Perioada de returnare: formula. Investiții și profit

formulă recuperarea proiectului

Sense de calcul

Unul dintre cei mai importanți indicatori în determinarea eficacității investiției - perioada de rambursare. Formula sa arată pentru ce perioadă de timp venitul din proiect va acoperi toate costurile unice pentru el. Metoda permite calcularea timpului de rambursare a fondurilor, pe care investitorul o corelează cu perioada economică viabilă și acceptabilă.

Analiza economică implică utilizarea unor metode diferite în calcularea indicatorilor de mai sus. Se utilizează dacă se efectuează o analiză comparativă pentru a determina cel mai profitabil proiect. În același timp, este important să nu se aplice ca parametru principal și unic, ci să fie calculat și analizat împreună cu restul, demonstrând eficacitatea unei anumite opțiuni de investiții.

Calcularea perioadei de rambursare ca principal indicator poate fi aplicată în cazul în care societatea vizează o revenire rapidă a investiției. De exemplu, atunci când alegeți modalități de îmbunătățire a companiei.

Cu alte lucruri egale, proiectul cu cea mai mică perioadă de întoarcere este acceptat pentru implementare.

Randamentul investiției - o formulă care arată numărul de perioade (ani sau luni) pentru care investitorul își va restitui integral investițiile. Cu alte cuvinte, acest termen restituire. Trebuie reamintit faptul că această perioadă ar trebui să fie mai scurtă decât durata în care sunt utilizate împrumuturile externe.

Ce este necesar pentru a calcula

Perioada de rambursare (formula de utilizare) presupune cunoașterea unor astfel de indicatori:

• costurile proiectului - aceasta include toate investițiile efectuate de la înființarea sa;
• venitul net pe an este venitul din proiect, primit pentru anul, dar minus toate costurile, inclusiv impozitele;
• Amortizarea pentru perioada (anul) - valoarea fondurilor care au fost cheltuite pentru îmbunătățirea proiectării și a metodelor de implementare a acestuia (modernizare si reparare echipament, tehnologii îmbunătățite, etc.);
• durata costurilor (datorită investiției).

Și pentru a calcula rentabilitatea redusă a investiției, este important să țineți cont:

• sosirea tuturor fondurilor făcute în perioada analizată;
• rata de actualizare;
• perioadă pentru care să se reducă;
• valoarea inițială a investiției.

Formula de calcul a amortizării

Determinarea perioadei de returnare a investițiilor ia în considerare natura veniturilor venitul net pe proiect. Dacă se înțelege acest lucru fluxurile de numerar fluxul egal pe durata întregii vieți a proiectului, perioada de recuperare a cărei formulă este prezentată mai jos poate fi calculată după cum urmează:

T = I / D

Unde T - perioada de returnare a investiției;

Și - investiții;

D - valoarea totală a profitului.

În acest caz, suma totală a venitului constă din profitul net și deprecierea.

Pentru a înțelege modul în care proiectul în cauză este adecvată atunci când se utilizează această tehnică ajută la faptul că valoarea rezultată a perioadei de capital investit de returnare trebuie să fie mai mică decât cea care a fost specificat de către investitor.

În condițiile reale de lucru ale proiectului, investitorul refuză acest lucru dacă perioada de returnare a investiției este mai mare decât valoarea limită stabilită de acesta. Sau caută modalități de reducere a perioadei de rambursare.

De exemplu, investitorul investește 100 de mii de ruble în proiect. Venituri din proiect:

• în prima lună s-au ridicat la 25 de mii de ruble;
• în a doua lună - 35 de mii de ruble;
• în a treia lună - 45 de mii de ruble.

În primele două luni, proiectul nu a fost plătit, deoarece 25 + 35 = 60 mii de ruble, care este mai mic decât suma investită. Astfel, se poate înțelege că proiectul a fost plătit în trei luni, ca 60 + 45 = 105 mii ruble.

Avantajele metodei

Avantajele metodei descrise mai sus sunt:

1. Simplitatea calculului.
2. Vizibilitate.
3. Posibilitatea de a ține clasificarea investițiilor luând în considerare valoarea oferită de investitor.

In general, acest indicator este posibilă calcularea riscului de investiții, deoarece există o relație inversă: dacă perioada de recuperare, formula menționată mai sus, este redus și riscurile proiectului reduse. În schimb, odată cu creșterea perioadei de amortizare a investițiilor, creșterea riscului - investițiile pot deveni irevocabile.

Dezavantaje ale metodei

Dacă vorbim despre deficiențele metodei, atunci printre alocăm: inexactitatea calculului, deoarece în calculul său, factorul temporal nu este luat în considerare.

De fapt, încasările care vor fi primite în străinătate pentru perioada de returnare nu vor afecta în niciun fel termenul său.

Pentru a efectua în mod competent calculul indicatorului, este important să se înțeleagă investițiile pentru investiții în formarea, reconstrucția, îmbunătățirea activelor fixe ale întreprinderii. Din acest motiv, efectul lor nu poate să apară momentan.

Un investitor, atunci când investește bani în îmbunătățirea direcției, este obligat să înțeleagă faptul că numai după un timp va primi o sumă ne-negativă a fluxului de numerar al capitalului. Din acest motiv, este important să se utilizeze metode dinamice în calcule care reduc fluxurile, determinând prețul banilor la un moment dat.

Necesitatea unor astfel de calcule complexe este cauzată de faptul că prețul banilor la data începerii investițiilor nu coincide cu valoarea banilor la sfârșitul proiectului.

Metoda de calcul redusă

Perioada de repaus, a cărei formulă este prezentată mai jos, presupune luarea în considerare a factorului de timp. Acesta este calculul VNA - valoarea actuală netă. Calculul se efectuează conform formulei:

T = IC / FV,

unde T este perioada de rambursare;

IC - investiția în proiect;

FV - veniturile proiectate pentru proiect.

Aici este luat în considerare costul viitoarelor banii și, prin urmare, venitul planificat este actualizat utilizând o rată de actualizare. Această rată include riscurile proiectului. Dintre acestea putem identifica principalul:

• riscurile inflației;
• riscurile de țară;
• riscurile de nerecepție a profiturilor.

Toate acestea sunt determinate în procente și sunt însumate. Rata de actualizare este definită după cum urmează: rata de rentabilitate fără riscuri + toate riscurile pentru proiect.

Dacă fluxul de bani nu este același

Dacă venitul din proiect este diferit în fiecare an, recuperarea costurilor, a cărei formulă este luată în considerare în acest articol, este determinată în mai multe etape.

1. În primul rând, este necesar să se determine numărul de perioade (și, trebuie să fie un număr întreg), atunci când valoarea totalului profitului devine aproximativă cu valoarea investițiilor.
2. Apoi, trebuie să determinați soldul: din valoarea investiției scade mărimea valorii acumulate a veniturilor proiectului.
3. După aceea, suma soldului neacoperit este împărțită la suma intrărilor de numerar din intervalul următor. Principalul indicator economic în acest caz este rata de actualizare, care este determinată în fracțiuni ale unei unități sau în procente pe an.

constatări

Perioada de rambursare, a cărei formulă a fost considerată mai sus, arată pentru ce perioadă de timp va exista o revenire completă a investițiilor și va veni un moment în care proiectul va începe să obțină venituri. Alegeți tipul de investiție, în care perioada de întoarcere este cea mai mică.

Pentru a calcula, utilizați mai multe metode care au propriile caracteristici. Cea mai simplă este împărțirea sumei costurilor cu suma veniturilor anuale pe care le aduce proiectul finanțat.