Abordarea bazată pe costuri pentru evaluarea afacerilor: descriere, esență și exemple

În practică, activitatea fiecărei companii este analizată. În acest caz, profitabil, costisitor, abordare comparativă

Informații generale

În practica internațională, experții folosesc trei abordări pentru evaluare:

• costisitoare;
• comparativă;
• profitabile.

Analiza organizațiilor interne este guvernată de legea federală sectorială, precum și de standardele federale (FSO). Fiecare abordare prevede propriile metode de evaluare.

caracteristicile

Abordarea comparativă include trei metode. În special, se analizează piața de capital, coeficienții industriei și tranzacțiile. Abordare profitabilă bazat pe 2 opțiuni. Acestea reprezintă o analiză a capitalizării și a fluxurilor financiare actualizate. Abordarea bazată pe cost se bazează, de asemenea, pe două metode: metoda activelor nete și din valoarea de lichidare. Ele sunt folosite pentru aproape toate transformările organizației. Analiza se realizează odată cu achiziția sau vânzarea producției, corporatizarea firmei, achiziția, fuziunea și așa mai departe.

Abordarea bazată pe costuri pentru evaluarea întreprinderii (afacere)

Această versiune a analizei are o trăsătură cheie care o deosebește printre altele. Evaluarea afacerii utilizând o abordare bazată pe costuri este element-înțelept. În analiza complexului de proprietate se împarte în anumite componente. Fiecare element primit este examinat, prețul său este revelat. În final, toți indicatorii primiți sunt rezumați, iar costul total al întreprinderii este dedus.

Domeniile cheie

Abordarea bazată pe costuri pentru evaluarea afacerii unește în sine:

1. Investigarea acumulării de active ale organizației.
2. Costul ajustat prin metoda soldului sau a activelor nete.
3. Determinarea prețului de lichidare.
4. Metoda de substituție.

Aceste opțiuni sunt combinate în funcție de o caracteristică esențială. Ele se bazează pe determinarea valorii fiecărui tip de proprietate a unei anumite organizații la prețuri curente sau a costului creării unei societăți similare (prin metoda substituției) și scăzând suma tuturor datoriilor firmei. Analiza folosește o singură bază de informații - echilibru.

numire

Abordarea bazată pe costuri pentru evaluarea afacerii, Acesta este folosit în general pentru a obține informațiile necesare pentru a face diverse decizii de management. Aceasta este esența acestei analize. Puteți explica modul în care o evaluare a abordării costurilor de afaceri pe exemplul unei companii care vinde, frica sau eliminate. Astfel, vânzarea de prețul de piață al companiei este calculat mod de a acumula active. Cu asigurarea este cel mai adesea determinată costul de înlocuire. La închiderea unei întreprinderi se calculează prețul de lichidare.

avantaje

O abordare bazată pe costuri pentru evaluarea unei afaceri are mai multe avantaje. Cele mai importante sunt:

1. Posibilitatea contabilizării impactului factorilor economici sau de producție asupra fluctuațiilor de preț.
2. Utilizați o bază de informare mare. Abordarea bazată pe costuri pentru evaluarea afacerii pe baza documentelor contabile și financiare. Aceasta, la rândul nostru, ne permite să obținem rezultate mai substanțiale.
3. Posibilitatea de a analiza gradul de dezvoltare a tehnologiei companiei, ținând cont de nivelul de depreciere a bunurilor imobile sau a echipamentelor.

Dezavantajele abordării costurilor în evaluarea afacerii

Între timp, împreună cu beneficiile, există mai multe puncte negative în analiză. Specialistul, ținând cont de acestea, poate refuza utilizarea cost cu o schimbare în evaluarea afacerilor. Cele mai importante aspecte negative ale metodei includ:

1. Definiția numai a prețului trecut.
2. Imposibilitatea de a ține seama de situația actuală a pieței în momentul analizei.
3. Static.
4. Imposibilitatea de a ține cont de riscurile și perspectivele dezvoltării companiei.
5. Absența unei legături între rezultatele actuale și cele viitoare ale activității unei companii specifice.

Dezavantajul abordării rentabile în evaluarea afacerilor este de asemenea complexitatea și complexitatea acesteia.

Valoarea contabilă netă

Metoda de determinare este considerată a fi cea mai simplă dintre toate incluse în cost cu o schimbare în evaluarea afacerilor. Pentru a stabili prețul net al cărții, toate datoriile (pe termen scurt sau lung) se scad din valoarea valutei. Ca rezultat, valoarea capitalului proprii sau a activelor sale va fi în termeni monetari. Avantajele acestei metode includ:

1. Utilizarea informațiilor fiabile numai despre activele efective deținute de companie. Această metodă exclude abstractitatea, care este inerentă în alte moduri.
2. În condițiile pieței, metoda are cea mai completă bază de date.

