Evaluarea afacerii. Metode și principii de evaluare a afacerilor

Analiza evaluării afacerii implică un anumit proces, destul de laborios, care îi ajută pe proprietar să determine valoarea companiei, a firmei sau a unei companii. Aceasta poate lua în situații diferite. O estimare a valorii de piață a unei întreprinderi poate fi solicitată într-un caz dat, deoarece managerul trebuie să cunoască acest indicator pentru a lua decizii legate de vânzarea sau achiziționarea de drepturi de proprietate. Putem spune că o astfel de evaluare reprezintă rezultatul muncii efectuate de companie pe parcursul întregii sale existențe.

caracteristici

Evaluarea afacerii este un concept, prin care se înțelege îndeplinirea anumitor sarcini.

Inițial, constă în analiza controlul interesului întreprindere sau companie. Rezolvarea acestei probleme vă permite să obțineți o imagine reală și clară a prețului întregii afaceri.

După aceasta, se efectuează o evaluare a pachetului de acțiuni, numit o participație minoritară. Se estimează, de asemenea, complexul de proprietăți. În acest caz, se acordă o atenție deosebită activelor întreprinderii. Ca atare, diferite structuri, structuri, rețele, vehicule, terenuri, echipamente sunt performante. Pe lângă proprietate, sunt evaluate și rutele financiare ale companiei. În plus față de cele de mai sus, se determină și condiția pieței, precum și starea de reducere. Acest proces este numit de obicei evaluarea acțiunilor unei companii listate pe piață.

Afaceri ca bunuri

Evaluarea afacerii este efectuată și cu condiția ca aceasta să fie percepută ca o marfă. Atunci când o companie este deschisă, un anumit capital este investit în ea, care în viitor trebuie returnat. Mai mult decât atât, obiectul evaluării valorii afacerii, indiferent dacă este o companie sau o întreprindere a oricărui domeniu de activitate, ar trebui să aducă profit, altfel nu există nici un motiv să se întemeieze. Inițial, nu se știe cât de mult va fi venitul, deci deschiderea oricărei afaceri este un exercițiu riscant. Cu toate acestea, metodele moderne de evaluare a valorii unei afaceri vă permit să obțineți în prealabil informații despre rentabilitatea viitoare, după care puteți lua o decizie finală.

Afacerea în sine reprezintă un anumit sistem care poate fi implementat în cadrul pieței ca un element separat, un întreg complex sau subsistem. Bunurile pot fi denumite fie întreaga întreprindere, fie elementele sale separate. Masa factorilor externi și interni afectează nivelul rentabilității și necesitățile unui anumit caz.

Pentru exterior, este obișnuit să se facă referire la situația economică instabilă din țară, care se întâmplă destul de des. Aceasta determină o anumită volatilitate în afacere. Statul trebuie să țină cont de acest lucru în reglementarea proceselor de afaceri. Adesea, o societate este capabilă să influențeze piața sau piața în ansamblu. Prin urmare, este capabil să influențeze situația economică din țară.

Importanța activităților de evaluare

Evaluarea afacerii este o procedură necesară și utilă. Acest lucru poate fi demonstrat prin anumite exemple de ceea ce face această procedură:

• cu ajutorul său, managementul afacerilor poate deveni mult mai eficient;
• cu ajutorul acestuia puteți lua cu ușurință anumite decizii de investiții;
• prin intermediul unei evaluări puteți crea un plan de afaceri productiv;
• prin evaluarea afacerii, puteți trece fără probleme la reorganizarea companiei;
• cu ajutorul acestuia este posibil să se dezvăluie măsura în care firma este de încredere;
• evaluarea permite optimizarea fiscală a afacerii.

Metodele de estimare a valorii unei afaceri implică mai multe etape. În primul rând, este furnizată o colecție de documente care furnizează informațiile necesare despre firmă sau întreprindere. Mai mult, se efectuează analiza și studiul complet al pieței pe care se bazează activitățile firmei. În etapa următoare, se apropie momentul operațiunilor de decontare. Apoi, trebuie să aprobați rezultatele obținute ca urmare a procedurii anterioare. Și în ultima etapă este elaborat un raport, care servește ca o evaluare a afacerii.

Tehnici de bază

O întreprindere sau o firmă este evaluată folosind trei abordări: profitabile, costisitoare și comparative. Puteți să descrieți fiecare dintre ele în termeni generali și apoi să vă gândiți mai detaliat.

Abordarea costurilor implică estimarea costurilor suportate de întreprindere. Foarte des valoarea contabilă activele nu corespund prețului de piață. În acest caz, evaluarea întreprinderii este o reevaluare detaliată și detaliată. Această metodă are un avantaj - se bazează pe activele reale.

