Termenul de "operațiuni de piață deschisă" înseamnă ... Esența operațiunilor de piață deschisă și aplicarea lor în diferite țări

Termenul „operațiuni de piață deschisă“ înseamnă un set de acțiuni ale băncii centrale de a schimba lichiditatea sistemului financiar. În practică, există o creștere sau o scădere a ofertei de monedă națională în circulație. În acest scop, obligațiuni de stat sunt vândute sau cumpărate de către banca centrală pe piața deschisă (de unde și numele) și este implicat în tranzacții de răscumpărare, care este cel mai folosit instrument modern de politică monetară cu instituțiile financiare comerciale. Scopul său principal este întotdeauna de a asigura un nivel adecvat de lichiditate, stabilirea ratei dobânzii necesară, moneda, inflația pe termen scurt și menținerea domeniului de aplicare strategică a bazei monetare.

Esența procesului

Termenul "operațiuni de piață deschisă" înseamnă că Banca Centrală afectează direct lichiditatea. Are conturi speciale pentru unitățile comerciale. Soldul lor reflectă banii băncii centrale în moneda respectivă. Creșterea valorii conturilor nu conduce la emiterea suplimentară obligatorie a bancnotelor. Acest lucru se datorează faptului că banii moderni există mai mult sub formă de înregistrări electronice și nu ca obiecte fizice. Prin urmare, Banca Centrală poate crește sau micșora imediat suma din conturile Loro. Cu toate acestea, banii electronici sunt schimbați pentru monede și bancnote. Prin urmare, după majorarea sumei din contul Loro, Banca Centrală ar trebui să fie pregătită pentru emisii suplimentare. Cu toate acestea, numai în cazul în care numerarul va necesita o instituție financiară și de credit comercială.

Tranzacții de răscumpărare

Termenul „operațiuni de piață deschisă“ înseamnă, în țările dezvoltate, banca centrală nu dă pur și simplu un credit, dar ia active drept garanție, care sunt considerate ca fiind adecvate. Costul acesteia din urmă ar trebui să acopere suma oferită de instituțiile financiare și de credit comerciale pe credit. Utilizarea operațiunilor repo, pentru a evita fluctuațiile inutile ale ratelor dobânzilor, ratele de schimb și inflația, asociate cu o schimbare bruscă a politicii monetare. Dispoziție este, de asemenea, o garanție că economia națională nu va suferi o pierdere în caz de faliment a debitorului.

Interrelația cu ratele dobânzilor

Termenul „operațiuni de piață deschisă“ înseamnă un instrument de politică monetară, care implică cumpărarea sau vânzarea de obligațiuni bancare centrale. Scopul principal al acestor acțiuni este de a reglementa dimensiunea bază monetară și ratele de împrumut pe termen scurt. De asemenea, la efectuarea unor astfel de operațiuni, rata inflației și cursul de schimb. Totul este același ca și cu bunurile. Dacă Banca Centrală începe să vândă obligațiuni guvernamentale, atunci lichiditatea sistemului financiar scade. Există mai puține numerar în circulație. Aceasta duce la o creștere a numărului total cererea pentru bani. În consecință, ratele dobânzilor sunt în creștere, moneda națională se consolidează, nivelul inflației scade. Dacă doriți să reduceți ratele dobânzilor, Banca Centrală vinde obligațiuni guvernamentale. Aceasta crește oferta de bani. De fapt, o organizație financiară și de credit suficient de mare poate afecta întotdeauna nivelul ratelor. Dar Banca Centrală are resurse nesfârșite pentru a relua situația.

În SUA

După criza financiară globală, Fed a început să plătească dobânzi pentru rezervele bancare în exces. Acest lucru permite reducerea riscului de a emite împrumuturi băncilor comerciale către debitori nesigure. Acțiunile Băncii Centrale pe piața valutară sunt în majoritate tranzacții repo peste noapte. Ele sunt folosite pentru a mări temporar oferta de bani. De asemenea, FRS efectuează o operațiune de repo operațiuni. Acestea sunt folosite atunci când este necesar să se reducă oferta de bani. Operațiunile repo sunt utilizate pentru a compensa temporar modificările în rezervele bancare. Fed efectuează, de asemenea, tranzacții pentru vânzarea sau cumpărarea finală a obligațiunilor de stat sau a altor active financiare.

În UE

Instrumente similare de reglementare monetară sunt utilizate în Uniunea Europeană. BCE descrie politica monetară ca fiind una de patru niveluri. Operațiunile utilizate depind de rezultatul dorit și de nevoia de schimbări în sectorul financiar pe termen scurt sau lung.

În Federația Rusă

Banca Centrală a Rusiei utilizează, de asemenea, tranzacțiile în cauză în cadrul politicii sale. Cu toate acestea, scara lor este mult mai mică decât în ​​SUA. Obiectivul CBR este de a asigura stabilitatea rublei, buna funcționare și consolidarea sectorului financiar. Operațiunile de repoobligare pentru Federația Rusă reprezintă un instrument de reglementare destul de nou, însă ele sunt deja utilizate pe scară largă și au perspective bune pentru dezvoltarea ulterioară.