Index fonduri pentru investiții

Cei care doresc să investească fonduri libere au posibilitatea de a alege dintre instrumentele financiare, de la cel mai popular depozit bancar până la investirea pe piața de valori. Dacă monitorizați piețele financiare în fiecare zi, nu există timp sau oportunitate, atunci ar trebui să luați în considerare investiția pe o perioadă lungă de timp. Puteți analiza independent piața și puteți cumpăra acțiuni prin intermediul unui broker, contactați fondul mutual sau cumpărați fonduri index.

definiție

indexate fond de investiții (ETF) este un portofoliu de valori mobiliare care formează baza oricărui indice. Indicii bursieri sunt indicatori relativi care se formează din valoarea valorilor mobiliare ale chipsurilor albastre, adică cele mai dezvoltate companii din țară. Acestea arată situația economică pe piața internă. Astfel de indici există în fiecare țară. În SUA - este SP 500, în Germania - DAX, iar în Rusia - RTS și MMBB.

Fondurile indexului repetă structura indicelui de bază. Acestea includ acțiuni ale unei anumite țări, regiuni, prețuri sau sunt grupate de companii care produc aceleași bunuri. Acțiunile din acestea pot fi cumpărate și vândute toată ziua. Comisionul administratorului este de 0,5% din valoarea activelor. Acesta este principalul avantaj al ETF asupra fondului mutual.

Indicele MICEX include acțiuni ale celor mai mari 45 de companii. Greutatea specifică a fiecăruia este determinată proporțional cu capitalizarea, dar nu poate fi mai mare de 15%. În cele mai mari companii, se concentrează o mare parte a muncii umane. Din aceasta, se formează valoarea acțiunilor. Randamentul mediu al stocului este cu 5% mai mare decât rata inflației. În acest context, metodele speculative sunt mai eficiente. Dar, pe termen lung, în ceea ce privește capitalizarea dobânzii, un venit mic va da un rezultat financiar bun.

statistică

Primul ETF sub numele de TIP 35 a fost înregistrat pe Bursa din Toronto în 1990. A urmat în 1993 SPDR SP 500, denumit inițial SPY și NASDAQ-100. În anii 2000, piața investițiilor a fost în plină expansiune. Până în prezent, există 4.724 fonduri de investiții. Volumul total al activelor acestora este de 2.867 trilioane de dolari, din care 127 miliarde de dolari au reprezentat doar 500 de dolari. Fondurile indexului din Rusia au apărut pentru prima dată în 2013. Apoi, pe bursa din Moscova, un ETF a fost înregistrat sub numele FinEx. În Federația Rusă, cererea ETF este reglementată de legea federală "Despre RZB". Creșterea activă a volumului tranzacțiilor pe ETF a început în 2013. Datorită faptului că investitorii au transferat fonduri din fonduri mutuale către ETF, volumul anual de tranzacționare a depășit 2 trilioane de dolari, o creștere de 27%.

Fondul Mutual ETF VS

Fondurile indexului de acțiuni sunt similare fondurilor mutuale, pe o serie de criterii:

• Managementul profesional (PIF este gestionat de manager, iar ETF este compania care investește bani în acesta).
• Low "prag" de intrare (în ETF, contribuția minimă este limitată la costul unei acțiuni, în fondul mutual - suma minimă este stabilită de agentul de vânzări).
• Diversificarea activelor.

ETF-urile diferă de fondurile mutuale prin următorii parametri:

• Înaltă lichiditate. ETF în timpul zilei pe care o puteți vinde și cumpăra.
• Prețul unitar al fondului mutual se calculează la sfârșitul zilei la costul activului net. Prețul ETF se schimbă în fiecare secundă.
• Nu puteți cumpăra acțiuni ale fondurilor mutuale pentru împrumuturi. În ETF, puteți utiliza "pârghie".
• UIF pot fi tranzacționate doar într-o singură țară, iar acțiunile - pe orice bursă.
• Potrivit fondurilor mutuale, spre deosebire de ETF, pot fi avute în vedere comisioanele.

