CFD Trading - ce este?

Abrevierea CFD înseamnă "contract pentru diferența de prețuri". Acesta este un derivat financiar care vă permite să profitați de creșterea sau declinul cotații de schimb.

invenție

Contractele pentru diferențele de preț au apărut pentru prima dată în Marea Britanie în anii 90 ai secolului trecut. În primele etape, au fost un fel de swap de acțiuni, destinate tranzacționării în marjă. Invenția lor este atribuită lui Brian Kilan și lui John Wood, angajați ai companiei de investiții elvețiene UBS.

Inițial, contractele de diferență de preț au fost folosite de comercianții instituționali pentru a reduce costurile atunci când au acoperit poziții deschise Bursa din Londra. Principalele avantaje ale noului instrument financiar derivat au fost o mică sumă de garanție și nu este necesară furnizarea de acțiuni în numerar.

Comercianți mici

La sfârșitul anilor 90 ai secolului trecut, contractele pentru diferența de prețuri au fost prezentate investitorilor privați. Mai multe companii britanice care s-au dezvoltat inovatoare platforme de tranzacționare. Terminalele noi permit comercianților să monitorizeze cotațiile și să efectueze tranzacții în timp real.

Curând, speculatorii mici dat seama că principalul avantaj al contractelor pentru diferență este abilitatea de a cumpăra și vinde orice activ de bază cu ajutorul unui braț de credit mare. Acest fapt a fost un impuls pentru creșterea rapidă a popularității CFD-urilor. Ce a însemnat acest lucru în practică? Cât de priceput a fost acest instrument? brokeri CFD incluse rapid in lista stocurilor disponibile, active suport mărfuri, obligațiuni și perechi valutare.

Pariuri financiare

Mulți observă asemănarea contractelor cu diferența de preț cu un alt derivat răspândit în Marea Britanie. Comerțul CFD are același efect economic ca și încheierea pariurilor financiare. Acest termen se referă la ratele monetare pentru schimbarea oricăror cotații de stoc. Acestea sunt acceptate de organizații speciale, care lucrează pe principiul casei de pariuri. În Regatul Unit, acest tip de activitate este oficial considerată nu o afacere, ci un joc de noroc.

Riscuri inevitabile

Specificul tranzacționării în marjă este principalul pericol care stă în așteptarea cumpărătorilor și vânzătorilor de CFD-uri. Ce este? Utilizarea unei pârghii de credit multiplică atât profiturile, cât și pierderile participanților la tranzacții. Cu marjă de tranzacționare riscul de piață ajunge uneori la un nivel care merge dincolo de bunul simț. O schimbare puternică și rapidă a cotațiilor poate duce la pierderea tuturor fondurilor investitorului.

Riscul de neplată de către contrapartidă ar trebui, de asemenea, luat în considerare în tranzacția CFD. Ce înseamnă asta? Piețele descentralizate se caracterizează printr-un sistem imperfect de monitorizare a gradului de adecvare a fondurilor participanților. Chiar și un comerț profitabil poate aduce o pierdere comerciantului în cazul în care contrapartida nu își îndeplinește obligațiile financiare. Prin urmare, acest risc este tipic pentru toate instrumentele financiare derivate extrabursiere.

Comparație cu alte piețe

Există tipuri de tranzacționare mai tradiționale decât CFD. Care sunt aceste piețe și cum diferă acestea de contractele de diferențe de preț? Cele mai conservatoare și relativ sigure sunt tranzacțiile cu acțiuni în numerar, fără utilizarea creditării în marjă. Ele au foarte puțin în comun cu CFD-urile, deoarece implică o schimbare reală a proprietarilor de valori mobiliare.

Mult mai riscante sunt instrumente precum contractele futures și opțiunile. Tranzacțiile cu acestea conțin elemente ale ratelor de schimbare a prețurilor și seamănă într-o oarecare măsură cu tranzacția CFD. Cu toate acestea, contractele futures și opțiunile sunt tranzacționate pe piața de schimb organizată, unde riscul de neîndeplinire de către contrapartidă a obligațiilor sale este redus la minimum. În plus, datele de expirare prestabilite garantează închiderea de poziții a investitorilor chiar și în cazul nelichidității absolute a instrumentelor. Contractele pentru diferența de prețuri au o perioadă de circulație nelimitată, iar rezilierea obligațiilor pentru acestea are loc numai după încheierea unei tranzacții în oglindă. Dacă nu există potențiali vânzători sau cumpărători pe piață, pozițiile de închidere pot constitui o problemă serioasă.

Disponibilitate și publicitate

Contractele pentru diferența de preț sunt de interes pentru rezidenții din țările occidentale din cauza dimensiunii mici a lotului minim. Volumele mari de contracte futures și opțiuni pe bursele de valori americane și britanice le fac inaccesibile majorității investitorilor privați. La etajele comerciale ruse această problemă este complet absentă. Volumul minim al contractelor pe durată determinată pe bursa din Moscova este unul dintre cele mai mici din lume.

CFD brokerii aud adesea acuzații de publicitate necinstită. De obicei, informațiile despre posibilitatea de a obține un profit sunt însoțite de explicații insuficient detaliate ale riscului inevitabil. Unii experți consideră că contractele de tranzacționare pentru diferența de prețuri sunt, în esență, aceleași cu jocurile de cazino.