Cum se formează cursul de schimb al Băncii Centrale a Federației Ruse la Forex și MICEX?

Rata de schimb este în permanență într-o stare de fluctuație, prin urmare, pentru a evita riscurile financiare și economice, este necesar să se înțeleagă mecanismul de prognoză și mecanismul care explică modul în care se formează cursul de schimb.

Această chestiune este deosebit de actuală astăzi, când Rusia încearcă să iasă din dependența dolarului, urmărind o politică independentă. Pentru a înțelege unele dintre dificultățile care apar pe această cale spinoasă, este necesar să înțelegem cum se formează rata de schimb în Rusia și în lume.

Un pic de istorie

Până în anii treizeci ai secolului trecut, cele mai multe țări operate standardul de aur așa-numitele. Potrivit lui, aurul a fost stabilit în aur. Guvernele trebuiau să-și schimbe monedele în aur. Pentru a sprijini sistemul a fost introdus o relație strictă între oferta de bani în țară și rezervele sale de aur. În funcție de conținutul de aur, au fost formate cursurile lor. De exemplu, un dolar american a fost stabilit de douăzeci și trei și douăzeci și două sutimi de un bob de aur, și un pound - o suta treisprezece boabe, care este, în patru puncte optzeci și șapte sutimi de ori mai mult. Conform acestor calcule determina cursul, în cazul în care o lira a fost egal cu 4,87 de dolari.

Sistemul de aur și valută

După anii treizeci și Marea Depresiune în America, în majoritatea țărilor sa stabilit un sistem de aur și monedă, unde cursurile de schimb s-au format deja datorită relației cu valută de rezervă, care a devenit dolarul. Menținerea ratelor de schimb în stabilitate a fost facilitată de cea creată în 1944 Fondul Monetar Internațional. Datorită contribuțiilor de acolo, creditele au fost acordate statelor care se confruntă cu dificultăți financiare.

Sistemul ratelor de schimb flotante

Cum se formează cursul de schimb? În anii șaptezeci, sistemul de rate de schimb flotante a înlocuit sistemul de aur și monedă. Sensul său constă în formarea ratelor de schimb datorate relației dintre cerere și ofertă, ca valori mobiliare la bursă. totuși cursul de schimb nu a devenit complet gratuit. Când sa atins o anumită limită, statul avea paritate (din 1979 în Europa), iar Banca Centrală a țării, prin coordonarea acțiunilor sale cu alte țări, a schimbat oficial cursul. Dacă schimbarea a fost în direcția scăderii, atunci a existat o reevaluare și o creștere - devalorizare. Limita a fost atinsă cu modificări de câteva procente, dar în anii nouăzeci a crescut la cincisprezece la sută.

Reevaluarea și devalorizarea nu sunt singurele modalități de intervenție a statului în acest proces, explicând modul în care se formează cursul de schimb. Pentru a evita fluctuațiile puternice, ele introduc așa-numitele intervenții valutare, în cazul în care, în cazul în care cursul de schimb cade, îl cumpără și, dacă dimpotrivă, îl vând.

Mecanismul nu este întotdeauna de succes, deoarece proprietarii monedei naționale, care este în străinătate, nu se supun instrucțiunilor guvernelor lor. De exemplu, dacă SUA ridică rata la un împrumut, atunci rata de creditare a unităților monetare din afara SUA rămâne aceeași, ceea ce le face mai atractive.

Factorii generali care influențează formarea ratelor de schimb

Cum se formează cursul de schimb la bursă, în bănci și în state ca întreg.

1. Export și import. Cu cât prețul este mai mare comparativ cu prețurile externe din țară, cu atât este mai mare importul. Astfel, prețul valutei străine va fi ridicat.

   Odată cu creșterea veniturilor, cererea de importuri va crește, ceea ce va determina ieftinirea monedei naționale.

   Pe de altă parte, cu un venit național ridicat în străinătate, prețul valutei străine este redus.

2. Mișcarea capitalului. Dacă investitorul dorește să primească mai multe numerar, depozite, acțiuni, obligațiuni și pasive străine, prețul valutei străine crește.

   Pe de altă parte, plățile către un stat consolidează cursul de schimb al monedei sale.

3. Ieșirea datelor și așteptarea ieșirii datelor. Aceste date includ: publicarea de către țările-gazdă a unor indicatori economici, declarații privind modificările ratelor dobânzilor, revizuiri economice și multe altele.

