Riscuri de investiții financiare

Activitatea de investiții

Informații generale

Inițial, să analizăm terminologia. Care sunt riscurile investiționale? Aceasta este probabilitatea de a suferi pierderi financiare neprevăzute într-o situație în care există o incertitudine cu privire la termenii investiției. Ce poate contribui la pierderea de bani? Ca răspuns la această întrebare, sunt identificate mai multe grupuri de factori și surse. În plus, riscurile se manifestă sub diferite forme. Și dacă există o ipoteză cu privire la eventualele pierderi, aceasta nu înseamnă că acestea se vor întâmpla în mod necesar și vor fi în exact același volum. La urma urmei, investitorul are multe modalități de a le minimiza (de exemplu, prin asigurare). Dar să luăm totul în ordine, nu vom fi prea grăbiți.

Diversitatea speciilor

Există multe opțiuni pentru pierderi financiare. În practică, se disting aceste tipuri de riscuri de investiții:

1. Inflația.
2. Market.
3. Operațională.
4. Funcțională.
5. Selectivă.
6. Riscul de lichiditate.
7. Credit.
8. Stat.
9. Riscul pierderii profiturilor.

Toate aceste tipuri de riscuri de investiții vor fi discutate în detaliu. Și să începem cu cele inflaționiste. Sub ei să înțeleagă riscul de pierdere care pot fi suportate din cauza deprecierii valorii reale a investițiilor, pierderea valorii reale inițială (chiar dacă puterea nominală se menține sau crește), reducerea dimensiunii venitului așteptat și profiturile generate. Și vina aici este inflația. Apropo, există un moment mai interesant, care aproape că nu este acordată atenție. Acesta este un risc deflaționist. Cu cuvinte simple, aceasta este probabilitatea pierderii în cazul unei reduceri a masei monetare. Acest lucru se poate datora eliminarea unei părți a fondurilor printr-o creștere a taxelor, reducerea cheltuielilor bugetare, creșterea ratei dobânzii cont de economii și altele asemenea. Vorbind despre riscurile investiționale, nu putem ignora piața și influența acesteia. Ce este? Riscul de piață se referă la probabilitatea de ajustare a valorii activelor din cauza fluctuațiilor ratelor de schimb, prețurile obligațiunilor și a stocurilor de mărfuri (care sunt investite), ratele dobânzilor. Prin urmare, dacă o întreprindere utilizează instrumente financiare, este necesar să fim foarte atenți cu ei. La urma urmei, aceasta este potențial atât o creștere a creșterii, cât și o cădere.

Despre activitatea întreprinderii

Să ne uităm la celelalte tipuri de riscuri. Ele sunt în mare parte legate într-o întreprindere în care au fost investite resurse financiare. Și aceasta:

1. Riscul operațional. El este probabil să suporte pierderi de investiții din cauza unor erori tehnice în punerea în aplicare a activității: ca urmare a nu / eșecuri acte intenționate rabotnikov- de urgență situatsiy- încălcarea securitate- de echipamente informatice, sisteme de hardware și de informare și altele asemenea.
2. Riscul funcțional. Aceasta este probabilitatea de a suferi pierderi în numerar din cauza erorilor care au fost făcute în timpul formării / administrării portofoliului colectat de instrumente financiare.
3. Risc selectiv. Aceasta înseamnă probabilitatea de a face alegerea greșită atunci când alegeți un obiect de investiție în comparație cu alte opțiuni.
4. Riscul de lichiditate. Aceasta implică posibilitatea unor pierderi cauzate de imposibilitatea de a elibera fondurile de investiții în suma necesară fără pierderi pentru o perioadă scurtă de timp din cauza stării situației de pe piață. Este, de asemenea, înțeleasă ca apariția unui deficit de fonduri necesare pentru a-și îndeplini obligațiile față de contrapărți.
5. Riscul de credit. Se întâmplă dacă fondurile împrumutate sunt utilizate pentru investiții. Se manifestă sub forma probabilității unei modificări a prețului activului / pierderii calității originale datorită incapacității de a-și îndeplini obligațiile.
6. Riscul de stat. Aceasta este probabilitatea apariției pierderilor de fonduri investite aflate în jurisdicția unei anumite țări, care este asociată cu o situație economică și socială instabilă.
7. Riscul pierderii profiturilor. Aceasta implică posibilitatea apariției daunelor financiare (indirecte) colaterale (exprimate în profituri pierdute sau pierdute) din cauza faptului că nu desfășoară o anumită activitate. De exemplu - asigurare.

