Comertul valutar. Moneda tranzacționată pe MICEX

Moneda străină este o bancnotă, care este mijlocul legal de plată al statului respectiv. Schimbul lor reciproc se realizează în cadrul pieței valutare, și anume sistemul relațiilor economice dintre bănci, clienții lor, participanții profesioniști și instituțiile de stat. Tranzacțiile de cumpărare și de vânzare aici se încheie numai în formă nemonetară.

Piața OTC

Comerțul cu valute se poate desfășura în două domenii: pe piața organizată și pe piața on-the-counter.

Tranzacțiile OTC sunt încheiate direct între cumpărător și vânzătorul valutei. De obicei, acest rol este efectuat de băncile comerciale. Și ambele pot încheia tranzacții în nume propriu și pentru nevoile lor și reprezintă interesele clienților. Cumpărătorul și vânzătorul în cursul negocierilor determină condițiile de cumpărare și de vânzare de valute străine, care includ suma, cursul de schimb, termenii și ordinea de plată. O caracteristică specială a tranzacționare pe piața OTC este că ambele părți își asume anumite riscuri (deoarece oricare dintre ele poate, în orice moment abandona angajamentele), astfel încât aceste operațiuni sunt efectuate între parteneri care au încredere reciproc.

Piața valutară organizată

Bursele de schimb de pe piața valutară își asumă prezența unui terț, și anume, organizatorul de tranzacționare - schimbul valutar. În acest caz, ca atare, nu există nici un proces de negociere între cumpărător și vânzător. Fiecare dintre ele depune la cererile de schimb cu indicarea termenilor tranzacției, pe care îi îndeplinesc. Dacă, la un moment dat, interesele cumpărătorului și ale vânzătorului coincid, operațiunea se efectuează automat. Schimbul nu numai simplifică foarte mult procesul de încheiere a tranzacțiilor, ci și un fel de garant. Prin urmare, nici pentru cumpărător, nici pentru vânzător, nu contează cine acționează exact ca a doua parte. O tranzacție poate fi încheiată numai dacă fiecare dintre participanții săi are suma necesară din moneda respectivă.

O altă opțiune este, de asemenea, posibilă pentru desfășurarea unor astfel de operațiuni, atunci când negocierile între contrapărți merg direct și toate așezările trec prin schimb. Acest lucru se face pentru a exclude riscul de nerespectare de către una dintre părți a obligațiilor care decurg din tranzacție.

MICEX: istoricul apariției

Moscova schimbul valutar interbancar este principala platformă comercială a Rusiei. Grupul MICEX include bursele de acțiuni și de mărfuri, MICEX, centrul de compensare, depozitarul național și centrele regionale de decontare.

MICEX a fost înființată în 1992. Operațiunile cu moneda de la început au fost principala direcție a activităților sale. Comerțul de acțiuni, obligațiuni, instrumente de bază și instrumente derivate a fost organizat mai târziu.

La sfârșitul anului 2011, a avut loc o fuziune a două site-uri ale pieței bursiere din Rusia - MICEX și RTS. Această structură fuzionată a fost numită Bursa de Valori din Moscova. De atunci, tranzacțiile valutare pe MICEX se desfășoară într-un singur spațiu de schimb.

Evoluția tehnică a încheierii tranzacțiilor valutare

Inițial, tranzacționarea pe MICEX a avut loc sub formă de licitații. Așa-numitul "broker" a colectat oferte de la cumpărători și vânzători, indicând valoarea cursului valutar și a cursului de schimb. Apoi a avut loc un concurs, după care a fost determinat câștigătorul.

Începând cu 2 iunie 1997, tranzacțiile valutare pe MICEX au fost deținute în sistemul electronic de tranzacționare (SELT). SELT a devenit primul astfel de sistem de schimb valutar Rusia. Acesta a fost un progres cu adevărat revoluționar în domeniul comerțului organizat. Cu ajutorul acestuia, cumpărătorii și vânzătorii au putut încheia un număr nelimitat de tranzacții în timpul întregii sesiuni de tranzacționare în timp real.

