Intervenția Băncii Centrale. Intervenții valutare: definiție, mecanism

Astăzi, o politică a unui curs de schimb gestionat al monedei naționale este pusă în aplicare în multe țări ale lumii, pentru care băncile centrale de stat desfășoară așa-numitele intervenții valutare optimizate pentru o anumită valoare a monedei naționale. După eliberarea ratei monedei naționale în navigația gratuită, puteți avea probleme în economie. Ce este intervenția valutară

Definirea conceptului de intervenție

Intervenția monetară este o tranzacție unică pentru cumpărarea sau vânzarea de valută străină, în Federația Rusă, efectuată de Banca Rusiei. În același timp, volumul intervențiilor valutare este de obicei destul de mare. Scopul lor este de a reglementa cursul de schimb al monedei naționale în interesul statului. Practic, astfel de acțiuni sunt puse în aplicare în vederea consolidării monedei naționale, dar uneori pot fi îndreptate spre slăbirea acesteia.

Astfel de operațiuni pot influența foarte mult atât piața monetară în general, și rata unei anumite unități monetare. Intervențiile valutare sunt inițiate de Banca Centrală a țării și, practic, ele sunt principala metodă de politică monetară. În plus, reglementarea schimburilor valutare relațiile, mai ales atunci când vine vorba de țările lumii a treia, are loc în colaborare cu alți participanți la FMI. Pentru a participa la astfel de evenimente, băncile și trezoreriile sunt implicate, iar manipulările sunt efectuate nu numai cu valute, ci și cu metale prețioase, în special de aur. Intervenția monetară a Băncii Centrale se efectuează exclusiv printr-o înțelegere prealabilă și se desfășoară la anumite intervale convenite în prealabil.

Mecanisme de ridicare și scădere a monedei naționale

De fapt, mecanismul de reglementare a cursului de schimb al monedei naționale este foarte simplu și a fost construit pe baza principiului "ofertei și cererii". Dacă este necesară creșterea valorii banilor interni, Banca Centrală a țării începe să vândă în mod activ valută străină (în mare parte dolar), în timp ce orice altă monedă convertibilă poate fi utilizată. Astfel, intervenția Băncii Centrale conduce la o suprasolicitare (creșterea ofertei) valută străină pe piața financiară. În același timp, Banca Centrală cumpără moneda națională, ceea ce generează o cerere suplimentară pentru aceasta, de ce rata poate crește și mai rapid.

În schimb, intervenția băncii centrale este menită să slăbească rata monedei naționale, care se vinde în mod activ, fără a permite acesteia să crească în valoare. Achiziționarea bancnotelor străine duce la lipsa lor artificială pe piața internă.

Tipuri de intervenții valutare

Este demn de remarcat faptul că nu întotdeauna intervenția Băncii Centrale presupune cumpararea si vanzarea de o cantitate mare de valută, în timp ce procedura fictivă poate fi efectuată din timp în timp, numit uneori verbală. În astfel de cazuri, Banca Centrală lansează un zvon sau "rață", astfel încât situația de pe piața valutară se poate schimba în mod semnificativ. Uneori intervenția fictivă este utilizată pentru a spori efectul intervenției valutare reale. De asemenea, foarte des, mai multe bănci își pot uni eforturile pentru a obține rezultatul dorit.

Practica arată că intervenția verbală este folosită de băncile centrale mult mai des decât cea reală. Un rol important în astfel de cazuri îl joacă factorul surprinzător. În orice caz, intervenția Băncii Centrale, menită să consolideze tendința existentă pe piața valutară, este de obicei mai reușită decât manipularea, al cărei scop este de ao inversa.

Intervenția valutară pe exemplul Japoniei

Există o mulțime de cazuri de manipulare pe piața valutară. De exemplu, în 2011, din cauza dificultăților din economiile Statelor Unite și ale Uniunii Europene, Japonia a trebuit să ajusteze cursul de schimb al monedei naționale, iar autoritățile țării au fost forțate să o reducă. Ministrul de finante al Japoniei a declarat că speculațiile pe piața valutară au condus la supraevaluare a yenului față de valută străină și o astfel de situație nu corespunde cu starea economiei. Ulterior, sa decis ajustarea ratei yenului în colaborare cu Banca Centrală a Vestului, pentru care Japonia a comis mai multe tranzacții majore la cumpararea valutei straine. Introducerea trilionilor de yeni pe piața valutară a contribuit la reducerea ratei cu 2% și la echilibrarea economiei.

Utilizarea pârghiei financiare în Rusia

Un exemplu viu de utilizare a pârghiilor financiare în Rusia poate fi observat din 1995. Până atunci, Banca Centrală a vândut valută străină pentru a reglementa rublele, iar în iulie 1995 a fost introdus principiul coridorului valutar, potrivit căruia valoarea monedei naționale ar trebui menținută în limitele stabilite și pentru o anumită perioadă de timp. Cu toate acestea, schimbările în economia mondială până în 2008 au făcut ca acest model de politică monetară să fie ineficient, după care a fost introdus un coridor cu două valute. În acest caz, rubla a fost reglementată pe baza relației sale cu dolarul și cu euro. Într-un fel sau altul, Banca Centrală efectuează intervenții valutare după aceasta politica monetară.

Evenimentele din perioada 2014-2015 au influențat fructuozitatea intervențiilor valutare efectuate de Banca Centrală a Rusiei, astfel încât manipulările recente nu au dat rezultatul dorit. Scăderea prețurilor la petrol, reducerea asociată a rezervelor Băncii Centrale și neconcordanța bugetară fac ca intervențiile valutare să devină iraționale și lipsite de sens.

Alternativă la un curs de schimb reglementat

Astăzi, Rusia este puternic dependentă de exporturile de hidrocarburi, ceea ce împiedică creșterea monedei naționale. Prin urmare, o astfel de pârghie financiară ca intervenția Băncii Centrale, prin care dolarul și euro se varsă sistematic pe piață, este pur și simplu necesară pentru economia țării. Cu toate acestea, în lumina evenimentelor recente, atunci când intervenția Băncii Centrale a încetat să contribuie la controlul costurilor monedei naționale, trecerea la o rată de schimb flotantă a fost pusă în aplicare de la 10 noiembrie 2014. Acum, intervențiile valutare sunt efectuate numai în cazuri excepționale.

Poate că, în acest articol, un răspuns exhaustiv la întrebarea, care este rata de schimb de intervenție a Băncii Centrale, așa că du-te mai bine în labirintul de instrumente financiare vor fi prea.