Mai mult despre clasificare

Trebuie să înțelegem că această diviziune este foarte condiționată. La urma urmei, este dificil să se tragă limite clare între ele. Multe riscuri de investiții se corelează unul cu celălalt, adică ele sunt interdependente. De asemenea, există o clasificare în funcție de scopul originii, de forma și sursa prezentate. Acest lucru merită, de asemenea, atenție. Dar clasificarea nu este doar pentru o înțelegere clară a ceea ce trebuie tratat, ci și pentru luarea unor decizii care vor minimiza impactul negativ. În acest caz, este foarte util să înțelegeți ce aveți de-a face. În caz contrar, pierderile pot crește. Dar ele sunt nedorite pentru fiecare structură interesată de dezvoltare și prosperitate.

Despre sfera de origine

Riscurile investițiilor financiare pot apărea în șase grupuri de factori. În primul rând, este necesar să reamintim domeniul tehnic și tehnologic. Ce trebuie să știi aici? În acest sens, cel mai mare interes îl au factorii de incertitudine care afectează componenta tehnică și tehnologică a activității în timpul implementării proiectului. Un exemplu este fiabilitatea echipamentelor, nivelul de automatizare, previzibilitatea proceselor de producție, ritmul de îmbunătățire a echipamentelor și altele asemenea. Apoi apar riscurile sferei economice. Acestea sunt asociate cu factori de incertitudine care afectează componenta economică a activității de investiții în stat și setarea țintă. În acest caz, impactul poate fi:

• accelerarea / decelerarea creșterii PIB;
• starea economiei;
• politicile bugetare, investiționale, fiscale și financiare;
• condiții;
• Regulamentul;
• stabilitate și independență;
• neîndeplinirea de către stat a obligațiilor sale, neplată, lichidarea parțială sau completă a capitalului și multe alte lucruri.

Și apare întrebarea - este justificată? Pot fi câteva momente mai bine privite ca riscuri ale sferei politice? Nu, nu este. Și să analizăm de ce. Faptul este că acestea includ doar acele riscuri care afectează componenta politică în desfășurarea activităților de investiții. Și anume - organizarea de alegeri la diferite niveluri, schimbările survenite în situația în eșaloanele puterii, cursul ales de dezvoltare, presiunea politică externă, separatismului, libertatea de exprimare, deteriorarea relațiilor dintre diferite zone și așa mai departe.

Despre sferele "umane"

Trei dintre noi ne-am gândit deja. Mai rămâne încă la fel de mult. Iar următoarea sferă de riscuri este socială. Este asociat cu factori care afectează componenta umană. Exemplele includ tensiunea socială, punerea în aplicare a programelor de asistență și grevele. Această zonă poate genera unele puncte pozitive, cum ar fi crearea de legături între indivizi, sprijin reciproc, să respecte angajamentele, relațiile de serviciu, stimulentelor materiale și morale. Deși pot deveni și ele daunatoare. Ca un exemplu - decizia cu privire la creșterea cardului angajat nu a fost efectuat pe baza calităților sale, și dispoziția personală. Ar trebui să menționăm și riscul personal. Se bazează pe faptul că este imposibil să se prevadă exact comportamentul anumitor indivizi în procesul de activitate. Următoarea sferă a riscurilor este legislativă. Aceasta include factorii care pot afecta implementarea proiectelor de investiții. Pentru cei care includ schimbări în actuala lipsa zakonodatelstva- inadecvate, contradictorii, incompletă, incompletă de reglementare bazy- de arbitraj independent și incompetenti sudoproizvodstva- accepta documente (sau de lobby din partea unui anumit grup de persoane) și așa mai departe.

În sfera ecologică

Este cu siguranță important, pentru că trăim în condițiile naturii. Și în același timp este atât de mare încât nu putea fi împins în această parte cu sfere umane. Deci, care sunt factorii de mediu ai riscurilor investiționale? Faptul este că există anumite momente care afectează mediul în regiune, statul și activitatea obiectelor investite. Ce anume? Aceasta este poluarea mediului, dezastrele ecologice, programele, mișcările, situația radiațiilor. În mod convențional, există trei subgrupe de riscuri. Acestea sunt:

1. Riscuri tehnologice. Acestea includ urgențele care apar din dezastre în întreprinderi, precum și contaminarea cu substanțe otrăvitoare, radioactive și alte substanțe nocive.
2. Riscuri naturale și climatice. Acestea includ diverse dezastre (cum ar fi inundații, cutremure, furtuni) - un mediu unic în care se află instalația (, munte, mare, zona continentală aride) - păduri și minerale resursy- de apă.
3. Riscuri sociale și interne. Acesta este un subgrup, care include factori care pot afecta procesul de implementare a unui proiect de investiții. Acestea includ incidența bolilor infecțioase populație / animale - apeluri anonime pro miniere - răspândirea masivă a buruienilor.

