Opțiunea Put este un nou mod de a câștiga

Oamenii care au bani în numerar sunt dornici să investească. În acest sens, piețele financiare occidentale au depășit mult mai mult pe cele interne. În țara noastră, de mai bine de 70 de ani, au fost absente instrumente interesante de profit, pur și simplu. Europene, americane, asiatice până în anii 70-80. Secolul al XX-lea a epuizat deja o varietate de jocuri în segmentul titlurilor de valoare, ceea ce a dus la apariția instrumentelor derivate derivate.

azi instrumente derivate, care includ opțiunile de plasare și de cumpărare, sunt definite ca valori mobiliare pentru prețul unui produs (bunuri, valori mobiliare, indici, rate ale dobânzii etc.). Sau drept drept nedocumentar care apare în titular în legătură cu o modificare a prețului unui activ care se află în partea inferioară a instrumentului derivat.

Aceste instrumente la sfârșitul anilor 90 ai secolului 20 ca piețe „umflate“ stoc în diferite țări, a determinat turbulențele economice, a prăbușirii pieței de valori în 1997 și instabilitatea sistemului bancar, pe piețele financiare din Asia.

Să analizăm mai detaliat ce este o opțiune pusă și apelată. În general, o opțiune este un contract care dă dreptul (nu obligatoriu) la un anumit moment să cumpere sau să vândă bunul care stă la baza contractului. Pentru achiziționarea acestui drept, trebuie să plătiți o primă (i), care reprezintă o mică parte din costul total. Prețul achiziției (vânzării) viitoare (p) este stabilit în contract și nu poate fi modificat.

Contactele de acest tip sunt împărțite într-o opțiune de plasare și de apelare (din engleza "pus" și "apel"). Prima opțiune dă dreptul de a vinde activul, iar al doilea - de a cumpăra. În cazul în care prețul unui activ, curentul în momentul executării contractului, nu sunt mulțumiți cu titularii, atunci contractul nu este îndeplinită, deoarece, opțiunea de stres confirmă doar un drept, nu o obligație. Cu aceste instrumente, investitorii pot beneficia de modificări ale prețurilor materiilor prime, stocuri, etc .., nu le deține de fapt, motiv pentru care derivații au primit o astfel de distribuție largă.

Opțiunea de plasare (apel) poate fi americană (executată oricând până la sfârșit termenul acordului) sau european (se execută numai la data executării contractului). De la un alt instrument derivat - contracte futures - opțiunea este diferită prin faptul că, în cazul executării contractului, activul suport este livrat neapărat.

Randamentul potențial al celor care cumpără opțiunea put se calculează ca prețul specificat în contract (p), minus prețul activului de pe piață în ziua execuției (h) și al primei (i). Un rezultat pozitiv al tranzacției este posibil, dacă numai h < p. Cu relația inversă (p

De exemplu, cumpărați o opțiune de vânzare pentru acțiuni cu un preț de lansare de 60 de ruble. în 3 luni. Plus plătiți o primă, să zicem, 5 ruble. Se presupune că prețurile vor scădea până la 50 de ruble. La momentul executării contractului, cumpărați acțiuni la acest preț, vindeți-le la opțiune și obțineți un profit = 70 - 60 - 5 = 5 ruble din stoc.

Rezumând, putem spune că opțiunea este într-adevăr un instrument care vă permite să realizați un profit cu pierderi minime sub formă de prime.