Care este rata cheie a băncii? Rata esențială a CBR

Luând în considerare problema a ceea ce este rata cheie,

Un pic de istorie și situația actuală

Studiind întrebarea despre ce este o rată cheie, merită spus că acesta este prețul utilizat atunci când ACB oferă sprijin financiar instituțiilor financiare comerciale. Indicatorul este exprimat în procente, care este creditat la un împrumut acordat de Banca Centrală instituțiilor financiare mai mici. Pe teritoriul Rusiei, conceptul a apărut abia în 2013. Scopul principal al implementării acestui instrument este de a controla procesul de inflație. Până în 2013, sa decis utilizarea ratei de refinanțare în acest scop. Modernizarea politicii financiare sa realizat în legătură cu faptul că rata de refinanțare a încetat să reflecte starea reală a afacerilor pe piața resurselor. Banca centrală stabilește ce indicatori cheie rata. rată de refinanțare, diferențele de la care CC are semnificație, a fost formată și de Banca Centrală. Reevaluarea CS se efectuează lunar (pe baza situației actuale de pe piață).

Cum sa schimbat pariul în timp?

În ultimul an, parametrul a fost modificat de mai multe ori. Inițial, cifra a fost de 5,5%. În perioada martie-iunie 2014, sa schimbat de mai multe ori: 7%, 7,5% și 8%. La sfârșitul lunii octombrie 2014, dimensiunea COP a ajuns la 9,5%. Deja la data de 12 decembrie 2014, datorită creșterii drastice a dolarului, Consiliul de administrație al Băncii Rusiei a convenit asupra cifrei de 10,5%. Datorită faptului că modificarea ratei nu a adus rezultatul așteptat, iar volumul așteptat nu a fost exercitat pe piață, pe 16 din aceeași lună rata a devenit deja de 17%. La 2 februarie 2015, a fost redus la 15%. La ultima reuniune, care a avut loc pe data de 16 martie a acestui an, sa decis stabilirea ratei la 14%.

Ce sa întâmplat înainte?

Rata esențială a Băncii Rusiei este un analog al ratei de refinanțare. Astăzi, CP este folosit pentru calculul penalităților, amenzile și impozitele. A rămas mult timp la nivelul de 8,25%. Dacă mai devreme a servit ca punct de plecare pentru determinarea dobânzii la împrumuturi, astăzi aceasta nu îndeplinește această funcție. Până la 13 septembrie 2013, SR a fost considerată cea mai importantă indicator economic, care reflectă procesele economice din Rusia. Sarcinile secundare ale SR rămân astăzi. Acesta este utilizat ca indicator orientativ pentru analiza nivelului inflației și a pieței în ansamblu. Rata esențială a CBR este un instrument care aproape înlocuiește SR ca indicator al situației economice.

Impactul COP asupra situației din țară

Schimbarea COP, guvernul rus poate controla inflația. Creșterea ratei-cheie conduce la faptul că există o creștere a prețurilor resurselor instituțiilor financiare comerciale, se înregistrează o creștere accentuată a dobânzii la depozite și împrumuturi. Ratele ridicate ale dobânzii fac ca împrumuturile persoanelor fizice să fie inaccesibile majorității. Reducerea fondurilor duce la o scădere puternică a puterii de cumpărare. Presiunea de pe ruble este redusă semnificativ, inflația este suspendată. Dacă economia încetinește în țară datorită reducerii producției, atunci există un fenomen precum deflația. Consiliul Băncii Rusiei decide să nu ridice rata cheie, ci să o reducă. Creditele devin mai accesibile, începe creditarea sectorului real al economiei. Situația este egalată.

Funcții ale instrumentului

Studiind întrebarea care este rata cheie, merită menționată lipsa acestui instrument în legislația Rusiei. Locul său este încă ocupat de rata de refinanțare, deși rolul său este, de fapt, foarte nesemnificativ. Totul se limitează la calcularea sancțiunilor, penalităților și impozitelor. Până la sfârșitul anului 2015, COP ar trebui să înlocuiască complet SR. Principalul avantaj al utilizării acestui instrument este că, cu ajutorul acestuia, puteți ajusta nivelul inflației, prin urmare, aveți un impact foarte pozitiv asupra redresării economiei statului. Comercianții din întreaga lume urmăresc îndeaproape COP-urile participanților majori de pe piață (America, Elveția, Japonia, Canada, etc.). În ajunul anunțării unui pariu pe piață, puteți observa o mare volatilitate. Dacă rata se schimbă, apare un salt semnificativ. Rata esențială a CBR este un instrument financiar care nu este lipsit de deficiențe. Trebuie spus despre inerția sa și eficiența scăzută în criză. Cu o deteriorare accentuată a situației economice, mai ales dacă impactul asupra statului este factori externi, schimbarea ratei nu are timp să armonizeze situația, iar consecințele negative ale impactului se manifestă.

