Instrumente și tipuri de politică monetară

Există diferite tipuri de politică monetară. Se înțelege că toate măsurile de stat care reglementează întregul sistem monetar și de credit al statului, mențin sub control piața de capitaluri împrumutate și caracteristici ale decontărilor în numerar. Obiectivul principal al acestei politici este atingerea obiectivelor economice generale: stabilizarea prețurilor și a ratelor de creștere economică și consolidarea unității monetare.

Care sunt obiectivele?

Realizarea politicii monetare se realizează de către stat și Banca Centrală pentru a stabiliza economia - pentru a consolida moneda națională, pentru a accelera creșterea economică, reduce prețul produselor și așa mai departe. Deoarece este inclus în politica macroeconomică, pentru punerea sa în practică, se folosesc diferite instrumente de politică monetară. Printre obiectivele sale se numără:

• Primar, care sunt concepute pentru a stimula ocuparea forței de muncă în rândul populației, pentru a normaliza nivelul prețurilor, reduce inflația, a accelera ritmul de creștere economică, pentru a crește producția și de a alinia balanța de plăți naționale.
• Obiective intermediare: se referă la ajustarea cererii actuale de bunuri de consum primar și la scăderea (majorarea) ofertei de bani. Aceste obiective vizează influențarea politicii prețurilor, atragerea investițiilor și sporirea ocupării forței de muncă a populației.
• Obiective tactice: sunt puse pe termen scurt și privesc controlul ofertei monetare, nivelul ratei dobânzii și rata de schimb în ansamblu.

Există diferite tipuri de politică monetară și fiecare stat are posibilitatea de a alege un anumit tip de politică, ținând seama de starea economiei din țară, de specificul dezvoltării producției, gradul de ocupare a populației și așa mai departe.

Politica soft

Caracteristica de politică monetară moale este că încurajează diferitele sectoare ale economiei prin ajustarea ratelor dobânzilor și creșterea ofertei de bani. Banca centrală efectuează o serie de operațiuni:

• Sunt achiziționate titluri de stat și operațiunile se desfășoară pe piața deschisă. Fondurile primite sunt transferate către rezervele bancare și pe conturile populației în sine. Așa-numita politică monetară ieftină ajută la creșterea volumului de bani și la îmbunătățirea capacității financiare a organizațiilor bancare.
• Sarcina Băncii Rusiei este de a reduce la maximum maximul rezervelor bancare, ceea ce va face posibilitățile de creditare pentru diferite ramuri ale sferei economice mult mai largi.
• Rata dobânzii este în scădere, ceea ce este benefic pentru băncile comerciale - pot lua împrumuturi mai avantajoase. Pe de altă parte, acest lucru afectează creșterea volumului creditelor acordate populației, dar în condiții mai favorabile. În consecință, fondurile suplimentare sunt atrase sub forma depozitelor la depozite.

De fapt, politica de bani ieftini are drept scop extinderea împrumutului bancar, reducând astfel ratele dobânzilor. Ca urmare, masa monetară în circulație crește.

Politica monetară rigidă

Scopul său este de a introduce diferite restricții, de a menține creșterea banilor, astfel încât procesele inflaționiste să poată fi îngrădite. În cadrul politicii stricte, Banca Centrală efectuează următoarele operațiuni:

• limita rezervelor bancare crește pentru a reduce creșterea ofertei de bani;
• rata dobânzii este ridicată, ceea ce împiedică împrumuturile de la Banca Centrală și limitează emisiunea de împrumuturi către populație, ca rezultat, creșterea ofertei monetare este suprimată în acest mod;
• Băncile valoroase deținute de stat sunt vândute.

Esența "politicii dure"

Politica de bani scumpi este cheltuită în cazul în care este necesar să se mențină un curs de schimb stabil al rublei, dacă este necesar, pentru a reduce cererea de valută străină. La rândul său, acest lucru ajută la menținerea inflației în anumite limite. Punerea în aplicare a unei astfel de politici poate conduce la consecințe pozitive și negative:

• se stimulează economiile din sectorul nefinanciar, pe măsură ce ratele dobânzilor la depozite cresc;
• există o selecție de întreprinderi în ceea ce privește eficacitatea acestora - vor avea posibilitatea de a lua un împrumut bancar scump.

Dar politica de bani scumpi are dezavantajele sale. Astfel, volumul creditelor va scădea, economia va cunoaște o scădere. Creșterea și costurile asociate creșterii prețului serviciilor de credit, ceea ce va provoca costurile inflației. Sistemul bancar în sine va pierde în sustenabilitate.

Activarea politicilor

Există câteva tipuri de politică monetară, atât stimulative, cât și disuasive. Primul are drept scop reducerea rata de discount, mărimea normalizată a rezervelor minime obligatorii, în plus, o astfel de politică este asociată cu achiziționarea de active publice pe piața deschisă. Astfel de acțiuni sunt luate de stat într-un moment în care economia se confruntă cu un declin general. Sarcina politicii este de a încerca să oprească creșterea generală a șomajului în țară, sporind activitatea de afaceri a populației.

