Schimb valutar interbancar. Internațional de schimb valutar din Moscova

Internațional de schimb valutar din Moscova Exchange (MICEX)

Istoria dezvoltării

În noiembrie 1989, Vnesheconombank din URSS deținea licitații valutare. Pe ele, rata de ruble / dolar a fost fixată pentru prima dată. După crearea MICEX-ului, toate tranzacții valutare între întreprinderi și bănci au fost efectuate pe acest site. Începând cu luna iulie a aceluiași an, rata sa a fost utilizată de Banca Centrală pentru a cota rublele pentru valută străină. Aici, pentru prima dată, au fost tranzacționate titluri de stat. La mijlocul anilor `90, au început pregătirile pentru tranzacțiile cu titluri de valoare corporative și contracte futures. În august 2006, MICEX a reprezentat 95% din tranzacțiile companiilor rusești și 69% din volumul mondial. Volumul tranzacțiilor a ajuns la 20,4 trilioane de ruble. Treptat, rețeaua de parteneri ai MICEX sa răspândit pe întreg teritoriul Federației Ruse. Una dintre ele este schimbul valutar interbancar siberian. În ianuarie 2015, banca a fost naționalizată în ARC.

Obiectivele prioritare ale organizației:

• Comercializare;

• stabilirea cursului de schimb al unităților monetare;

• asigurarea cifrei de afaceri a capitalului țării;

• formarea unui mare centru financiar;

• crearea unei piețe competitive.

Funcții principale:

• Organizarea și desfășurarea de meserii.

• Controlul îndeplinirii obligațiilor.

• Furnizarea de servicii informative, de decontare, de compensare și de alte servicii.

Direcții de activitate

Pe MICEX sunt tranzacțiile electronice în dolari americani, euro, grivne, tenge, ruble bieloruse, swap-uri. Există un sistem de gestionare a riscurilor care asigură în timp util îndeplinirea obligațiilor. Unul dintre principiile sale pare a fi o "plată față de plată": schimbul valutar interbancar efectuează decontări cu participantul numai după ce își îndeplinește obligațiile.

Tranzacțiile se fac în formă electronică pe sistemele de depozitare moderne, la care sunt conectate platformele și terminalele. Toate plățile se efectuează prin intermediul Casei de compensare a Băncii Interbancare și prin intermediul Băncii Centrale prin intermediul Centrului de Depozite.

În 2006 - cu extinderea bazei de clienți - indicele a crescut cu 68%. La schimb, au început să tranzacționeze acțiuni ale fondurilor mutuale, stimulând dezvoltarea lor. Un impuls suplimentar a fost aderarea la procesul institutului de specialiști în servicii de compensare.

Bursa Interbancară de schimb valutar din Moscova - instituția în care plasarea primară a Băncii Centrale. Acesta a fost mult timp un lider în numărul și volumul obligațiunilor corporative. Din 2006, pe MICEX, investitorii au început să pună acțiuni. Primii clienti au fost Rosneft, OGK-5, Severstal etc. In acelasi timp, a inceput sa functioneze si sectorul companiilor inovatoare. Scopul său este de a crea condiții pentru investiții eficiente. Pentru a îmbunătăți calitatea serviciului la bursă, au fost înființate agenții de înregistrare.

GS și piața monetară

Schimbul valutar interbancar este un sistem național de tranzacționare cu titluri de stat. Participanții la piață au acces la toate instrumentele: GKO, OFZ, OBR etc. Acestea pot utiliza întregul complex de operațiuni: plasarea primară, secundară, încheierea, executarea tranzacțiilor. Până în prezent, există peste 280 de dealeri pe GS. Ponderea acestui segment pe piață depășește 17%. Pentru a investi efectiv fonduri temporare gratuite, Bursa Interbancară Interbancară din Moscova oferă un număr mare de instrumente pentru analiza pieței: publică indicatori, o curbă a randamentului cuponului zero. Banca Centrală a Federației Ruse utilizează acest sistem pentru a efectua operațiuni de creditare a depozitelor. Lista lor a fost extinsă din cauza tranzacțiilor "la cerere".

Piața futures

Cota sa depășește 97%. Tranzacționează pe bursa interbancară de schimb valutar contracte futures a început în 2006. Pentru a asigura executarea tranzacțiilor, s-au format fonduri de rezerve și garanții în valoare de 250 milioane de ruble, sortimentul de instrumente derivate a fost extins prin introducerea unui portofoliu SPAN. Pe această piață sunt tranzacționate contractele futures pe ratele dobânzilor, pe care Asociația Națională a Monedelor și Asociația Internațională a Swapurilor (ISDA) utilizează ca date pentru rata rublei. În acest segment există producători de piață care susțin cotații bilaterale și nivelul de lichiditate. Numărul total de membri profesioniști ai secțiunii este de 190 de organizații, iar numărul participanților este de 130 de companii de credit și financiare.

Cooperarea internațională

În contextul globalizării, schimbul valutar interbancar al Rusiei va dezvolta o strategie de integrare pe piața mondială. Numărul participanților străini este în creștere, ponderea tranzacțiilor investitorilor nerezidenți este de 20%. Organizația cooperează cu NYSE, NASDAQ, Chicago, Londra, Germania, Viena și alte structuri similare. Mulți au semnat memorandumuri. Din 2002, MICEX participă la Federația Mondială a Schimburilor. În 2007, nivelul participării sale a fost ridicat la un afiliat.