Alternative și perspective

Având în vedere întrebarea care este rata cheie, merită spus că în perioadele de criză este mai bine să o înlocuiți cu măsuri de comandă și administrative. Se poate îngheța cursul de schimb sau reglementarea de stat a prețurilor pe piață. Standardele de lucru pe piețele financiare pot fi, de asemenea, întărite. Dacă luăm în considerare situația cu privire la exemplul Rusiei, devine evident că ridicarea ratei la 17% nu a adus rezultatul așteptat, nu numai din cauza apropierii devalorizarea rublei, dar și din cauza sancțiunilor din partea de vest. Schimbarea cardinală a indicelui, datorită eficienței sale scăzute, a fost în curând redusă, în primul rând la 15% și apoi la 14%. În prezent, Banca Centrală nu are motive să crească în continuare rata. Această decizie nu poate conduce decât la creșterea costului produselor bancare, care sunt încă inaccesibile majorității populației. Dacă considerăm că Rusia face acum tot ce poate pentru a oferi finanțare pentru sectorul real al economiei, putem vorbi despre scăderea în continuare a COP.

Știri actuale privind CC și modificări ale legislației fiscale

Rata esențială a Băncii Rusiei este "arma secretă" a Băncii Centrale, care a fost introdusă în politica monetară pentru a-și îmbunătăți transparența. Ultima creștere majoră a indicatorului la 17% a fost înregistrată la începutul anului 2015. Ca urmare, instituțiile financiare comerciale au început să ridice ratele nu numai pe împrumuturi, dar și pe depozite. În același timp, conform legii, procentajul depozitelor ruble, care este cu 5 puncte procentuale mai mare decât SR, ar trebui să fie impozitat (impozitul pe venitul personal). Dacă luăm în considerare faptul că CP a rămas neschimbată după majorarea CS, depozitele cu o rentabilitate mai mare de 13,25% (care sa dovedit a fi majoritatea) au făcut obiectul impozitării. Anterior, numărul de programe de depozit cu un randament mai mare de 13,25% a fost minim, astăzi majoritatea lor. Practic, toți oamenii care au depozite au fost supuși impozitului pe venit.

Soluția temporară a discrepanței

Ca urmare a discrepanței legislative, deponenții au trebuit să plătească aproximativ 35% din impozitul pe profit în exces. Ca urmare a acestei evoluții a evenimentelor, sa decis modificarea legislației fiscale. Marja de 5 puncte procentuale a fost modificată cu plus 10 puncte procentuale. Depozitele ruble cu un randament de 18,25% nu sunt supuse impozitării. Privilegiul acceptat este o decizie temporară, care expiră la 31 decembrie 2015. În viitor, se planifică reducerea nivelului și a ratelor de refinanțare, precum și a ratei cheie la o valoare.

Ce poate spune COP-ul?

După cum sa menționat mai sus, COP este un indicator al stării economiei ruse. Și atunci când studiați întrebarea care este rata cheie a băncii, trebuie să acordați atenție prezenței corespondențelor dintre dimensiunea indicatorului și starea de lucruri din țară. Cu o rată scăzută a dobânzii, putem spune că rublele sunt foarte slabe, iar cursul de schimb al monedei naționale este excesiv de scăzut. mare rata dobânzii indică o scădere a ritmului de dezvoltare economică a statului pe termen scurt. Suma de bani care este în circulație începe să scadă, iar cursul de schimb al monedei naționale crește. Dacă luăm în considerare faptul că, după creșterea ratei de iarnă în Rusia, rata rublei a încetinit, acum este rațional să spunem că o altă reducere a CS poate duce la stabilizarea situației și la un dolar mai ieftin. Economia internă se va dezvolta în mod activ, iar statul a găsit soluția pentru toate problemele în răspunsul la întrebarea despre care este rata cheie a băncii pentru țară.