4. Activitatea fondurilor. O forță uriașă care afectează mișcarea cursurilor de schimb valutar este luată de fonduri atunci când investesc în anumite valute. Ei posedă mijloace mari, capabile să forțeze cursul să se miște în orice direcție.

5. Activități ale exportatorilor și importatorilor. Ei sunt utilizatori ai pieței valutare, interesați să vândă și să cumpere valută străină. Cu toate acestea, acest impact este nesemnificativ și pe termen scurt, deoarece volumul comerțului lor extern tranzacțiile sunt neglijabile Mici în comparație cu volumul total al operațiunilor de pe piața valutară.

6. Declarații ale politicienilor. La diferite reuniuni, summit-uri, conferințe de presă și așa mai departe sunt monitorizate îndeaproape în astfel de declarații on-line, atunci piața valutară imediat reacționează în funcție de puterea de declarații.

   Toată lumea își amintește de sfârșitul anului 2014, când președintele rus, Vladimir Putin, cu o performanta sa stabilizat instantaneu rubla ( „rata de vorbire“), oprind astfel declinul său rapid.

7. Activitățile băncilor centrale. Mecanismul influenței sale este descris mai jos.

Banca Centrală

Să analizăm modul în care se formează rata de schimb a Băncii Centrale.

Influența statelor pe piața valutară se realizează prin intermediul băncilor centrale. După cum am menționat deja, este extrem de rar ca statul să nu intervină deloc într-o operațiune de schimb valutar (o stare de navigație gratuită). De regulă, aceștia din când în când afectează cursul (starea de înot murdar), influențând astfel modul în care se formează cursul de schimb al Băncii Centrale.

În interesul producției și al consumului, statul este reglementat în mod direct și indirect. Reglementarea directă are loc cu ajutorul politicilor de reducere și a intervențiilor valutare. Reglementarea indirectă se realizează prin nivelul inflației, suma în circulație și altele.

Banca Centrală a Federației Ruse

În continuare, modul în care se formează cursul de schimb al Băncii Centrale a Federației Ruse.

Zilnic, cu excepția week-end-urilor, Banca Centrală a Federației Ruse stabilește ratele pentru majoritatea monedelor la ruble. Dolarul la ruble este determinat pe baza modului în care tranzacțiile au avut loc în ajunul Bursei Interbancare Interbancară din Moscova. Același lucru este valabil și pentru euro. Restul monedelor se formează prin rate încrucișate, adică relația dintre ruble și altă monedă, bazată pe relația cu dolarul.

Modul în care se formează moneda Băncii Centrale este, de asemenea, afectată de importuri și exporturi. Dacă vindeți mai multe bunuri decât cumpărați, va fi mai bine ca moneda națională să fie mai ieftină și viceversa.

Banca centrală stabilește rata pentru mai mult de treizeci tipuri de valute. Acesta este dolarul, euro, yuani, franci, yeni, grivne și altele.

Din 2005, Banca Centrală a Federației Ruse sa mutat în coșul de bi-valută al dolarului-euro. Se crede că, în acest fel, se realizează o reglementare mai flexibilă, iar creșterea volatilității se realizează. Rata este calculată din raportul pe piețele forex ale perechii valutare în euro și pe cotațiile MICEX ale rublei față de euro.

bănci

Cum se formează rata de schimb în bănci? Alte bănci au dreptul de a-și stabili propriile rate. Ei oferă în principiu să cumpere monedă la un cost mai mic și să vândă - mai scump decât prețul oferit de Banca Centrală.

MICEX

Modul în care cursul de schimb se formează pe MICEX este, de asemenea, o întrebare interesantă.

De tranzacționare de schimb valutar la Moscova interbancare Schimb valutar este reglementată de Banca Centrală, care îndeplinește funcțiile pe baza legii federale privind achizițiile publice, legea federală privind reglementarea valutară și de control.

Forex Trading

Este dificil pentru o persoană ignorantă să înțeleagă modul în care cursul de schimb se formează pe Forex.

Pe piața internațională de valută, prețul este determinat prin lupta cumpărătorilor (sau taurilor) și a vânzătorilor (sau urșilor). Persoanele fizice nu pot influența situația de pe această piață. Numai Fondul Monetar Internațional și băncile centrale pot influența dinamica prețurilor și numai pe termen scurt.

Modelele explicând modul în care se formează cursul de schimb sunt următoarele:

• Atunci când cererea de valută crește, și prețul său, și atunci când cererea scade, apoi, respectiv, și prețul scade.

• Atunci când oferta crește pentru monedă, valoarea acesteia scade, iar atunci când oferta scade, prețul, dimpotrivă, crește.