Marja de variație este un instrument eficace de tranzacționare pe termen lung

Pentru a înțelege termenul de "marjă de variație" este necesar să se descifreze, care este marja în termeni generali. Astfel, marja este o anumită sumă de bani care este primită de o parte sub forma unei garanții a îndeplinirii termenilor tranzacției de către partea a doua. Baza acestui concept este că, dacă ați plătit dintr-o dată pe partea marjele vor fi insolvabil și nu poate îndeplini anumite obligații, partea care a luat marja, să fie în măsură să plătească cu ea poziția sa deschisă. Cu alte cuvinte, marja poate fi considerată un mijloc de plată suficient de important prin care companiile de compensare vor putea să gestioneze riscuri ridicate în sfera tranzacționării acțiunilor.

Marja de variație este profitul sau pierderea zilnică din contul contractelor futures ale comerciantului. Cu alte cuvinte, asta este rezultatul financiar în termeni monetari, în urma rezultatelor fiecărei sesiuni de tranzacționare a pieței.

În cazul marjei de variație a profitului este pozitiv, iar în cazul în care comerciantul o pierdere, atunci acest indicator are o valoare negativă, iar suma primită va fi dedusă din contul dvs. la sfârșitul luminiș.

Principala diferență dintre contractele futures din operațiuni cu acțiuni este momentul primirii fondurilor în cont. Astfel, în operațiunile futures, banii sunt scutiți sau primiți în fiecare zi, indiferent de vânzarea efectivă, iar pentru bani, banii vor fi creditați în cont doar atunci când sunt vânduți.

Să încercăm să înțelegem un exemplu specific. Costul unei părți din întreprindere este de 200 de ruble. iar comerciantul o cumpără pentru aceleași 200 de ruble. Prețul acțiunilor a crescut la 220 de ruble, însă, în timp ce acțiunea nu este vândută, profitul nu va fi primit în cont.

Acum, o altă variantă a operațiunii cu aceleași acțiuni este operațiunile futures, prin care vom vedea calculul marjei în sine. Un comerciant a cumpărat un cont futures pentru acțiuni ale aceleiași companii în momentul în care prețul lor pe piața valorilor mobiliare era de 200 de ruble. Costul acestui futures va fi de 20.000 de ruble. (fiecare contracte futures include costul a 100 de acțiuni). Pentru a deveni proprietarul unui contracte futures, comerciantul este obligat să facă o garanție de garanție în valoare de 12% de 20.000 de ruble. sau 2400 de ruble. Fiecare zi însumează rezultatele unei astfel de tranzacții. De exemplu, la sfârșitul primei zile, prețul acțiunilor a crescut la 220 de ruble, respectiv, iar costul contractelor futures crește la 22.000 de ruble. O diferență pozitivă de 2000 de ruble. este creditat în contul futures al comerciantului, în ciuda faptului că poziția nu este încă închisă, iar contractele futures în sine nu sunt vândute. O astfel de diferență este o marjă de variație și una pozitivă.

Calcularea marjei de variație pentru a doua zi este efectuată pe baza prețului futures de 22.000 de ruble. În cazul în care piața în acea zi se va închide pe prețul acțiunilor la 21300 de ruble, aceasta va scădea în comparație cu ziua precedentă 700 freca., Care se taxează cu un cont de contracte futures. Astfel, comerciantul primește o marjă de variație negativă.

După cum puteți vedea din exemplul de mai sus, afișarea principală a rezultatului din tranzacțiile de tranzacționare pe contracte futures este marja de variație, a cărei definiție reflectă în sine un moment pozitiv atunci când o utilizează. Aceasta este primirea de profituri indiferent de faptul de a vinde futures, spre deosebire de operațiuni cu valori mobiliare în piața de valori.

Cu toate acestea, există și dezavantaje în aplicarea acestui instrument de tranzacționare pe termen scurt. Aceasta este probabilitatea retragerii permanente a marjelor negative înainte de încheierea lichidității în contul comerciantului în cazul unei mișcări a prețului acțiunilor către partea care pierde. Prin urmare, pentru a păstra viitorul, brokerul va trebui să depună bani suplimentari în cont, altfel această poziție poate fi închisă forțat, ceea ce va aduce anumite pierderi comerciantului.

Pe piața bursieră a valorilor mobiliare, astfel de situații nu se produc, deoarece atunci când le cumpărăm, se plătește valoarea integrală a mizei, și nu 12% din garanție, ca și în cazul tranzacțiilor futures.

Marja de variație pentru diverse contracte futures se calculează pe baza algoritmilor oficiali menționați în specificațiile acestor contracte futures. Specificația este un document de schimb care conține parametrii principali ai contractului. Acesta este locul unde este stipulat procentul din prețul acțiunilor pachetului de garanții.