Indicele rentabilității investiției ca indicator al eficacității acestora

Există o serie de metode care permit acest lucru evaluarea eficacității aceasta sau acea activitate a întreprinderii. Una dintre metodele cele mai populare, care poate fi numită una dintre cele mai simple, este calculul indicatori de rentabilitate. Prin determinarea rentabilității, se evaluează activitățile de producție și de marketing ale companiei, gradul de eficiență a utilizării activelor și capitalului propriu și multe altele. Unul dintre cei mai importanți indicatori ai acestui grup este indicele profitabilității investițiilor, și pe care o vom trăi mai detaliat.

După cum se poate aprecia prin denumire, indicele rentabilității investițiilor vă permite să evaluați gradul de eficiență (rentabilitatea) anumitor investiții. Acest indicator poate fi utilizat atât pentru investiții financiare, cât și pentru investiții reale. Cu toate acestea, calculul în fiecare dintre aceste cazuri poate fi oarecum diferit. Principala diferență este că, atunci când se determină rentabilitatea investițiilor în anumite instrumente financiare, factorul temporal nu este adesea luat în considerare. Acest lucru se datorează faptului că astfel de investiții sunt de obicei efectuate pentru o perioadă mult mai scurtă decât investiții reale.

Indicele rentabilității investiției, ca oricare alta coeficientul de rentabilitate, caracterizează raportul dintre profit și un anumit indicator. În acest caz, profitul este comparat cu valoarea investiției. În cazul investițiilor financiare, cum ar fi achiziționarea unui anumit soi de valori mobiliare, calculul este după cum urmează: numărătorul este suma totală a veniturilor obținute din deținerea de valori mobiliare (veniturile din dobânzi și diferența dintre cumpărarea și vânzarea), iar numitorul - preț cumpărare, adică investiția inițială.

În cazul unui proiect legat de implementarea investițiilor reale, calculul indicelui în cauză va fi oarecum mai complicat. Având în vedere factorul temporal, este necesar să se împartă suma actualizată a fluxului de numerar pentru perioada analizată cu valoarea investițiilor discutate pentru aceeași perioadă. Trebuie remarcat faptul că pentru un astfel de coeficient se stabilește o valoare care indică în mod clar eficiența sau ineficiența. Această valoare este egală cu 1. În consecință, dacă indicele rezultat este mai mare, atunci proiectul ar trebui să fie acceptat, dacă este mai mic - să respingă. În cazul unui factor egal cu unul, este necesar să se țină seama de prezența altor efecte pozitive în afara celei economice. Evident, acest coeficient poate fi calculat într-un mod ușor diferit, și anume, raportul dintre valoarea actualizată netă și valoarea investițiilor discutate. Valoarea rezultată va trebui să fie mărită cu una. Pe baza celor de mai sus, putem concluziona că indicatori precum NPV și indicele de rentabilitate sunt interdependenți. Cu un cost actual de proiect negativ, ROI va fi mai mic decât unul și invers.

Estimarea profitabilității a fost aplicată pe scară largă în diferite domenii de activitate ale întreprinderii. De exemplu, există o metodă de returnare a investiției, care este una dintre metodele de stabilire a prețurilor. Esența ei constă în faptul că punerea în aplicare a unui proiect asociat cu producerea de produse specifice, ar trebui să asigure rentabilitatea la un nivel care va permite să plătească resursele împrumutate.

În plus, există un număr de indicatori care nu caracterizează un proiect individual, ci o întreprindere în ansamblu. De exemplu, rata de rentabilitate întreprinderea este definită de raportul dintre profit și prețul de cost și permite să se evalueze cât de eficientă este activitatea de producție. Acești indicatori nu au valori normale sau limită stabilite, deci trebuie analizate în dinamică.