Due diligence - ce este? Efectuarea de due diligence

Un fenomen comun în domeniul investițiilor este investiția în fuziunea sau preluarea diferitelor întreprinderi sau companii. Sarcina principală este de a argumenta în mod adecvat eficiența acestui tip de injecții, care ar trebui să fie susținută de informații complete, fiabile și absolut obiective privind subiectul investiției.

Cum să analizăm activitățile companiei din toate părțile? Ce traducere are termenul due diligence?

În cazul în care potențialul facilitatea de finanțare este o companie, este necesar să se determine poziția sa pe piață, starea de performanță financiară, facilități de fabricare a echipamentelor și relațiile cu contractorii sau partenerii. În acest scop, se efectuează due diligence. Traducerea din engleză este interpretată ca "due diligence". În limba rusă este pronunțată ca „due diligence“. Acest concept este tratat diferit. Descrierea cea mai frecvent utilizată a termenului a fost prezentată mai sus.

Decodarea conceptului prezentat anterior

Inițial, merită să răspundem la întrebarea: "Due diligence - ce este?" De fapt, aceasta este o analiză cuprinzătoare a activităților firmei, în special situația afacerilor sale financiare și poziția pe care o ocupă. Baza de informații pentru analiză este documentația internă a companiei și informațiile primite de la concurenți.

De ce este necesară această procedură?

Procedura de diligență se efectuează în următoarele scopuri:

1. Verificarea autenticității informațiilor financiare și a altor indicatori ai performanței companiei.
2. Căutați dovezi justificate, care sunt rațiunile pentru implementarea activităților planului de afaceri dezvoltat.
3. Evaluarea fezabilității implementării obiectivelor tactice și strategice ale companiei.
4. Verificarea conformității documentației întreprinderii cu normele stabilite de lege pentru executarea acesteia, precum și a standardelor interne.
5. Analiza corectitudinii și oportunității formării rapoartelor fiscale, statistice și altele.
6. Determinarea competitivității unei întreprinderi pe segmentul său de piață țintă.
7. Estimarea gradului de competență al conducerii companiei în ceea ce privește capacitatea de a implementa planuri strategice.

Toate cele de mai sus ne vor permite să răspundem la întrebarea: "Due diligence - ce este?" Întreaga listă a motivelor pentru fezabilitatea acestei analize este o altă confirmare a necesității și relevanței comportamentului său în firmele rusești.

Aplicarea practică a procedurii de due diligence

Există o listă de situații în care stadiul inițial inițial ar trebui să fie metoda de analiză dată, și anume:

• fuziune sau achiziționare de afaceri;
• achiziționarea de acțiuni sau acțiuni ale societății;
• cumpărarea de bunuri imobiliare;
• stabilirea noilor veniți;
• acordarea unui împrumut;
• finanțarea țintă, în special sponsorizare sau gratuită;
• alte operațiuni de orientare financiare și comerciale în care aveți nevoie pentru a furniza date fiabile cu privire la obiectul tranzacției sau a societăților finanțate sau investit pe investitorul proiectului, cumpărătorul sau sponsorul, și așa mai departe. d.

Fezabilitatea diligentei companiei

În timpul punerii în aplicare a unui amplu studiu al unei echipe de proiect special, care este format din avocați profesioniști, evaluatori, auditori, colecteaza tot felul de informații despre obiectul fiind analizate și audit, mai ales financiar.

Există mai multe cazuri care sunt relevante pentru due diligence. Traducerea acestui termen a fost deja analizată mai devreme, dar va fi util să reamintim că aceasta este o analiză cuprinzătoare a autenticității datelor furnizate de companie.

Pentru ce afacere ar trebui folosită această cercetare?

Faptele de mai sus pot fi atribuite mai multor firme care au nevoie de due diligence:

1. Așa-numitele "companii pentru însămânțare" (semințe). Practic, ele acționează ca proiecte și idei de afaceri care necesită investiții pentru cercetare mai aprofundată sau pentru dezvoltarea unităților de încercare de bunuri.
2. Companiile noi (Start). Implicarea investițiilor de capital este necesară pentru implementare activitățile de cercetare, și ulterior pentru a începe implementarea.
3. Companiile care sunt într-un stadiu incipient, care este deja acolo este o realizare a unui lot de produse finite. De regulă, nu au profit și necesită investiții capitale în etapa finală de cercetare.
4. Firmele care s-au stabilit în faza de extindere. Este nevoie să atragem investiții pentru a dezvolta noi piețe, a crește producția, a efectua cercetări în marketing, a crește capacitatea de producție și a unitățile de lucru.
5. Companiile care se află în stadiul de "punte de legătură" (finanțarea punții). Este nevoie de finanțare pentru a transforma forma organizatorică și juridică, și anume antreprenoriatul privat în România deschis societate pe acțiuni, care încearcă să efectueze procedura de înregistrare a acțiunilor la bursă.
6. Firmele de operare care atrag investiții pentru a cumpăra de către managerii lor o afacere gata sau o producție operațională (Management Buy-Out).
7. Întreprinderile deja existente, ale căror manageri necesită finanțare pentru achiziționarea de firme din afara (Management Buy-In).
8. Firmele aflate în faza Turnaround. Ei au nevoie de investiții pentru a-și consolida situația financiară.

