Politica monetară: obiective, definiție și concept

Economia statului se dezvoltă în mare măsură din cauza implementării politicii monetare de către autoritățile financiare din țară. Care este esența lui? Care dintre metodele sale sunt cele mai frecvente?

Care este esența politicii monetare?

Termenul „politică monetară“, este de obicei luate în considerare în contextul Băncii Centrale a statului sau altă structură care realizează funcțiile care corespund Băncii Centrale. În particular, cum ar fi:

- reglementarea activităților entităților financiare sistem, credit piață;

- licențierea băncilor comerciale;

- gestionarea inflației;

- implementarea politicii monetare;

- asistență în gestionarea capitalului bugetar al statului.

Un alt nume pentru conceptul în cauză este "politica monetară". Activitățile Băncii Centrale și structurile similare care o conduc au anumite obiective. Să analizăm ce pot fi.

Obiectivele politicii monetare

Obiectivele cheie ale politicii monetare, în general, corespund funcțiilor CBR, pe care le-am menționat mai sus. Acestea se referă la următoarele scopuri:

- reducerea inflației excesive;

- asigurarea protecției sociale a cetățenilor;

- gestionarea capitalizării sectoarelor economice cheie;

- asigurați-vă optim balanța de plăți economia națională.

Aceste obiective sunt stabilite de băncile centrale ale majorității statelor, inclusiv de Banca Rusiei. Va fi util să se ia în considerare principalele abordări ale clasificării unei astfel de direcții a autorităților financiare din țară ca politică monetară. Obiectivele sale pot fi aceleași în acest caz - în conformitate cu lista pe care am avut-o în vedere.

Abordări ale clasificării politicii monetare

Experții identifică două tipuri principale de politică monetară:

- conservatoare;

- liberal.

Primul tip de politică monetară vizează implementarea măsurilor care reglementează activitatea instituțiilor financiare - private și publice și sugerează limitarea dinamicii operațiunilor de creditare. Astfel, Banca Centrală poate, prin stabilirea unui nivel ridicat rata cheie, pentru a stimula o creștere similară a condițiilor de creditare de către instituțiile financiare private.

În acest caz, se realizează obiective specifice ale politicii monetare. Cum ar fi, mai întâi, reducerea inflației, precum și asigurarea unui echilibru pozitiv datorită stimulentelor indirecte pentru reducerea importurilor. Tipul politicii monetare în cauză implică, de asemenea, o creștere a sarcinii fiscale asupra întreprinderilor, o reducere a cheltuielilor bugetare și optimizarea substituirii importurilor.

Politica monetară liberală presupune stimularea creșterii pieței creditului, reducerea controlului asupra cifrei de afaceri a capitalului în economie, a ratelor de impozitare, precum și a dobânzii la împrumuturi. Banca Centrală, după ce a redus rata cheie, poate stimula implementarea unor acțiuni similare de către băncile comerciale.

Politica monetară corespunzătoare urmărește, de regulă, următoarele:

- creșterea capitalizării economiei,

- promovare activitatea de afaceri,

- optimizarea balanței de plăți - dar în detrimentul creșterii exporturilor.

Ce determină alegerea stării acestei sau a varietății de politică monetară? Cum se determină prioritățile politicii monetare a băncii centrale?

De regulă, aceasta depinde de nivelul actual de stabilitate a stării sistemului financiar, precum și dinamica economiei în ansamblu. În cazul în care economia națională referitoare la dezvoltarea, pentru Banca Centrală poate fi acceptabilă pentru a alege o strategie de liberal: ajută, de obicei, pentru a activa de investiții, stimularea activității economice în condițiile segmente de piață neocupate.

În cazul în care există o situație de criză în economie, obiectivele politicii monetare și de credit a statului se pot schimba. În acest caz, ar putea fi necesară reducerea nivelului inflației. După cum am menționat mai sus, politica monetară conservatoare contribuie la acest obiectiv. Obiectivele sale, prin urmare, reflectă în mare măsură situația economică din stat. Dacă economia națională se dezvoltă dinamic - politica monetară poate fi caracterizată de anumite atribute, în tendințele crizei - altele.

Un alt criteriu comun pentru clasificarea politicii monetare este scara. Deci, ei cântă metode totale și selective de reglementare a economiei. Să luăm în considerare caracteristicile lor în detaliu.

Scara politicii monetare

În primul rând, trebuie remarcat faptul că ambele tipuri de politică monetară studiate mai sus, conservatoare și liberale, pot fi atât complete, cât și selective. Diferența dintre soiurile luate în considerare abordări ale managementului Prin urmare, sistemul financiar este predeterminat de domeniul de competență al deciziilor luate de Banca Centrală.

