Fondurile mutuale ale pieței monetare din Rusia

Una dintre cele mai sigure fonduri mutuale sunt resursele piața monetară

Definiția mutual funds

Fondurile mutuale sunt injecții monetare, care se formează datorită punerii în comun a fondurilor unui număr mare de deponenți. Adesea, comisioanele inițiale în unele dintre ele fluctuează în mărime de 300-500 USD, iar după deschiderea contului, investițiile ulterioare pot fi sub forma oricărei sume.

Indiferent de strategia de investiții iar scopurile fondatoare ale fondului sau ale unui grup de fonduri sunt casele de brokeraj, societățile de investiții. Pentru confortul fondatorilor lor activele bănești Transferat cu ușurință de la valorile mobiliare ale unei societăți la alta, fără comisioane.

Fondurile mutuale se specializează în investiții în metale dure, instrumente ale pieței monetare, imobiliare. Acestea sunt un pachet de obligațiuni, acțiuni, numerar, administrate de o societate de investiții în numele și la comanda unei mulțimi de depunători. Activele care fac parte dintr-un fond mutual se numesc portofoliul său. Fiecare parte a portofoliului este proprietatea proporțională a investitorului în activele fondului, precum și o parte a venitului generat din aceste active.

Principiul de funcționare

Toate fondurile mutuale funcționează aproape în același mod. Ele sunt formate de o societate de investiții care își vinde acțiunile către deponenți, apoi depune fondurile în portofolii de valori mobiliare. Prin combinarea fondurilor deponenților în portofoliu, șeful companiei poate diversifica investițiile prin dobândirea de obligațiuni și acțiuni în fond.

Tipurile de instrumente selectabile stabilesc scopul investiției. De exemplu, în cazul în care scopul societății de investiții pe acțiuni - să declare câștigurile de capital, în timp ce cea mai mare parte a fondurilor direcționate spre stocuri de creștere. Dacă, totuși, scopul fondului de obligațiuni este plata venitului cuponului, care nu este impozitat, atunci fondurile sunt investite în obligațiuni municipale. În același timp, societatea de investiții pentru obligațiuni se formează prin emiterea lor pentru diversificarea portofoliului și reducerea riscului de neplată a obligațiunilor individuale.

Deponenții plătesc dividende, care sunt formate din venituri din titluri, care formează cea mai mare parte a portofoliului. Clientul care a investit 1000 $ va primi același profit ca cel care a investit 100.000 $ într-un procent. Diferența este că venitul celui de-al doilea deponent va fi de 100 de ori mai mare decât cel al primului investitor (în funcție de proporțiile din fond).

Atunci când există o modificare a valorii titlurilor de valoare din portofoliu, valoarea activelor nete ale intermediarului financiar se modifică, de asemenea, în mod corespunzător. Fluctuațiile prețurilor sunt influențate de riscurile inerente în multe tipuri de valori mobiliare: politic, economic, piață.

tipuri

Fondurile mutuale au mai multe tipuri, adică deponenții investesc în obligațiuni, acțiuni, companii hibride, investiții de mărfuri și în fonduri mutuale de pe piața monetară.

Având în vedere în detaliu toate tipurile, se poate spune că acestea sunt investiții mutuale care își vând propriile acțiuni și primesc fonduri în valori mobiliare ale pieței monetare. Acestea sunt companiile de la toate celelalte care susțin valoarea valorilor mobiliare la un nivel constant. Deseori prețul și costul estimat al unității sunt de 1 USD. Pentru a menține prețul la un nivel care să permită pierderile pe termen scurt din vânzarea valorilor mobiliare, eventualele cheltuieli ale societății de investiții sunt scăzute din veniturile obținute din investiții. Un astfel de rezultat este cel mai ușor realizat de acele fonduri care investesc fonduri împrumutate în instrumente pe piața monetară pe termen scurt, aceste instrumente au o volatilitate scăzută a prețurilor.

Fondurile mutuale de pe piața monetară sunt investiții în valori mobiliare care au o scadență mai mică de un an. Astfel de companii sunt cele mai puțin riscante printre alte tipuri. Foarte adesea, ele sunt folosite în portofoliile lor ca un refugiu atunci când părăsesc piața bursieră, în ciuda acestui fapt, uneori dau un randament ridicat.

Avantajele investițiilor în fondurile mutuale ale pieței monetare

1. Diversificarea este redistribuirea riscurilor între mai multe instrumente financiare.
2. Gestionarea banilor profesioniști este acompaniamentul managerilor unei societăți de investiții a investitorilor pe parcursul întregului proces de investiții.
3. O gamă largă de opțiuni. Posibilitatea unei game largi de investiții este asigurată de un număr considerabil de fonduri mutuale (acțiuni, obligațiuni, piața monetară).
4. Lichiditate - investitorul poate vinde oricând acțiunile sale și poate returna fondurile.
5. Economii - investitorul cumpără deja portofolii deja pregătite de intermediari financiari și nu o face din titlurile corporațiilor individuale.
6. Protecția investitorului și a drepturilor sale - fondurile mutuale sunt reglementate la nivel legislativ federal prin intermediul Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse.
7. Comoditate - acțiunile pot fi vândute sau cumpărate cu ajutorul brokerilor, consultanților financiari, băncilor, agenților de asigurări.

Riscuri de a investi în fonduri mutuale

Unul dintre cei mai importanți este riscul de a pierde capitalul investit din cauza scăderii valorii activelor nete (NAV). În plus, există și alte riscuri:

• interes;
• piață;
• legate de calitatea titlurilor.

Odată cu creșterea ratelor dobânzilor de pe piață, se constată o scădere a presiunii pe piețele de obligațiuni și acțiuni, ceea ce duce la o reducere a NAV a fondurilor de obligațiuni și acțiuni. Reducerea ratelor dobânzilor pe piață duce la efectul opus.

Calitatea titlurilor este determinată de volatilitatea prețurilor acțiunilor. Deponenții sunt deseori preocupați de riscul de insolvență al societăților de investiții mutuale. Valoarea activelor lor poate scădea, dar probabilitatea este mică. Modul în care sunt înființate companiile minimizează riscurile de faliment și fraudă.

Fondurile mutuale din Rusia

Până în prezent, potențialul fondurilor mutuale rusești nu a fost încă dezvăluit integral din mai multe motive:

1. În ele, fluxul investițiilor private pe termen lung este limitat.
2. Investiții în relații reciproce fondurile de pensii economiile în Federația Rusă sunt interzise prin lege.

Aceste motive limita fluxul de fonduri în societăți mutuale de investiții, creșterea acestora se datorează recalcularea valorii portofoliilor și reevaluarea operațiunilor active. Fondurile mutuale din Rusia sunt mici și nu permit realizarea unei game de afaceri. Dimensiunea medie a corporațiilor de investiții rusești este mult mai scăzută decât cele străine.

Ca un exemplu al fondului mutual rus este OPIF "Sberbank - fondul de piață monetară". Obiectivul său este de a obține bani investind în obligațiuni pe termen scurt ale emitenților ruși cu o calitate ridicată a creditului, datorită creșterii cursului de schimb și a primirii unui venit mare, precum și dobânzilor la depozitele pe termen scurt în băncile comerciale rusești mari.