În acest caz, metoda are mai multe caracteristici negative:

1. Este imposibil să se țină seama de eficiența activităților firmei și de perspectivele de dezvoltare a acesteia.
2. Situația pieței nu este luată în considerare în ceea ce privește raportul ofertă-cerere pentru companiile similare.

Să luăm în considerare modul în care se face evaluarea afacerii prin abordarea bazată pe costuri din exemplul respectiv. Datele bilanțului inițial sunt următoarele (în cu):

• OS-5000;
• rezerve - 1000;
• conturile de încasat - 1 mie;
• numerar - 500;
• bilete la ordin - 6 mii.

Conform concluziilor elaborate de un specialist, activele fixe ale companiei sunt cu 30% mai scumpe, în timp ce stocurile de materii prime și materiale sunt cu 10% mai ieftine. Prin urmare, 20% din conturile de încasat nu vor fi colectate. Utilizând coeficienții corespunzători, determinați valoarea contabilă:

1000 x 0,8 + 1000 x 0,9 + 5000 x 1,3 + 500 - 6000 = 2700.

Prețul de lichidare

Se determină numai dacă societatea, după oprirea operațiunilor, începe să-și vândă activele, să achite obligațiile. Calcularea valorii de lichidare permite obținerea celui mai scăzut indice al nivelului prețurilor. Aceasta reflectă suma minimă prin care puteți vinde compania.

Metoda de ajustare a soldului prețului

Este considerată una dintre varietățile abordării costurilor. Această metodă include indicatorul final al revizuirii bilanțului cu ajustarea valorii reziduale a activelor, ținând seama de factorul inflației. În analiză se efectuează reevaluarea fondurilor. În același timp, rezultatul este adăugat în bilanț. Aceasta ne permite să determinăm prețul net ajustat, care, în esență, acționează ca indicator al capitalului propriu al companiei și al rezervei pentru reevaluarea acesteia.

Metoda de substituție

Se concentrează exclusiv pe analiza activelor corporale și este eficientă numai pentru companiile cu capital intensiv. Evaluarea implică calcularea costului unei înlocuiri complete a fondurilor întreprinderii, menținând în același timp profilul economic actual. Analiza este efectuată într-o anumită ordine. În primul rând, documentele contabile și statistice sunt supuse evaluării. Acestea includ:

1. Rapoarte trimestriale.
2. Bilanț intermediar de lichidare.
3. Raportarea statistică.
4. Carduri de inventar.

Pe baza rezultatelor acestui studiu cuprinzător, se formează o idee despre insuficiența sau suficiența activelor pentru a plăti datoriile. După aceasta, este creată o proprietate pentru evaluare. Separat studiate sunt activele cele mai / cel puțin negociabile sau lichide. Apoi se formează suma agregată a datoriei firmei și se întocmește un program de rambursare.

constatări

Abordarea bazată pe cost, bazată pe analiza bilanțului companiei, permite obținerea de indicatori destul de obiectivi. Potrivit unor experți, este cea mai fiabilă opțiune în condițiile economice volatile de astăzi. Esența evaluării este cel mai precis calcul al valorii de piață a întreprinderii. Sunt analizate toate activele sale, inclusiv cele corporale, necorporale și financiare.

Suma contabilă Aceste fonduri sunt sub influența schimbărilor conjuncturale și a inflației. În consecință, nu coincide întotdeauna cu prețul pieței. Aceasta, la rândul său, determină necesitatea ajustării echilibrului. În acest scop, fiecare activ este evaluat separat.

După determinarea prețului actual al angajamentului ferm este scăzut din indicele de piață echitabil pentru întreaga proprietate. Rezultatul va fi prețul care este determinat de abordarea costurilor. Calculul indicatorului de lichidare este utilizat în analiza societăților falimentare sau în cazul unei presupuse pierderi de solvabilitate pe termen scurt. Acest preț indică suma fondurilor rămase după implementarea companiei, rambursarea costurilor directe și a altor costuri.

nuanțe

Trebuie remarcat faptul că, atunci când se efectuează o evaluare a proprietății imobiliare a unei întreprinderi, specialiștii ar trebui să aibă la dispoziție:

1. Construcții și caracteristici tehnice pentru fiecare structură. Acesta este format în conformitate cu datele din pașaportul tehnic, care, la rândul său, este emis în ITO. În plus, informațiile trebuie să fie atașate la caracteristicile departamentului de construcție de capital.
2. Informații de referință. Informațiile ar trebui incluse, de asemenea, în fondurile necesare pentru reparații și pentru costurile asociate restaurării.

De remarcat, de asemenea, că valoarea companiei, determinată prin metoda prețului de lichidare, nu corespunde niciodată sumelor reale. Aici este necesar să se facă trimitere la punctul 9 din FSO. Se spune că valoarea de lichidare a obiectului reflectă valoarea probabilă cu care poate fi realizată în timpul perioadei de expunere.