Sector al companiilor inovatoare și în plină dezvoltare

Din iunie 2006, sectorul MIC a apărut pe MICEX. El admite la piață o companie cu o mică capitalizare. Aceste titluri ar trebui să îndeplinească cerința de lichiditate. Pentru a intra în acest sector, rata de creștere a veniturilor ar trebui să depășească 20% pe an.

Schimb valutar interbancar: curs valutar

Una dintre direcțiile activității organizației este comerțul cu simboluri monetare din diferite țări. Majoritatea cursurilor sunt formate aici. Acestea demonstrează starea economiei rusești. Deși cuvântul "valută" sună în titlu, pe parcursul anilor existenței sale sfera de activitate a bursei sa extins foarte mult. MICEX oferă acces la tranzacționarea pe Internet de peste 10 ani.

Până în 1998, achiziționarea și vânzarea de unități monetare din diferite țări ale lumii au avut forma unor licitații. Vânzătorul a vândut dolari, mărci, lire sterline și franci pentru moneda națională prin licitație competitivă. Acum sunt online prin SELT la 8 site-uri. Pe baza acestor tranzacții, se formează cursul de schimb valutar interbancar. Odată cu creșterea volumului tranzacțiilor, a apărut un sistem de gestionare a riscurilor "plată față de plată".

Bursa de valori

Aceasta este cea mai mare platformă de tranzacționare pe care sunt vândute titlurile de valoare. 98% din tranzacțiile de pe piața internă de acțiuni sunt deținute aici. În circulație există mai mult de 1500 de titluri diferite. Capitalizarea totală a emitenților este de 29 trilioane de ruble.

Pe piața de capital, companiile efectuează plasarea inițială a Băncii Centrale pentru a atrage investiții suplimentare. Persoanele tinere și promițătoare care au venit cu un proiect interesant și util pot încerca să-l pună pe bursa RII. În prezent, aceasta este singura modalitate reală de a atrage fondurile tuturor persoanelor interesate de idee. Statutul juridic al companiei ar trebui să fie desemnat ca un OJSC, iar capitalizarea ar trebui să fie de cel puțin 50 de milioane de ruble. Un număr mare de companii și oameni bogați sunt gata să investească în proiecte interesante. Și în spatele ideilor pe care le adresează în RII. Companiile tinere ar putea fi interesate de perspectivele creșterii mari. O organizație similară în SUA se numește NASDAQ. Se tranzacționează: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel, etc.

Indicatori de dezvoltare

Ar trebui să menționăm, de asemenea, indicele MICEX. Acesta arată cum s-au schimbat 30 de companii lichide rusești în prețul băncii centrale: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot și altele. Indicele bursier demonstrează starea generală a pieței. Dacă companiile lucrează cu profit, atunci investitorii își cumpără acțiunile, adică indicele crește. Familia indiciilor bursiere interne include 8 sucursale, trei capitalizări și două compozite. Pentru obligațiuni, sunt calculate municipale (MICEX MBI) și corporative (MICEX CBI).

Să presupunem că o persoană a decis să investească fonduri temporare disponibile în acțiuni și, după un timp, să le verifice valoarea. CB 3 din 5 companii cumpărate au crescut în preț, iar celelalte două - au scăzut. Dar dacă le vândem pe toate, atunci investitorul va rămâne în continuare în profit. Randamentul total va fi, de exemplu, + 20%. Acesta este indicatorul care indică starea pieței. Există 280 de dealeri pe MICEX.

De asemenea, puteți plasa obligațiuni pe piața de valori. În 2013, 400 de emitenți au efectuat 700 de emisiuni cu o valoare totală de 4 trilioane de ruble. Pentru comparație: în 2010, au fost înregistrate 66 de organizații care tranzacționau obligațiuni în valoare totală de 965 miliarde de ruble. Nu cel puțin rolul în creșterea volumului a jucat o infrastructură dezvoltată. Pe piața bursieră, participanții pot intra în tranzacții atunci când plasează și circulă, iar investitorii calificați - efectuează răscumpărări.

Servicii de compensare și depozitare

Aceste operațiuni sunt efectuate de Casa de Compensare. Operațiunile fără numerar se efectuează prin intermediul site-ului Băncii Interbancare de schimb valutar. Centrul de compensare este prima organizație specifică din Rusia. Este lider în ceea ce privește volumul și cifra de afaceri a activelor deținute. Clienții le transferă la Banca Centrală, depozitarul efectuează toate tranzacțiile și decontările.

rezumat

Bursa valutară interbancară din Moscova este cea mai mare structură din Rusia, care furnizează informații, depozitare, servicii de tranzacționare electronică, compensare și tranzacții. Toate unitățile MICEX sunt deservite de aproximativ o mie și jumătate de participanți pe piață - cele mai mari bănci și companii de brokeraj. Sarcina principală a schimbului este dezvoltarea unor mecanisme de piață pentru a determina cursul de schimb și alocarea efectivă a fondurilor disponibile temporar.