Analiza comparativă implică compararea afacerii estimate cu o întreprindere sau o companie similară prezentă la acea dată pe piață. Informațiile sunt consumate din tranzacțiile care implică activele, piețele bursiere și piața de preluare.

Există, de asemenea, o abordare profitabilă. Evaluarea activității în acest caz se efectuează după calcularea veniturilor așteptate din activitatea întreprinderii. Principalul factor care determină evaluarea afacerii într-o mare măsură este rentabilitatea societății. Se pare că, cu cât este mai mare profitul, cu atât este mai mare estimarea finală a valorii afacerii.

Un pic de istorie

Estimarea valorii afacerii unei întreprinderi se poate dovedi a fi destul de utilă nu numai pentru vânzător, ci și pentru cumpărător. Există câteva informații curioase despre acest fapt. Acest lucru se aplică acelor momente care anterior erau foarte puține persoane cunoscute. De aceea ar trebui să vă plimbați puțin în istorie.

Este dificil să se determine exact când au apărut serviciile de evaluare din acest domeniu, precum și cine le-a sugerat pentru prima dată. Cu toate acestea, abordările moderne de evaluare a valorii afacerii au fost stabilite în anii douăsprezece ai secolului trecut în America. În acel moment, în Statele Unite a ieșit o interdicție asupra produselor alcoolice, pe care toată lumea știe că a provocat prăbușirea pieței alcoolului. În acel moment, se părea că nu are nici un rost să evalueze afacerea, dar economia nu ar deveni o economie de piață dacă participanții săi nu căutau alternative.

Pentru a estima costul afacerii cu alcool, a fost nevoie destul de curând după colapsul "vin și vodcă". Multe fabrici care au fost implicate în producția de produse alcoolice, în 1920 au beneficiat de avantaje fiscale de la stat pentru daunele pe care le-a provocat. Desigur, toate companiile aveau dimensiuni diferite, astfel încât valoarea beneficiilor era diferită, în același timp totul trebuia să fie justificat prin lege, pentru a nu lăsa pe nimeni ofensat. Era în acest moment și era obligată să evalueze valoarea afacerii întreprinderii. Apoi, s-au născut termenii, care sunt încă utilizați în mod activ, de exemplu, "bunăvoința" sau costul reputației în afaceri, care implică evaluarea activelor necorporale.

Astfel de principii de evaluare a contului de afaceri pentru un ansamblu de factori care dau o idee despre creșterea viitoare a rentabilității unei anumite firme comparativ cu performanța medie a companiilor similare. Evaluarea afacerii ia în considerare în mod necesar aspecte importante precum reputația companiei, recunoașterea mărcii, locația favorabilă și altele. Chiar și acum, majoritatea sunt încrezători că o astfel de cercetare elementară se bazează pe astfel de concepte elementare precum datoriile și activele.

Dar ne-am obișnuit cu faptul că evaluarea este adesea reprezentat printr-o varietate de forme, printre care cele mai notabile sunt măsurătorile sumei de bani și veniturile derivate din această afacere, care intră în acest moment și de așteptat în viitor. Cu toate acestea, atunci când vine vorba de costuri reputația de afaceri, profesioniștii încearcă să ia în considerare aspecte precum stabilitatea forței de muncă, numele mărcii, precum și alți factori la fel de importanți care pot afecta puternic rezultatele finale pe care le oferă evaluarea afacerii.

Cum au început să conteze?

Toate aceste concluzii și inovații au devenit baza pentru eliberarea unui memorandum în America în anii 1920, în care au fost prezentate idei fundamentale noi în evaluarea afacerilor. Acestea se refereau la valoarea intangibilă. Se pare că principiile moderne de evaluare de afaceri a pus un secol în urmă, și ei au fost atât de rezonabilă că răspândit în întreaga lume, câștigând de mulți fani, corecții, îmbunătățiri, inovații și dezvoltări. Se pare că evaluarea experților afacerea în prezent este un punct important pentru companiile care se ocupă de rentabilitatea activităților lor.

Deci, puteți da un exemplu de evaluare a afacerilor pentru a înțelege mai bine ce se înțelege prin acest proces. Să presupunem că ați devenit proprietarul unor acțiuni ale unei companii mari A. Desigur, sunteți interesat de valoarea mizei. Pentru a face acest lucru, veți citi ziarele, veți studia informațiile de pe Internet pentru a obține o idee despre valoarea acțiunilor, pe care va fi adecvat să o solicitați dacă doriți să vindeți titluri de valoare. În același timp, nu există o evaluare a activității întreprinderii.

