Efectul pârghiei financiare este indicatorul împrumutului optim

Efectul pârghiei financiare are astfel de componente:

- Diferența, care este determinată de diferența dintre indicatorul rentabilității activelor și dobânda medie calculată la împrumuturi;

- brațul de pârghie, care este calculat ca raportul împrumutului la mijloace proprii.

Din acest concept urmează cinci reguli de bază pentru un împrumut de numerar:

1. Rentabilitatea unei noi împrumuturi depinde de valoarea diferenței obținute în viitor. În acest caz, trebuie să monitorizați îndeaproape fluctuațiile acestui indicator. Astfel, odată cu acumularea pârghiei de îndatorare, banca compensează apariția unui risc prin creșterea prețului unui împrumut. Oportunități suficiente în această direcție au întreprinderile care au o mare marjă de diferențiere.
2. Riscul creditorului este invers proporțional cu valoarea diferențialului. Deci, cu un indice mai mare, există un risc mai mic, cu o valoare mai mică, deci crește.
3. Atunci când se ia în considerare problema posibilității de obținere a unui împrumut în timpul calculelor, este necesar să se excludă valoarea conturilor de plătit.
4. Puterea financiară a unei întreprinderi depinde de proporția împrumuturilor, deci este necesar să fim foarte precauți în obținerea de noi împrumuturi.
5. Nivelul optim al împrumuturilor este considerat ca ponderea acestora în 40% din totalul activelor întreprinderii. Acest indicator este egal cu valoarea pârghiei 0,67.

Cu o creștere a ponderii creditelor în structura bilanțului, o levieră financiară crește, ceea ce poate genera un anumit risc. Și aceasta este deja o condiție prealabilă pentru a intra în dependență de creditori în cazul rambursării cu întârziere a fondurilor de împrumut, ceea ce duce, la rândul său, la o pierdere de lichiditate sustenabilitatea financiară.

Pentru instituțiile bancare este foarte important ca potențialul debitor să nu aibă o valoare diferențială negativă. Unii experți din sfera economică consideră că efectul efectului de levier financiar pentru a-și atinge optimalitatea ar trebui să fie egal cu o treime din rentabilitatea activelor.

Cu alte cuvinte, indicele de rentabilitate depinde de reglementarea cu succes a mărimii acestei cantități. Numai în acest sens, efectul efectului de levier financiar arată probabilitatea de a compensa scutirile de la plata impozitelor și de a furniza fonduri proprii.

Pentru o cunoaștere detaliată a acestor concepte este necesar să se înțeleagă principiul efectului de levier financiar și formula prin care acesta este calculat.

efect pârghie financiară determină fluctuația profitului net pe acțiune, calculată ca procentaj. Prin urmare, la calcularea diferenței, cifrele sunt luate în considerare, luând în considerare impozitarea, adică două treimi din diferența de marjă de profit primită și rata dobânzii. Având în vedere definiția brațului de pârghie, putem deduce următoarea formulă:

EGF = 2/3 (ER-SP) * (LC / CC),

unde ER - rentabilitatea economică.

Societatea în comun este rata dobânzii pentru împrumuturi.

3C este suma fondurile împrumutate.

SS - valoarea fondurilor proprii.

Plecând de la formula, vom concluziona că atunci când se prognozează activitatea unei întreprinderi în sfera financiară și economică, este necesar să se țină seama de efectul de levier, în funcție de valoarea diferenței.

Calculați efectul optim al efectului de levier financiar - o sarcină din domeniul fanteziei. Pentru că, având în prezent o pârghie favorabilă, nu se știe care va fi mâine rentabilitatea economică și rata dobânzii (diferențial). Astfel, atragerea de fonduri suplimentare sub forma împrumuturilor este atât un stimulent pentru dezvoltarea întreprinderii, cât și un anumit risc de pierderi materiale în viitor.

Prin urmare, sarcina principală a managerului oricărei companii constă în excluderea tuturor riscurile financiare, luându-se doar calculat, utilizând efectul efectului de levier financiar.