Riscul de investiții al regiunii poate crește semnificativ dacă există o producție periculoasă în aceasta. Deși pentru evaluarea calitativă este necesar să se ia în considerare o mulțime de puncte diferite.

Despre forme

Și acum ne îndreptăm spre următorul set. Și acum vom vorbi despre modul în care sunt prezentate în practică. Gestionarea riscurilor de investiții identifică două puncte importante. Mai exact:

1. Riscuri de investiții reale. Această creștere a prețurilor pentru produse esențiale, întreruperi în furnizarea de echipamente și materiale, alegerea contractorilor neloiale și / sau necalificați, și de alți factori, datorită cărora introducerea obiectului în funcțiune cu întârziere sau reduce veniturile le-au primit.
2. Riscuri de investiții financiare. Acestea includ o alegere necorespunzătoare a instrumentelor financiare, precum și schimbări neprevăzute ale condițiilor de investiție.

Că, în general, asta e tot.

Privind sursele de risc

Analiza riscurilor investiționale începe exact cu acest lucru. Condițional, ele pot fi împărțite în:

1. Risc sistematic (nediversificabil, de piață). Apare în toți cei care desfășoară activități de investiții. Probabilitatea acesteia depinde de stadiul ciclului economic, de nivelul cererii efective, de modificările legislației fiscale și de alți factori care nu sunt afectați de impact.
2. Risc nesistematic (diversificabil, specific). Particularitatea sa este că este caracteristică numai pentru un anumit obiect (sau investitor). De exemplu, poate fi asociată cu o concurență sporită în segmentul selectat al pieței - profesionalismul personalului de conducere - structura irațională a capitalului și așa mai departe. Acesta poate fi prevenit prin alegerea unui portofoliu optim de investiții, diversificarea proiectelor și gestionarea eficientă a acestora.

minimizare

După cum puteți vedea, există multe probleme potențiale. Dar este posibil să se asigure eliminarea lor? Din păcate, nu. Dar reducerea riscurilor de investiții poate fi realizată pe deplin. Ce contribuie la acest lucru? Managementul eficient, personalul calificat și asigurarea vor minimiza riscurile la maxim. Și dacă primele două momente depind în mare măsură de abordarea organizației și de calitățile investitorului însuși, atunci al treilea ar trebui să acorde mai multă atenție. La urma urmei, în lumea de astăzi este dificil să ne imaginăm că gestionăm riscurile investiționale fără asigurare. Dar această abordare are, de asemenea, un aspect negativ - negativ. Dacă vorbim despre tranzacții și investiții, valoarea plății de asigurare va fluctua în intervalul de la 1% la 9%. O valoare mai precisă depinde de termenii riscului de investiție. De exemplu, dacă investițiile sunt planificate într-o țară în care nu există nicio pretenție în ceea ce privește respectarea proprietății private, independența judiciară etc., atunci rata va fi scăzută. În cazul unor circumstanțe triste, va crește și este posibil ca asigurarea să nu fie făcută deloc. În general, sunt utilizate diferite metode de evaluare a riscurilor de investiții, care permit crearea unei imagini mai exacte. La urma urmei, sarcina companiilor de asigurări este de a câștiga un potențial pericol și nu de a compensa pierderile cuiva. Dacă vorbim despre țări, atunci abordarea se aplică atunci când pentru toți se formează nivelul de risc de investiții. Aceasta este considerată o evaluare inițială. Aceasta poate influența, de exemplu, suma maximă de asigurare a investițiilor. Apoi, sunt selectate condițiile individuale pentru o anumită situație.

concluzie

Aici, în general, și întregul minim teoretic cu privire la riscurile investiționale. Deși articolul sa dovedit a fi destul de mare, dar s-ar putea spune mult mai mult! Și evaluarea riscurilor investiționale și exemple specifice ale impactului lor asupra structurilor organizatorice în anumite condiții și multe altele. Apropo, câteva cuvinte despre management. După cum se știe deja, există nouă tipuri de riscuri (permiteți chiar și o astfel de împărțire și este foarte condiționată). Dacă există o conversație despre o mică investiție în întreprinderi mici, atunci ar putea să existe suficientă experiență și să se evalueze, așa cum se spune, situația cu ochii. Dar dacă se negociază investiții semnificative, și chiar și în afaceri străine, atunci un studiu foarte detaliat al oportunităților și riscurilor nu va fi inutil. Și este de dorit să atrageți un specialist. Este foarte necesar să se specializeze în gestionarea riscurilor într-o anumită țară în care sunt planificate investițiile. La urma urmei, chiar dacă este calificat în afacerea lui, ignoranța întregii povestiri interioare poate juca o glumă crudă, care va duce la pierderi financiare.