În plus, dacă este o firmă privată, sunt aplicabile legi complet diferite, necunoscute unui evaluator fără scrupule sau neexperimentați. Din acest motiv, destul de des există confuzie în procesul propriu de evaluare a afacerii, precum și erorile caracteristice acestui proces. Puteți enumera câteva dintre cele mai comune mituri din acest domeniu.

Mitul în primul rând

Evaluarea afacerii unei întreprinderi trebuie evaluată numai dacă este gata de vânzare sau creditorul este obligat să efectueze această procedură înainte de a impune arestarea proprietății, pentru a obține o datorie. Desigur, acest motiv este cel mai comun și mai important. Dacă înainte niciodată un astfel de moment a evaluat valoarea afacerii, puteți fi complet sigur că proprietarul nu este interesat de problemele legate de reducerea la minim costurile echipamentelor, planul de proprietate asupra terenurilor, precum și altele. Dacă afacerea ar trebui să fie profitabilă în viitor, atunci proprietarul ar trebui să fie interesat de evaluarea acesteia.

Mitul celui de-al doilea

Proprietarul întreprinderii știe că valoarea afacerii din această industrie este egală cu venitul anual dublu al companiei. Prin urmare, el este convins că nu este nevoie să angajeze un outsider pentru a putea efectua o apreciere a valorii afacerii. Desigur, nu există aceste cifre, iar acestea sunt deosebit de frecvente in randul brokerilor, observatori economici și alți specialiști, care sunt utilizate pentru a fi mediate liste, care aderă la indicatorii de intermediari, chiar și în astfel de chestiuni delicate.

Dar este necesar să fie definit și cu ceea ce sub el însuși ascunde "un parametru mediu"? Acest termen implică faptul că o parte din întreprinderi se află sub acest nivel, iar partea de mai sus. Se pare că datele agregate ale statisticilor sunt indicatori pentru dezvăluirea anumitor rezultate, însă nu sunt capabili să spună despre o anumită tranzacție efectuată.

Fiecare afacere individuală este individuală, deci evaluarea ar trebui dezvoltată pentru acest caz special, folosind un proiect special și nu conform unui șablon. În caz contrar, există o mare probabilitate de litigii, omisiuni și inexactități.

Mitul trei

Concurentul și-a vândut afacerea cu 6 luni în urmă la un preț egal cu venitul triplu al companiei. Afacerea dvs. nu este mai rău, prin urmare, nu sunteți pregătit să stabiliți un preț mai mic pentru acesta. Acest mit este, de asemenea, necesar pentru a se risipi. Bineînțeles, trebuie să fii încrezător în tine și în propria afacere, dar ceea ce sa întâmplat acum șase luni nu poate fi relevant în acest moment.

Evaluarea și gestionarea valorii unei afaceri necesită răspuns la câteva întrebări:

1. Care este profitul momentan?
2. Care este creșterea așteptată a profitului în viitor?
3. Care este rentabilitatea așteptată de potențialii cumpărători care au achiziționat compania dvs.?

În timpul evaluării, este important să fie conștienți, nu numai în domeniul indicatorilor interni de pierderi și profituri ale companiei, dar, de asemenea, în condiții economice generale, atât în ​​interiorul țării și întreaga lume. Se pare că evaluarea și gestionarea valorii de afaceri ia în considerare nu numai indicatorii și informațiile locale din contabilitate, nu numai date despre cele mai apropiate concurenți, dar, de asemenea, o fapte mai cuprinzătoare și globale.

Mitul Patru

Se crede că valoarea afacerii depinde în mod direct de scopurile evaluării sale. În mod firesc, există o discuție nesfârșită despre unele aspecte legate de unilatență și prejudecăți ale evaluărilor care se desfășoară. Faptul că pentru vânzător va fi foarte profitabil, este neprofitabil pentru cumpărător și invers.

Scopurile evaluării valorii afacerii sunt de natură să nu ofere nici un beneficiu unei anumite persoane, ci să facă totul în mod obiectiv. În mod ideal, atunci când efectuați o evaluare calitativă, veți primi așa-numita valoare de piață a întreprinderii. Costul poate fi numit pur și simplu doar atunci când cumpărătorul și vânzătorul au informații cu privire la toate condițiile tranzacției efectuate, și să știe cum și ce se întâmplă în prezent pe piață. În același timp, nici una dintre părți nu ar trebui să încheie un contract de constrângere.

