Hedgingul riscurilor și modurile de punere în aplicare a acestora

Activitățile oricărei companii care lucrează pentru financiară resurse, este legată de riscuri imense de pierderi datorate schimbărilor puternice ale conjuncturii pieței. comportamentul pe piață este foarte dificil de prezis în avans, de altfel, în orice moment, el poate fi supus influenței unor factori, cum ar fi dezastre naturale, conflicte politice și alte probleme. Hedgingul riscurilor este utilizat de către jucătorii de pe piața financiară pentru a putea să se acopere împotriva pierderilor. Cum se realizează această asigurare, vom discuta în acest articol.

acoperire riscurile financiare pot lua diferite forme în funcție de obiectivele comerciantului. Unul dintre tipurile cele mai primitive de acoperire este de a deschide două meserii opuse pe un singur instrument - astfel, volumul de trafic primit de o piață unică de comerț, compensate de profiturile din aceeași mișcare pe de altă tranzacție. Firește, această strategie neutralizează nu numai pierderile, ci și profiturile, reducând astfel atât riscul, cât și eficiența pieței. O variantă mai complicată a acestei strategii este încheierea tranzacțiilor cu diverse instrumente - de exemplu, puteți încheia o tranzacție cu acțiuni ale unei anumite companii și indice bursier, care este formată, de asemenea, ținând cont de prețul acțiunilor achiziționate. Desigur, pentru a acoperi riscul să nu ia toate profiturile, valoarea tranzacției de bază trebuie să fie mai mare decât volumul unui kontrsdelki de siguranță. Astfel, prin reducerea nivelului profitului în prima etapă a tranzacției, reducem, de asemenea, rata pierderilor până când suntem siguri că sa stabilit tendința prețurilor. După aceasta, tranzacția de securitate poate fi închisă, crescând astfel rentabilitatea operațiunii.

Riscurile de acoperire au și alte forme, cel mai popular dintre acestea fiind încheierea tranzacțiilor cu contracte de performanță amânate - așa-numitele forward-uri. Forward este un contract care prevede prețul și timpul de livrare a mărfurilor, care, de regulă, este de șase până la douăsprezece luni de la data încheierii. Din acest motiv, părțile convin în avans cu privire la cumpărarea și vânzarea de bunuri în condiții care le satisfac interesele în momentul de față și, în viitor, nu vor fi preocupate de schimbări prețul pieței pentru obiectul tranzacției. Primul contract forward se referă la furnizarea de produse agricole, prețurile de care se pot modifica din cauza efectelor factorilor naturali și, ca urmare, modificările din volumul recoltei. Vedere standardizată contracte forward este un așa-numit contract futures în care termenii, timpul de livrare și cantitatea de bunuri sunt stabilite în avans de regulile schimbului.

Riscurile de acoperire pot fi, de asemenea, realizate prin opțiunile de cumpărare. Opțiunea o dă cumpărătorul dreptul (nu o obligație, ca în cazul unui forward sau futures) de a cumpăra sau o anumită sumă a unui activ după o anumită dată. Acest tip de contracte este cel mai avantajos pentru cumpărător, deoarece în cazul în care utilizarea opțiunii de lege nu va fi profitabilă pentru el, pierderea lui va fi egală doar cu valoarea opțiunii în sine. Într-o situație câștigătoare există și un vânzător - costul unei opțiuni este pentru el un fel de primă în avans pentru tranzacție, care, probabil, nu va avea loc.

Riscurile de risc sunt parte integrantă a strategiei oricărui jucător de schimb. În condiții de condiții de piață în continuă schimbare, să joace la bursă fără asigurarea riscurilor cum ar fi sinuciderea, astfel încât contra-tranzacțiile și operațiunile cu instrumente financiare derivate ocupă o cotă semnificativă în rândul tranzacțiilor financiare din întreaga lume.