Ce este un fond de hedging? Impactul asupra economiei mondiale

Fondurile de hedging sunt cunoscute de aproape 70 de ani. Pe piața internă, au apărut mult mai târziu, așa că puțini investitori pot răspunde cu încredere la întrebarea: "Ce este un fond de hedging?". Particularitățile muncii lor și posibilitatea de a câștiga bani cu ajutorul acestor fonduri vor fi discutate în acest articol.

Fonduri de hedging americane: istorie

Americanul a fost primul creator al fondului de hedging. Acest lucru sa întâmplat în 1949. Cu toate acestea, există informații care în anii Marea Depresiune au existat premise pentru crearea unor astfel de scheme. Cu toate acestea, situația precară de pe piață a împiedicat dezvoltarea acestei direcții.

Fondurile de hedging sunt foarte importante pentru activitatea de investiții. Introducerea lor în masă sa produs în anii 80 ai secolului XX. Ceea ce fondul de hedging a fost învățat de cetățenii obișnuiți.

Politica Statelor Unite privind această problemă este de așa natură încât nu este posibil ca toată lumea să investească. Acest lucru se poate face de către investitorii care administrează active de peste o sută de milioane de dolari.

Unul dintre factorii de popularitate este că o strategie de dezvoltare competentă vă permite să obțineți profit nu numai atunci când crește piața, ci și atunci când aceasta cade.

Soros, de exemplu, a popularizat fondurile speculative ale Statelor Unite. Într-adevăr, activitățile companiei sale "Quantum" au adus un profit uriaș de un miliard de dolari, bătând lira sterlină.

În țara noastră, fondurile speculative au fost autorizate oficial numai în 2008. Aproape 10 ani au trecut și acum sunt doar 27 dintre ei - este o figură mică.

Ce este un fond de hedging și cum să investească în acesta?

În centrul fondurilor de henge există câteva principii simple:

• funcționează pe orice piață;
• tratează toate titlurile și instrumentele financiare derivate.

Acest tip de activitate nu își limitează activitatea în niciun cadru, activele sale fiind formate din întreaga gamă de instrumente de schimb și de instrumente financiare. Datorită acestei disponibilități, investitorul nu depinde de piață. Aici regulile fondurilor clasice nu funcționează: adică dacă piața scade, acțiunile nu se pot deprecia.

În acest sens, fondurile speculative au suficiente instrumente pentru a câștiga cotații în scădere. Cele mai multe dintre activele pe care le-au susținut cu derivate.

Astfel, sistemul de acoperire a riscurilor este un sistem de gestionare a riscurilor în care un instrument care afectează negativ piața poate fi influențat de un alt instrument de profit.

De exemplu, dacă se ia un împrumut în dolari, consumatorul este extrem de profitabil să consolideze rubla, dacă venitul său este ruble. Dar, dacă dolarul se depreciază cu aceleași date inițiale, debitorul se va pierde. Întreprinderile mari, spre deosebire de consumatorul obișnuit, nu pot tolera o astfel de situație, iar hedgingul este utilizat, de exemplu, prin cumpărarea de contracte futures pentru manipularea valutară la un preț similar.

Aici, hedgingul acționează ca o plasă de siguranță pentru a minimiza pierderile, dar nu poate elimina complet toate riscurile.

Cum să faci bani?

Frumusețea fondurilor speculative este că acestea sunt profitabile în orice situație de pe piață. Renumitul fond Soros a câștigat aproximativ un miliard de dolari pe an. În timpul crizei emergente, fondurile speculative au redus profitul cu până la 15% pe an. Unii au primit atât 500%, cât și 1000% pentru o perioadă de zece ani.

Toate aceste fonduri s-au ghidat de principiul cumpărării de valori mobiliare subevaluate și de vânzare a celor supraevaluate.

Pentru titluri de valoare subapreciate caracterizate printr-un cost record record, în timp ce se crede că aceste active au un anumit potențial. Astfel, se presupune că își vor câștiga pozițiile de creștere. Cu supraevaluate - tot drumul.

Această strategie este primitivă, deoarece în realitate există o mulțime de astfel de situații. Este caracteristic faptul că, de exemplu, fondul de hedging mare Extranet Investment aproape că nu funcționează cu fondurile sale. Adesea, astfel de organizații folosesc credite, împrumută active valoroase de la brokeri.

structură

Ce este un fond de hedging în ceea ce privește structura sa? Pentru a crea un astfel de fond, compania de administrare atrage investitori, brokeri și bănci. Angajații acestei companii operează cu achiziționarea și vânzarea de valori mobiliare.

Activitatea fondului începe cu interesul investitorilor. Capitalul lor este gestionat de fond. Banca garantă păstrează activele investitorilor în termeni diferiți. De regulă, acestea sunt bănci mari cu o bună reputație.

Fondul de hedging este supravegheat de administrator, care este, de asemenea, auditorul care evaluează activele, departamentul contabil principal care compilează rapoartele pentru investitori.

Brokerul principal efectuează operațiuni tehnice. Principalul lucru este că trebuie să aibă capacitatea de a efectua operațiuni. Adesea, băncile mari servesc drept brokeri primari.

Tipuri de fonduri speculative care influențează economia globală

Există multe clasificări ale fondurilor speculative, de exemplu, FMI alocă:

• Global - își desfășoară activitățile pe piețele internaționale, construind strategii, studiind citatele organizațiilor individuale.
• Macro-fondurile preferă să desfășoare activități în cadrul unei țări. Pe baza situațiilor macroeconomice, acestea construiesc o strategie de comportament pe piață.
• Fondurile cu valoare relativă operează în domeniul pieței naționale. Acestea sunt fonduri clasice de acoperire împotriva riscurilor, bazate pe principiile relației dintre prețurile activelor.

Legislația rusă definește fondurile speculative ca investiții mutuale. Investitorii ar trebui să fie investitori cu înaltă calificare, deținând valori mobiliare în valoare de cel puțin trei milioane ruble. Pentru un an, astfel de investitori trebuie să efectueze cel puțin o duzină de tranzacții în valoare de 300.000 de ruble.

Cum să deveniți membru?

Participarea la activitatea de administrare a fondurilor speculative nu este ușoară. Și investitorii nu au încredere în managementul rusesc.

De exemplu, puteți încerca fondul de hedging Extranet, reprezentând un grup de companii din Insulele Virgine Britanice. Această resursă are o mulțime de experiență pe piață. Scopul declarat al companiei este multiplicarea capitalului personal.

Hedge fund, a cărui cabinet personal este disponibil imediat după înregistrare, a intrat recent pe piața CSI. Înainte de aceasta, profesionalismul organizației a fost apreciat de utilizatorii americani și europeni.

Dacă doriți să investiți nu în fondul de hedging intern, trebuie să deschideți un cont la o bancă străină. Un investitor trebuie să aibă o sumă de un milion de dolari.

Există și soluții alternative. De exemplu, cu ajutorul intermediarilor interni, puteți achiziționa o cotă într-un fond străin. Cu toate acestea, această schemă de risc nu are sens din cauza securității slabe a acționarului și a dificultății de monitorizare a organizației.