Doar în acest caz, evaluarea valorii de afaceri a companiei va permite ambelor părți să învețe tot ce au nevoie. Toate justificările ar trebui să fie relevante pentru situația actuală, deoarece această opinie a experților nu va fi adoptată de nimeni.

Mitul Cinci

Dacă afacerea aduce o pierdere, atunci nu are nici un rost să o evaluăm. De fapt, companiile private, care sunt considerate în masa generală, pot să nu fie foarte rentabile în comparație cu partenerii lor. Când se evaluează, se examinează toate mișcările de capital ale firmei, ceea ce vă permite să cunoașteți nu numai valoarea profitului, ci și rentabilitatea capitalului investițional. Acest termen se referă la raportul dintre venitul net din exploatare la capitalul total mediu, care este investit într-o companie sau un anumit tip de activitate, adică, coeficientul obținut prin împărțirea venitului net din exploatare investițiilor. Aceasta este o problemă complexă, a cărei decizie nu poate fi stăpânită de fiecare om de afaceri. Acesta este motivul pentru care valoarea investiției de evaluare a activității se face de obicei de către companii terțe care nu sunt specializate în primul an în acest domeniu.

Vânzătorul, printr-o evaluare a activității întreprinderii, va putea convinge cumpărătorul de legitimitatea și competența legală a tranzacției, precum și justifică prețul pe care îl solicită. Nu uitați decât că aceste activități ar trebui să se desfășoare în mod repetat.

Obiectivele evaluării afacerii

În acest caz, putem identifica câteva din cele mai importante puncte. Prin această evaluare puteți stabili valoarea firmei. Mulți antreprenori nu știu cât de mult poate costa afacerea lor. Companiile de evaluare pot ajuta în rezolvarea acestei probleme.

Fundamentele evaluării afacerii sunt de așa natură încât permit firmei să își găsească nișa de piață, în care va fi bine orientată. Fiecare om de afaceri trebuie să știe despre situația de pe piață, despre cum lucrează colegii și concurenții, pe care consumatorii o cer. Este furnizarea de informații despre situația actuală și este una dintre atribuțiile firmelor care se ocupă de evaluarea afacerilor.

Evaluarea și managementul valorii de afaceri este necesară pentru a identifica poziția financiară actuală a societății, stabilirea unor diagnostic interne la care doriți să ascultați este obligatoriu să se folosească metodele corecte de tratament sau de prevenire.

antreprenorii cinstiți interesat în efectuarea unor astfel de evenimente, deoarece acestea nu ajuta la extinderea doar orizonturile mele, dar, de asemenea, da o idee despre situația actuală în cercurile comerciale. Profesională din domeniul de aplicare al evaluării vă va oferi informații complete cu privire la modul de a schimba situația din țară și din lume, în industrie, precum și ce schimbări se întâmplă în compania noastră, chiar dacă este foarte conservatoare. În prealabil, puteți arăta un exemplu de evaluare a afacerii.

Informațiile obținute în cursul acestor activități sunt de neînlocuit pentru utilizarea în instanțe, precum și pentru reglementarea problemelor care implică impozitarea sau finanțarea. Evaluarea poate fi martorul dvs. de încredere sau un consultant asistent de neînlocuit. Pentru aceasta, se poate utiliza o abordare a veniturilor.

Evaluarea firmelor, dacă este efectuată în mod regulat, este utilă în situațiile în care este necesară o decizie urgentă privind cumpărarea, vânzarea sau fuziunea societăților. Uneori se întâmplă că toate aceste informații sunt necesare aici și acum, în caz contrar, tranzacția poate fi rupt, astfel încât timpul pentru evaluatorii de apel și desfășurarea activității lor, pur și simplu nu rămâne. Dacă aveți documente care conțin informații despre evaluarea curentă, atunci va fi destul de ușor să le folosiți, trebuie doar să le aduceți anumite amendamente.

constatări

Afacerea nu este un fenomen simplu cu care ne confruntăm în fiecare zi. Întreprinderea proprie este o afacere care necesită nu numai cheltuieli financiare, ci și temporare, oferind prezent și viitor pentru tine și familia ta. Prin urmare, orice activități de evaluare sunt importante pentru a se desfășura în mod regulat, folosind aceste resurse profesionale, care își stabilesc sarcinile necesare.

Evaluarea de afaceri efectuată de acești experți oferă informații importante și utile care vor fi utile în diferite situații. Acest lucru poate fi necesar să se încheie unele tranzacții, vânzarea societății, discuții cu autoritățile fiscale sau căutarea investitorilor, ceea ce este util să știi că afacerea dvs. este în măsură să majoreze capitalul, iar apoi utilizează o varietate de abordări de evaluare de afaceri.