Deci, dacă Banca Centrală implementează o politică monetară totală, atunci ordinele acesteia se aplică tuturor instituțiilor de credit și financiare care operează în stat. Obiectivele, metodele politicii monetare pot fi în acest caz legate de necesitatea de a stimula dezvoltarea sectoarelor cheie din economie, de a moderniza infrastructura bancară a statului.

selectiv politica financiară structurile implică extinderea jurisdicției deciziilor luate de Banca Centrală asupra unui număr limitat de instituții financiare. Astfel, Banca Centrală, implementând o politică selectivă, poate:

- stabili limite pentru calcule;

- determinarea standardelor de creditare;

- stabili criterii separate pentru eficacitatea organizațiilor financiare comerciale.

În acest caz, obiectivul poate fi de a optimiza elemente specifice sistemului CB de credit de stat, îmbunătățirea infrastructurii de plată, îmbunătățirea standardelor în conformitate cu care găzduiește o varietate de operațiuni de plată.

În practică, scopurile și obiectivele politicii monetare a statului, adică Banca Centrală sau instituții similare, se schimbă destul de des. Acest lucru se datorează schimbărilor constante ale proceselor economice din interiorul și exteriorul statului, cu influența factorilor socio-politici, a progresului tehnologic. Astfel, Banca Centrală poate folosi în mod regulat toate tipurile de politică monetară semnalate - și, în diferite combinații și ordine.

Desigur, în perioade suficient de lungi de timp, statul poate alege metode prioritare de gestionare a proceselor economice și, într-o mai mică măsură, să utilizeze alternative la acestea. Dar, cu o schimbare semnificativă a mediului extern, influența factorilor politici, Banca Centrală își poate reconsidera propria abordare a implementării politicii monetare.

Va fi util să analizăm acum instrumentele specifice prin care Banca Centrală reglementează procesele economice din țară.

Instrumentele politicii monetare a statului

Economiștii moderni au evidențiat următoarea listă a principalelor instrumente în cauză:

- stabilirea normelor privind rezervele băncilor comerciale;

- participarea Băncii Centrale la tranzacțiile pe bursele de valori;

- stabilirea unei rate cheie;

- reglementarea activităților organizațiilor comerciale de credit.

Să le studiem mai detaliat.

Cerințe de rezervă pentru băncile comerciale

Primul instrument din listă, discutat mai sus, este considerat ca fiind unul dintre cheie, deoarece permite băncii centrale să aibă un impact semnificativ asupra cererii și ofertei de capital, în economia statului. Faptul este că volumul rezervelor proprii ale unei instituții financiare de credit și financiare determină în mod direct capacitățile unei bănci care acționează ca entitate de creditare. Dacă cerințele stabilite de Banca Centrală pentru resursele relevante sunt ridicate, atunci activitatea băncilor din segmentul relevant al pieței financiare este redusă. Ca rezultat - capitalizarea redusă a economiei în ceea ce privește sectorul real, cu toate acestea, poate crește în termeni de intensitate a capitalului sectorului financiar, depozitele cetățenilor.

Cerințele mai stricte asupra rezervelor băncilor comerciale pot contribui la reducerea inflației și la realizarea altor obiective monetare care necesită o abordare conservatoare. Este instrumentul în cauză eficient din punctul de vedere al rezolvării sarcinilor strategice în economie?

În mediul experților, opiniile în această privință sunt diferite. Unii analiști cred că modificarea reglementărilor privind rezervele minime obligatorii trebuie să fie o măsură temporară, în timp ce alții cred că CBR ar trebui să utilizeze în mod regulat instrumentul adecvat - în special comune în perioade de criză și incertitudine a diferitelor procese în economia națională.

Participarea Băncii Centrale la operațiuni pe bursele de valori

Următorul instrument comun al politicii monetare a Băncii Centrale este reglementarea tranzacțiilor pe bursele de valori. Instituțiile financiare adecvate sunt site-uri de piață deschise. Inclusiv cele care implică tranzacții pentru vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare emise de stat, precum și cele mai mari întreprinderi care operează în țară.

În acest caz, Banca Centrală poate fi un jucător activ pe piață, cumpărând sau vânzând anumite tipuri de valori mobiliare. De regulă, Banca Centrală participă la tranzacții care reflectă cifra de afaceri a obligațiunilor guvernamentale. Dacă le cumpără, aceasta arată că politica monetară urmărită de el este urmărită de cei care caracterizează o abordare liberală a reglementării economiei. Aceasta este, companiile de stat sau de mari pentru a obține capital de la Banca Centrală poate direcționa să investească în noi proiecte (cost, comerciale), pentru a pune în aplicare stimula dezvoltarea diferitelor sectoare.

La rândul său, vânzarea de titluri de valoare poate reflecta faptul că obiectivele politicii monetare a Băncii Centrale în legătură cu punerea în aplicare a unei abordări conservatoare a managementului proceselor economice - ca în acest caz, capitalizarea de piață a scăzut.