Din faptele enumerate, devine clar că poate acorda atenția cuvenită, ce înseamnă înțelegerea generală și dacă ar trebui să fie aplicată unei anumite firme.

Aspectul speciei procedurii luate în considerare

Controalele privind legalitatea tuturor documentelor de constituire și corectitudinea formării capitalului autorizat face due diligence, aspect juridic care, în acest studiu este cea mai raspandita.

Aceasta include testarea în următoarele domenii:

1. Toate aspectele legate de aspectul proprietății afacerii fiind vândute, mai precis, existența drepturilor corespunzătoare. Probabilitatea riscurilor care decurg din provocarea sa de către terți.
2. Asigurarea legală și valabilă a tranzacțiilor încheiate în cadrul firmei, care a fost pusă în vânzare. Evaluarea posibilității creanțelor care decurg din aceste relații comerciale.
3. Partea legală a relațiilor de muncă cu angajații, în special corectitudinea înregistrării contractelor de muncă, procedurile de primire și eliberare din funcție, distribuirea răspunderii și așa mai departe. D. Verificați dat în judecată riscurile angajaților concediați în mod necorespunzător.
4. Corespondența acțiunilor ferme cu cerințele legislației corporative, și anume: legitimitatea vânzării de acțiuni sau acțiuni către alte structuri comerciale. Evaluarea admisibilității creanțelor acționarilor și ale deținătorilor de acțiuni privind încălcarea tranzacțiilor relevante.

Cum se justifică fezabilitatea acestui studiu?

La fel de importantă este și analiza în domeniul ingineriei, denumită "due diligence tehnic".

Utilitatea acestei proceduri este susținută de următoarele puncte:

1. Proprietarul sau investitorul primește informațiile obținute din studiul profesional al stării tehnice a proprietății testat, prezența defectelor și este posibil de a le elimina sau pentru a îmbunătăți o stare acceptabilă de afaceri. În acest caz, toată documentația tehnică este supusă analizei.
2. Este posibil să se utilizeze date fiabile atunci când se efectuează calcule adecvate care vizează fezabilitatea economică a investiției, dacă este necesară repararea sau reconstrucția obiectului în cauză.
3. Toate informațiile primite în timpul cercetării sunt indispensabile în timpul negocierilor privind prețul obiectului. Aceasta va avea un caracter de confirmare, deoarece se bazează pe opinia experților profesioniști.

Cererea pentru serviciul de efectuare a acestei cercetări de către companiile profilate

Serviciul Due Diligence va ajuta la obținerea unei opinii obiective a unui grup de specialiști datorită implicării lor din afară. Acest lucru va economisi bani pentru recalificarea angajaților proprii și va evita prejudecăți de evaluare a obiectului considerat pentru infuzii financiare.

Investitorul sau proprietarul are la dispoziție informații complexe despre domenii precum contabilitatea, personalul și contabilitatea fiscală, precum și expertiza juridică și corporativă. Toate acestea pot organiza due diligence juridice.

Punct de reper în alegerea unei companii care se specializează în această procedură

O companie care efectuează due diligence trebuie să îndeplinească următoarele criterii:

• existența multor ani de experiență în domeniul relevant de activitate;
• evaluarea ridicată și revărsările aplauze ale procedurilor anterioare;
• experți înalt calificați care efectuează un studiu cuprinzător;
• posibilitatea de a analiza un subiect investițional specific;
• principiul eficienței în procesul de cercetare, realizat datorită profesionalismului grupului de experți și standardizării procedurii de due diligence;
• prezența unei cooperări strânse reciproce a tuturor specialiștilor.

Există etape interdependente de analiză complexă?

Această procedură poate fi împărțită în trei etape:

1. Solicitare la distanță pentru toate documentele necesare de la companie, sub control sau acces direct la obiectul analizat. În cazul achiziționării de acțiuni sau acțiuni ale unei anumite societăți, grupul de experți lucrează la fața locului. Motivul pentru această opțiune este faptul că este posibilă rezolvarea promptă a problemelor în litigiu.
2. Următoarea etapă este studiul detaliat al datelor interne colectate. Dacă sunt necesare informații suplimentare, acestea sunt primite din exterior, în special din registrele de stat unificate ale persoanelor juridice sau din drepturile de proprietate imobiliară sau legate de autoritățile de acordare a licențelor.
3. În etapa finală a grupului de experți format o singură înregistrare scrisă a activului, care este reprezentat de secțiunea privind datele companiei generale, zonele analizate, posibilele riscuri și modalități de a aborda mai eficient.

Dintre cele trei etape menționate mai sus, putem formula un răspuns detaliat la întrebarea: "Due diligence - ce este?" Astfel, această procedură va permite obținerea, cât mai curând posibil, a unui răspuns motivat cu privire la oportunitatea investițiilor financiare în cadrul facilității vizate. De asemenea, este capabil să identifice modalități de îmbunătățire a situației tehnice, juridice și financiare a companiei.

due diligence poate fi descrisă ca fiind una dintre etapele fundamentale de achiziționarea de active, ajută investitorii pentru a forma o imagine completă a riscurilor la momentul cesiunii bunurilor și crize viitoare care pot apărea în urma tranzacției. Această procedură are ca scop să verifice legalitatea tuturor activităților, precum și atractivitatea comercială a potențialului tranzacției, sau obiectul de investiții.