Încheierea tranzacțiilor cu MICEX

Operațiunile pe MICEX sunt efectuate prin intermediul sistemului de tranzacționare electronică. Sensul său constă în faptul că fiecare participant depune o cerere electronică specificând volumul valutei cumpărate sau vândute și prețul la care este dispus să încheie o afacere. Toți vin într-un singur sistem. Când două licitații pentru cumpărare și vânzare coincid cu prețurile, acestea sunt executate în modul automat. Volumul tranzacției încheiate va fi egal cu volumul mai mic al două comenzi executate.

Anumite aplicații care au fost în coada de așteptare pot fi retrase în orice moment dacă exponatul dorește să-și schimbe termenii.

SELT vă permite să efectuați tranzacții valutare în timp real. Setarea, schimbarea și anularea comenzilor, precum și efectuarea de tranzacții la cursul de schimb curent, se reduc la simpla apăsare a unui singur buton. Pentru comoditatea participanților, comenzile deja plasate sunt afișate pe ecranul computerului. Acest lucru ne permite să evaluăm starea actuală a pieței și să anticipăm posibila direcție de mișcare.

Ordinea de executare a comenzilor electronice

În cazul în care prețul licitării nu corespunde nivelului curent, atunci se face una dintre următoarele opțiuni:

• Pentru o cerere de cumpărare de valută străină. Dacă prețul său este mai mic decât rata de piață curentă, acesta este plasat în coadă și va fi executat dacă cotația scade la un anumit nivel. Dacă este mai mare - este executată de piață.
• Pentru cererile de vânzare a valutei străine. Dacă prețul său este sub rata de piață, acesta va fi satisfăcut la cotația curentă. Dacă este mai mare - va fi pus în coada de așteptare până când valoarea valutei va crește la nivelul specificat în aplicație.

Graficul de tranzacționare

Comerțul cu valuta se efectuează în conformitate cu programul aprobat. Tranzacțiile cu „astăzi“, a perechii dolar-rublei sunt în perioada de la 10:00 până la 17:15 de ore de la Moscova, o pereche de euro-rublei - de la 10:00 la 15:00 ora Moscovei. Comercializarea altor instrumente (rubla belarusă, Kazah tenge, grivne ucrainene și Yuan chinezesc) se petrece doar o oră, de la ora 10 la ora 11 ora Moscovei.

MICEX oferă, de asemenea, participanților săi oportunitatea de a încheia tranzacții în așa-numitul mod de tranzacționare în afara sistemului. Acestea combină elementele pieței de schimb valutar și ale contractelor on-the-counter. Părțile la tranzacție sunt de acord în mod direct cu toți termenii săi. Dar operațiunea de cumpărare și de vânzare se desfășoară în spațiul electronic al schimbului. Cumpărătorul și vânzătorul au expediat solicitările de adrese. Deveniți oa doua parte pe ea nu poate decât un anumit participant, pentru care este expus. Încheierea unor astfel de tranzacții pentru toate perechile de valute este posibilă până la ora 23-50 Moscova.

Importanța unei piețe de schimb valutar organizate

Tranzacționarea monedelor organizate în cadrul site-ului MICEX îndeplinește câteva funcții foarte importante.

În primul rând, cu ajutorul lor, toată lumea poate participa la procesul de stabilire a prețurilor. Se poate face atât ca participant profesionist, având acces imediat la meserii de schimb valutar, cât și pe toți cei care nu au nicio legătură cu lumea financiară. Pentru a face acest lucru, trebuie să încheie un contract corespunzător cu un broker care are acces direct la bursa MICEX. În acest caz, el va reprezenta interesele clientului său.

În al doilea rând, Banca Centrală, ca organism de stat care reglementează politica monetară, are un impact asupra cursului de schimb actual al monedei naționale, intervenind tocmai în cadrul platformei MICEX. În plus, rezultatele tranzacționării monetare sunt luate în considerare atunci când Banca Rusiei stabilește cursuri oficiale de schimb față de ruble.

MICEX este, fără o exagerare, principala platformă a pieței valutare a Rusiei. Moneda comercială MICEX astăzi este unul dintre instrumentele politicii monetare publice. Această platformă le oferă participanților posibilitatea de a încheia tranzacții în timp real. Volumul tranzacțiilor valutare este în continuă creștere. În 2002, acestea au ajuns la 65 de miliarde de dolari, în 2008 - 2,7 trilioane de dolari, în 2014 numai în luna ianuarie această cifră a fost mai mult de 13 trilioane de ruble.