Setarea unei rate cheie

Următorul instrument al Băncii Centrale este stabilirea unei rate esențiale. Acest indicator, așa cum am menționat mai sus, predetermină condițiile pentru împrumuturi pe piață în ansamblu.

Astfel, rata ridicată CBR cheie poate indica faptul că obiectivele politicii monetare a Băncii Rusiei - scăderea dinamicii capitalizare a anumitor sectoare ale economiei în detrimentul fondurilor împrumutate, precum și o scădere a inflației. În același timp, rata cheie ridicată a Băncii Centrale, de regulă, încurajează angajamentul civic de fonduri în bănci sub formă de depozite - la rate ridicate ale dobânzilor. În consecință, capitalizarea, la rândul său, crește în organizarea de credite și financiare.

Reglementarea tranzacțiilor financiare ale băncilor comerciale

O altă direcție importantă a politicii monetare a statului este reglementarea, stabilind standarde pentru activitatea băncilor comerciale. Ea se realizează în legătură cu faptul că autoritățile financiare trebuie să asigure stabilitatea funcționării sistemului bancar ca una din resursele cheie pentru implementarea politicii monetare.

Instituțiile de credit comercial joacă rolul celor mai importante instituții financiare ale statului. Acestea trebuie să aibă o infrastructură stabilă și să desfășoare activități în conformitate cu reglementările stricte - astfel încât clienții, cetățenii, întreprinderile și structurile bugetare să aibă posibilitatea de a utiliza servicii protejate și accesibile. Principalele obiective ale politicii monetare și de credit a statului implică și implicarea cea mai activă a acestei infrastructuri. Sarcina Băncii Centrale este de a asigura o reglementare legală eficientă a alinierii și modernizării sale.

Politica monetară a Băncii Rusiei: priorități-cheie

Va fi util să analizăm ce priorități are Banca Centrală a Rusiei în politica monetară. Mai sus am observat că Banca Centrală în calitate de instituție financiară principală a statului alege una sau alta abordare de gestionare a proceselor economice pe baza situației din economia națională, factorii reali care afectează dezvoltarea economiei. Principiul corespunzător este, de asemenea, caracterizat de Banca Centrală a Rusiei.

Această organizație de credite, după cum arată practica, pune în practică strategii mai conservatoare în perioadele de recesiune și cele liberale - odată cu creșterea economiei de stat. Deci, în timpul crizei din 2008-2009 rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse a crescut semnificativ: acesta a încetinit piața de creditare, în mod semnificativ a redus capitalizarea economiei, dar, în același timp, în mare parte contribuit la menținerea inflației la un nivel acceptabil. După depășirea crizei, rata cheie a scăzut: Banca Centrală sa mutat la o politică liberală de gestionare a proceselor economice.

Datorită scăderii prețului petrolului și a complicațiilor relațiilor internaționale ale Rusiei în economia Rusiei, recesiunea a revenit în 2015. Banca Centrală a majorat rata cheie și continuă să o mențină la un nivel destul de ridicat. Nivelul inflației - dacă îl considerăm drept principalul criteriu pentru eficacitatea politicii monetare, după cum arată datele statistice, este în RF la un nivel acceptabil.

Din nou, observăm că printre economiști există evaluări diferite abordări CBR pentru a reglementa economia: există o vedere că rata cheie ar trebui să fie redusă și să stimuleze creditarea în consecință - creșterea nivelului de capitalizare a diferitelor sectoare ale economiei naționale.

rezumat

Așadar, am examinat esența, principalele obiective și instrumentele politicii monetare a statului, numită și politica monetară. Obiectul principal este Banca Centrală. În sarcina sa - reglementarea inflației, balanța de plăți, rata-cheie, reglementarea activităților instituțiilor financiare comerciale, care joacă, de asemenea, un rol crucial în implementarea politicii monetare a statului. În funcție de situația economică din țară, dincolo de frontierele sale, influența factorilor socio-politici, Banca Centrală poate alege una sau altă strategie monetară, precum și instrumente specifice pentru implementarea ei. În general, acestea reflectă una dintre cele două abordări: conservatoare - ceea ce sugerează o reducere de capitalizare a economiei și a industriilor sale cheie, sau liberală - se caracterizează prin dorința Băncii Centrale de a stimula schimbul activă a participanților pe piața de capital.

Dacă este necesar, o abordare poate schimba cealaltă. De exemplu, odată cu apariția factorilor care contribuie la recesiunea economică, obiectivele politicii monetare a Rusiei reflectă, de regulă, dorința autorităților financiare de a reduce volumul de capitalizare a economiei. Se pare că o creștere a ratei esențiale a Băncii Centrale, în unele cazuri - o modificare a cerințelor privind rezervele instituțiilor comerciale de creditare. Dar de îndată ce situația economică din stat se stabilizează - Banca Centrală, ca regulă, reduce rata cheie.