Ce este lichiditatea rublei? Cum folosește Banca Centrală acest instrument?

Pentru a înțelege ce este lichiditatea rublei, este necesar să înțelegem câteva aspecte ale economiei. Să încercăm să urmărim calea de bani, în special ruble, de la companii sau întreprinderi la Banca Centrală și invers, deoarece toate operațiunile cu ruble sunt cumva legate de Banca Centrală a Rusiei. Acest lucru se datorează faptului că Banca Centrală este principalul creditor atât al băncilor comerciale, cât și al companiilor mari.

Ruble lichiditatea Băncii Centrale - un instrument de influență asupra economiei țării

Nu este un secret că orice afacere poate trăi și se poate dezvolta cu succes cu ajutorul fondurilor de credit. Pentru a cumpăra echipament, a angaja oameni, a organiza munca etc., ai nevoie de o mulțime de bani. Antreprenorii într-o dimensiune mai mică le caută în băncile comerciale, iar aceste bănci, respectiv, împrumută ruble de la Banca Centrală. Acum putem da prima definiție a lichidității rublei. Aceasta este suma rublelor pe care Banca Centrală trebuie să le împrumute de la diverse organizații și bănci pentru o perioadă limitată de timp.

Astfel, Banca Centrală poate gestiona numărul total de ruble din țară și poate folosi acest parametru pentru a influența anumite aspecte ale economiei, mai întâi de toate, rata rublei. Logica aici este simplă: cu cât există mai puține ruble în acces liber, cu atât moneda națională este mai puternică și viceversa. Pe baza acestui fapt, putem răspunde la întrebarea despre lichiditatea rublei într-un alt mod: este un instrument eficient al Băncii Centrale, ca regulator principal al economiei țării.

Cum folosește Banca Centrală lichiditatea rublei ca instrument de influență?

Principalele atribuții ale Băncii Centrale, care sunt afectate de lichiditatea rublei:

• asigurarea stabilității monedei naționale,
• menținerea inflației la un anumit nivel,
• asigurarea funcționării stabile a sistemului bancar.

Pentru a atinge aceste obiective, Banca Centrală poate folosi diverse instrumente, dar una dintre cele mai eficiente este lichiditatea rublei a Băncii Centrale. Cum funcționează acest lucru în practică? Cea mai simplă schemă care explică instrumentul pe care îl analizăm este: dacă lichiditatea rublei scade, rubla se întărește și invers. Banca centrală poate redistribui fluxurile de ruble pentru a efectua anumite operațiuni și invers - pentru a stabili o limită pentru ceilalți. În special, există o limită pentru lichiditatea rublei prin schimb valutar. Ce este?

Ce este un swap valutar și de ce este necesar?

Swap-ul valutar este un instrument de refinanțare finanțat de Banca Rusiei. Garanția pentru tranzacții este o monedă străină. Se stabilește o rată fixă ​​a dobânzii, care este publicată zilnic pe site-ul CB (imaginea de mai jos). Un swap valutar este o tranzacție de urgență, efectuată de două părți, pentru cumpărarea / vânzarea monedei la termen, adică imediat. De fapt, se efectuează două operațiuni: una pentru cumpărarea de valută străină cu plata aici și acum la cursul de schimb actual, iar al doilea - pentru vânzarea inversă a aceleiași monede după o anumită perioadă în termeni forward, adică la o rată predeterminată.

Istoricul operațiunilor de swap valutar

Contractele de acest tip sunt considerate relativ tinere - pentru prima dată, swap-ul valutar a început să fie utilizat de bancherii din Londra încă din 1979. Cu toate acestea, doar doi ani mai târziu, lumea financiară a apreciat acest instrument la maxim. Primii participanți la astfel de tranzacții au fost IBM, Salomon Brothers și Banca Mondială. În Rusia, furnizarea de lichidități prin contracte precum "swap valutar" a început abia în toamna anului 2002 și numai pentru tranzacțiile de schimb valutar cu dolarul. Mai târziu, în 2005, a devenit posibilă realizarea unor astfel de tranzacții cu euro.

Ce este lichiditatea rublei? De ce este important pentru tranzacțiile swap valutar?

Luați în considerare exemplul. Să presupunem că compania nr. 1 dorește să achiziționeze echipament pentru producția sa în SUA, pentru asta are nevoie de dolari. S-ar părea un mod simplu: împrumuta de dolari de la Banca Centrală, care alocă o anumită sumă a achizițiilor zilnice de valută străină pentru ruble la rata curentă, și apoi să cumpere echipamentul. Pentru profitul primit (în ruble!) Profitul pentru rambursarea datoriei de împrumut din nou la rata actuală. Dar cursul de până acum poate schimba semnificativ și se dovedește extrem de neprofitabil pentru companie. În schimb, se efectuează o tranzacție cu tipul de swap valutar (schimb). Acesta este un fel de asigurare descris mai sus.

Compania # 1 este în căutarea companiei # 2, care are dolari, dar are nevoie de moneda națională, de exemplu, dorește să cumpere țiței. Două dintre aceste companii, fie direct, fie prin intermediul unui intermediar, încheie un contract, care constă din două părți. În prima parte, compania # 1 cumpără dolari de la compania # 2 și o vinde la ruble la rata actuală, care se numește aici și acum. În a doua parte, ambele companii sunt de acord că, după un anumit timp, vor inversa schimbul la o rată predeterminată. Aceasta este doar o schemă de exemplu, deoarece tranzacțiile pot fi încheiate prin intermediul dealerilor și brokerilor, iar societățile nr. 1 și 2 nu pot nici măcar suspecte de existența reciprocă. Concluzia este că niciunul dintre ei nu va suferi din cauza modificărilor cursului de schimb în viitor. Pierderile lor se limitează la costul operațiunii de swap, care cel mai adesea nu depășește 1%, iar în unele cazuri poate fi efectuată gratuit.

Pentru a efectua astfel de operațiuni, banii sunt reluați de la Banca Centrală, toate tranzacțiile cu care sunt calculate la actuala rată a rublei. Asta este lichiditatea rublei, cu ajutorul Băncii Centrale, poate influența economia țării.