Structura pieței

Piața fondurilor index este împărțită în principal (emiterea și răscumpărarea acțiunilor) și secundar (circulația acțiunilor). Doar participanții autorizați au acces la piața primară. Ei inițiază emisiunea de acțiuni, adică schimbă banii pentru acțiuni și conduc procedura inversă - ei rambursează problema. Acțiunile sunt răscumpărate cu acțiuni de 50.000 de acțiuni. Deja pe piața secundară, persoanele juridice și persoanele fizice efectuează tranzacții de cumpărare și vânzare de valori mobiliare.

Cadrul juridic

În SUA, fondurile de investiții cu indicii sunt reglementate de legea din 1940, care se ocupa de fondurile mutuale deschise. Deși ETF nu îndeplinește o serie de funcții de fonduri mutuale. Uneori sunt create sub forma unui trust de investiții și apoi înregistrate prin SEC.

Fondurile europene funcționează pe baza Directivei privind OPCVM, adoptată în 2009. Caracteristicile acestora sunt: ​​deschiderea pentru toți investitorii, reglementarea strictă a activelor și procedurile de prezentare a informațiilor. În același timp, fondul, deschis în Luxemburg sau Irlanda, se poate aplica în întreaga Uniune Europeană.

Caracteristicile funcționării

Să analizăm mai detaliat cum sunt organizate fondurile indexului de schimb. În primul rând, compania rareori investește toate fondurile primite de la investitor în active. Mai des, 5-10% din fondurile strânse sunt utilizate pentru achiziționarea de contracte futures pentru activele care repetă indicele. Restul de 90% din companie poate dispune de aceasta la discreția sa. Dar este obligat să returneze investiția la cerere, ținând cont de nivelul promis de rentabilitate. Adică, ETF nu utilizează fondurile proprii.

În al doilea rând, majoritatea fondurilor nu dețin deloc Banca Centrală. Acestea sintetizează comportamentul indexului. Pentru aceasta, se încheie un acord cu banca privind schimbul de fluxuri de trezorerie. O instituție de credit se angajează să furnizeze indexul de profitabilitate, pentru care realizează un profit din activele fondului. Într-un astfel de portofoliu virtual, 90% din fonduri sunt investite. Dacă indicele a adus mai mult venit decât portofoliul băncii centrale, fondul primește o compensație din partea băncii. În situația opusă, el însuși plătește diferența băncii.

Riscurile bancare

Pericolul este că fondurile indexului nu se pot abate de la index. Achiziționați toate acțiunile care sunt incluse în index, scumpe. Fiecare manager încearcă să-și genereze portofoliul și nu face întotdeauna un înlocuitor adecvat pentru Banca Centrală. Anterior, sa spus că nu toate societățile investesc în acțiuni. Unii sintetizează indicele prin depozite bancare. Astfel de investiții în structură sunt similare cu derivatele de credit. Acestea conțin, de asemenea, un risc implicit. În cazul în care banca intră în faliment, atunci 10% din garanții vor fi imediat pierdute. Restul investitorului va putea să primească sub formă de obligații de trezorerie.

Preț de întrebare

Asta este. pentru a crea un ETF care repetă RTS, trebuie să cumperi un cont futures pe index. Fondurile indexului mutual sunt mai ieftine decât activele pe care le repetă. În cazul achiziționării activului ar trebui să plătească 3000 $, iar atunci când cumpără contracte futures - 300 $. Fondurile rămase pot fi plasate pe depozit.