Politica de restrângere

Acest tip de politică conduce acțiuni inverse, iar sarcina sa este de a reduce oferta globală de bani. În consecință, politica monetară a Băncii Centrale este exprimată în vânzarea activelor statului, o creștere a ratei de actualizare și o revizuire a cerințelor de rezervă normalizate, care ar trebui majorate. O astfel de politică se desfășoară într-un moment în care este necesar să se reducă inflația și să se reducă activitatea întreprinderii.

Ce instrumente?

Politica monetară are obiectivele și instrumentele necesare pentru a le atinge. Ei au propriile lor clasificări:

• În funcție de obiectivele de impact, se evidențiază astfel de instrumente de politică monetară, cum ar fi expansiunea creditului și restricționarea creditelor. Primul instrument vizează creșterea nivelului de ocupare a populației și creșterea volumelor de producție. Restricționarea creditelor se efectuează pentru a proteja economia statului de creșterea activității și o scădere a inflației.
• În funcție de formă, politica monetară implică utilizarea instrumentelor directe și indirecte. Direct - acestea sunt diverse directive, instrucțiuni și instrucțiuni venite de la Banca Centrală. Instrumentele indirecte presupun crearea unei bănci centrale a unor condiții specifice pe piața financiară pentru a atinge obiectivele stabilite.
• Prin caracteristicile parametrilor, instrumentele sunt calitative și cantitative. Primele indică faptul că împrumuturile bancare sunt reglementate direct de autoritatea de reglementare, iar cele cantitative înseamnă influența Băncii Centrale asupra posibilităților organizațiilor financiare comerciale în ceea ce privește sistemul de creditare și împrumut.

Fundamentele politicii Băncii Centrale

Politica monetară a Băncii Centrale se bazează pe o modificare a valorii normalizate a rezervelor. În plus, Banca Centrală poate schimba rata de actualizare, adică ajustează procentul pe baza căruia autoritatea de reglementare va emite împrumuturi comerciale organizații. Prin scăderea sau majorarea ratei dobânzii, Banca Centrală influențează oferta de bani. În cazul în care rata de refinanțare este mare, societățile comerciale vor fi mai puțin să împrumute prin emiterea de împrumuturi lor, la fel de rare. Acesta este instrumentul cel mai flexibil pentru politica financiară și de credit al țării, deoarece Banca Centrală a procentului mic de credite, care nu este mai mare decât volumul total al rezervelor bancare.

Politica monetară a Rusiei se bazează pe un astfel de instrument ca intrarea pe piața mondială și desfășurarea operațiunilor legate de titluri. În plus, toate operațiunile au loc pe piața secundară, iar activele principale sunt titluri de stat și obligațiuni de stat. Cumpărarea de valori mobiliare, Banca Centrală ridică rezervele structurilor comerciale. Experții observă că achiziționarea de valori mobiliare de către Banca Centrală este un instrument eficient în timpul declinului economic.

Ce metode?

Direcțiile principale ale politicii monetare sunt următoarele:

1. Modificarea ratei dobânzii pentru tranzacțiile efectuate de Banca Centrală. Rata dobânzii de bază este revizuită pe baza a două formulare: rata dobânzii lombard și rata de refinanțare.
2. Modificarea cerinței de rezervă pentru alte societăți de credit, care trebuie să deducă fonduri din resursele împrumutate din fondul de rezervă al Băncii Centrale. Aceste cerințe de rezervă acționează ca un tampon de numerar, reglementează ofertele pe piața monetară, controlează lichiditatea întregului sistem bancar.
3. Tranzacții efectuate pe piața valorilor mobiliare. Banca centrală cumpără sau vinde cambii, obligațiuni, active ale băncilor și corporațiilor. Banca Centrală cumpără obligațiuni extrem de lichide, cu un risc de credit scăzut și o bună comercializare.
4. Refinanțarea organizațiilor bancare comerciale, ceea ce face posibilă creșterea lichidității instituțiilor financiare și de credit.

Pro și contra

Am descris principalele tipuri de politică monetară aplicate de Banca Centrală a Rusiei. Este demn de remarcat faptul că politica monetară poate fi realizată în diferite scenarii, respectiv, iar efectul poate fi foarte diferit. Aplicarea sa are anumite avantaje.

Prin urmare, prin politica stimulativă, rata dobânzii este redusă, ceea ce afectează creșterea investițiilor și o serie de alte costuri. În plus, așa-numitul efect multiplicativ: pe de o parte, conturile de depozit ale băncilor se extind și oferta de bani crește, pe de altă parte, ratele mai mici afectează creșterea costurilor. Dar aplicarea politicii monetare poate duce la o inflație mai mare. În general, orice fel de politică monetară vizează îmbunătățirea stării economiei țării.