Valoarea actuală netă - calculul investițiilor

Mulți investitori au trebuit să-și piardă somnul și apetitul în încercarea de a determina modul cel mai eficient de a minimiza riscuri de investiții

Activele de numerar

Înainte de a vorbi despre o astfel de problemă ca valoarea actuală netă, este mai întâi necesar să ne ocupăm de conceptele concomitente. Retururi pozitive (fluxuri de trezorerie) reprezintă mijloacele care intră în afaceri (dobânda primită, vânzările, veniturile din acțiuni, obligațiuni, contracte futures, etc.). Fluxul negativ (care este costurile) este un mijloc care curge din bugetul companiei (salarii, achiziții, impozite). Valoarea actuală netă (fluxul financiar net absolut), de fapt, este diferența dintre fluxurile negative și cele pozitive. Acesta este costul care răspunde la cea mai importantă și cea mai interesantă întrebare a oricărei afaceri: "Câți bani au casierul?" Pentru a asigura o dezvoltare dinamică a afacerilor, sunt necesare deciziile corecte privind direcția investițiilor pe termen lung.

Întrebări despre investiții

Valoarea actuală netă este direct legată nu numai de calculele matematice, ci și de atitudinea față de investiții. În plus, înțelegerea acestei probleme nu este atât de simplă, așa cum pare, și se bazează în primul rând pe un factor psihologic. Înainte de a investi bani în orice proiect, trebuie să vă puneți un număr preliminar de întrebări:

- Va fi noul proiect profitabil și când?

- Poate merită să investești într-un alt proiect?

Valoarea actuală netă a investițiilor trebuie luată în considerare în contextul altor aspecte, de exemplu, fluxurile negative și pozitive ale proiectului și impactul acestora asupra investiției inițiale.

Deplasarea activelor

Fluxul financiar este un proces continuu. Activele întreprinderii sunt tratate ca utilizarea fondurilor, iar capitalul și pasivele sunt tratate ca surse. Produsul final în acest caz este o combinație de active fixe, muncă, costuri de materii prime, care sunt plătite în cele din urmă în numerar. Valoarea actuală netă consideră mișcarea fluxurile financiare.

Ce este NPV?

Mulți oameni care sunt interesați de economie, finanțe, investiții și afaceri au îndeplinit această abreviere. Ce înseamnă asta? Valoarea NPV reprezintă VALOAREA NETĂ PRESENTĂ și se traduce ca "valoare actuală netă". Aceasta se calculează prin însumarea veniturilor pe care întreprinderea le va aduce în timpul operațiunii și a costului proiectului. Apoi, suma veniturilor este dedusă din suma cheltuielilor. Dacă, ca urmare a tuturor calculelor, valoarea este pozitivă, atunci proiectul este considerat profitabil. Se poate concluziona că valoarea actuală netă este un indicator al faptului dacă proiectul va genera venituri sau nu. Toate veniturile și cheltuielile viitoare sunt actualizate la ratele dobânzii corespunzătoare.

Caracteristicile calculului valorii actuale nete

Valoarea actuală netă este determinarea dacă costul unui proiect este mai mare decât costurile cheltuite pentru acesta. Acest indicator de valoare este estimat prin calculul prețului fluxurilor de numerar generate de proiect. Este necesar să se țină seama de cerințele investitorilor și de faptul că aceste fluxuri pot deveni obiect de tranzacționare pe bursele de valori mobiliare.

scontarea

Valoarea actuală netă se calculează ținând seama de actualizarea fluxurilor de numerar la rate egale cu costuri alternative atunci când investiți. Adică, rata de rentabilitate preconizată a titlurilor de valoare este echivalentă cu același risc ca și proiectul în cauză. Pe piețele de acțiuni dezvoltate, activele care sunt absolut identice din punct de vedere al nivelului de risc sunt evaluate astfel încât să formeze aceeași rată de rentabilitate. Prețul la care participă la finanțarea investitorilor de proiect se așteaptă pentru a obține rata de rentabilitate a investiției este obținută prin actualizarea curge la o rată echivalentă cu costurile de oportunitate.

Valoarea actuală netă a proiectului și a proprietăților sale

Există câteva proprietăți importante ale acestei metode de evaluare a proiectului. Valoarea actuală netă permite estimarea investițiilor ținând cont de criteriul general de maximizare a costurilor, care este disponibil investitorilor și acționarilor. Acest criteriu face obiectul operațiunilor financiare și monetare atât în ​​atragerea de fonduri și capitaluri, cât și în plasarea lor. Această metodă se concentrează asupra venitului din numerar, care se reflectă în veniturile din contul bancar, neglijând venitul contabil care se reflectă în evidențele contabile. De asemenea, este necesar să reținem că valoarea actuală netă utilizează costuri financiare alternative pentru investiții. O altă proprietate importantă este subordonarea principiilor aditivității. Aceasta înseamnă că este posibil să se ia în considerare toate proiectele, atât în ​​cantitate, cât și individual, iar suma tuturor componentelor va fi egală cu costul proiectului general.

Indicator de valoare justă

Valoarea actuală netă depinde de valoarea curentă (PV). Acest termen este înțeles ca valoarea fluxurilor de numerar viitoare, care este în prezent actualizată. Calculul valorii nete actuale include, de obicei, calcularea indicelui valorii actuale. Găsiți această valoare poate fi o formulă simplă care descrie următoarea tranzacție financiară: plasarea fondurilor, plata, recurența și suma forfetară:

PV = FV / (1 + r).

unde r este rata dobânzii, care este o plată pentru banii împrumutați;

PV - este suma fondurilor care sunt destinate alocării în termeni de salarizare, urgență, rentabilitate;

FV este suma necesară pentru rambursarea unui împrumut, care include suma inițială a datoriei, precum și dobânda.

Calculul valorii actualizate nete

Din indicatorul de valoare actual, puteți trece la calcularea VNA. După cum sa menționat mai sus, valoarea actuală netă este diferența dintre intrările viitoare de numerar actualizate și investiția totală (C).

NPV = FV * 1 / (1 + r) -C

unde FV este suma tuturor veniturilor viitoare ale proiectului;

r - indicator de profitabilitate;

C este suma totală a tuturor investițiilor.