Termenul contractelor futures este limitat. De exemplu, pentru RTS este de trei luni. Adică, de 4 ori pe an trebuie să transferați poziția - să schimbați un cont futures la altul. Fondurile indexului efectuează această operațiune fără participarea investitorului. Pentru efectuarea unei tranzacții, taxa de schimb 2 ruble. Fondul trebuie să cumpere și să vândă contracte futures. Adică, comisia va fi 4 r. sau 0,044% din investiție. Pentru anul va trebui să dea 0.17%. Numai costurile de transfer activele lichide. Și nu fiecare index are un viitor. Adică, pentru a repeta poziția, trebuie să cumpărați mai multe contracte simultan sau să cumpărați titluri pe mai multe burse. Acest lucru crește costurile.

Soldul contului deținătorului contului futures se modifică în fiecare zi, în funcție de dinamica prețurilor. Scăderea garanției sub nivelul stabilit conduce la faptul că investitorul trebuie să depună suma lipsă, în caz contrar poziția sa va fi închisă forțat la o pierdere.

Strategia fondului indicelui ar trebui să prevadă, de asemenea, condiții diferite de executare a contractului. Pe fondul creșterii prețurilor, un nou contract va costa mai mult.

Riscuri de investiție

Cu formarea "corectă" a fondului, trebuie achiziționate doar acele instrumente care sunt incluse în index și în raportul inerent cu indicele. Problema unu. Managerul trebuie să cumpere acțiuni ale companiilor, care nu se așteaptă să crească în următorii 2 ani, numai pentru că sunt prezenți în index. A doua problemă. Dacă o companie începe să crească și are o dinamică pozitivă pe piață, atunci managerul nu poate achiziționa acțiuni ale acestei companii mai mult decât cota lor din index. În plus, atunci când Banca Centrală crește prețul și cota companiei în indice depășește valoarea maximă, managerul va trebui să vândă aceste valori mobiliare.

Fondul de obligațiuni pentru indici nu este gestionat. Pentru toate celelalte instituții financiare, se aplică o metodologie de gestionare a riscurilor care limitează prezența și pierderile pieței. În cazul fondului index, vedeți cum scad banii după scăderea indicelui.

Cum să alegi un fond

Primul lucru pe care un investitor trebuie să îl facă este să determine ce index să investească. Fără tehnică și tehnică competentă analiză fundamentală abordarea acestei probleme va fi dificilă. Fondurile indexului funcționează cu acțiuni, obligațiuni, piața de mărfuri și chiar imobiliare. American PowerShares DB monitorizează schimbarea dolarului față de euro, yeni, lire, coroană și franc. Pe baza datelor obținute, se formează indicele USDX. Indicele mărfurilor din Statele Unite urmărește contractele futures pe mărfuri, iar iShares Global Real Estate copiază indicele Cohen Steers Global Realty. Un investitor novice ar trebui să stăpânească mai bine indicele popular SP 500 sau MICEX. Este mai ușor pentru ei să adune informații și să compare statisticile mai ușor.

Atunci când alegeți un fond, trebuie să acordați atenție următoarelor două criterii: mărimea comisionului și conformitatea cu indicele. Cu cât fondul este mai mare, cu atât este mai puțin probabil ca acesta să aibă faliment rapid. Informații generale despre fondurile rusești și fondurile mutuale sunt disponibile pe site-ul Ligii Naționale a Managerilor. Cu toate că prin lege toate fondurile sunt obligate să raporteze în mod regulat cu privire la rezultatele activității lor, după ce au ales o anumită organizație, merită încă să verificați rapoartele financiare pe site-ul fondului însuși.

De asemenea, este important să acordați atenție depozitului minim. Deveniți membru al VTB - indicele MICEX "poate fi de 5000 de ruble și" BCS - MICEX "- pentru 50.000 de ruble. Fondurile rusești plătesc comisioane mai mari decât cele americane. Suma remunerației include comisionul fondului, depozitarului, auditorului, registratorului, evaluatorului și cheltuielile care fac obiectul rambursării. Dimensiunea lor maximă este înregistrată în contract. De exemplu, în "VTB" este de 3,7%. Numai după o analiză detaliată a tuturor informațiilor trebuie luată o decizie de a investi.