Marja este diferența dintre ... Termeni economici. Cum se calculează marja

Adesea, termenii economici sunt ambiguuți și confuze. Sensul încorporat în ele este intuitiv de înțeles, dar poate fi explicat prin cuvinte care sunt în general disponibile, fără pregătire preliminară, rareori de la oricine. Dar în această regulă există excepții. Uneori, termenul este familiar, iar prin studiul său aprofundat devine clar că absolut toate semnificațiile sale sunt cunoscute numai de un cerc restrâns de profesioniști.

Am auzit toate, dar foarte puțini oameni știu

Luați, de exemplu, termenul "marjă". Cuvântul este simplu și, se poate spune, obișnuit. Foarte des este prezentă în discursul oamenilor departe de economie sau de comerțul de schimb.

Majoritatea cred că marja este diferența dintre indicatorii uniformi. În comunicarea zilnică, cuvântul este folosit în procesul de discutare a profiturilor comerciale.

Puțini oameni cunosc absolut toate implicațiile acestui concept destul de larg.

Cu toate acestea, o persoană modernă trebuie să înțeleagă toate simțurile acestui termen, astfel încât într-un moment neașteptat pentru el însuși, "nu loviți murdăria în față".

Marja în economie

Teoria economică spune că marja este diferența dintre prețul unui produs și costul acestuia. Cu alte cuvinte, reflectă cât de eficient contribuie activitățile întreprinderii la transformarea venitului în profit.

Marja este un indicator relativ, exprimat în procente.

Să dăm seama cum se calculează marja:

Marjă = Profit / Venit * 100.

Formula este suficient de simplă, dar pentru a nu deveni confuză la începutul studiului termenului, ia în considerare un exemplu simplu. Întreprinderea operează cu o marjă de 30%, ceea ce înseamnă că în fiecare ruble, 30 de copeici reprezintă profit net, iar restul de 70 de copeici - cheltuieli.

Marja brută

În analiza rentabilității întreprinderii, principalul indicator al rezultatului activității desfășurate este marja brută. Formula pentru calcularea sa este diferența dintre veniturile din vânzarea produselor în perioada de raportare și costurile variabile pentru producerea acestor produse.

Numai nivelul marjei brute nu permite o evaluare completă a situației financiare a întreprinderii. De asemenea, cu ajutorul acestuia, este imposibil să analizăm pe deplin anumite aspecte ale activităților sale. Acesta este un indicator analitic. El demonstrează cât de succes este compania în ansamblu. Marja brută este creat în detrimentul lucrătorilor întreprinderii, cheltuit pentru producerea de produse sau furnizarea de servicii.

Este de remarcat încă o nuanță care trebuie luată în considerare la calcularea unui astfel de indicator ca "marjă brută". Formula poate lua în considerare și veniturile din afara realizării activităților economice ale întreprinderii. Acestea includ anularea creanțelor și a datoriilor, furnizarea de servicii neindustriale, venituri din administrarea serviciilor de locuințe și servicii comunale etc.

Pentru analist este extrem de important să se calculeze corect marja brută, deoarece acest indicator se formează profitul net întreprinderi și, în viitor, fonduri de dezvoltare.

În analiza economică, există un alt concept, similar marjei brute, se numește "marja de profit" și se arată rentabilitatea vânzărilor. Adică, cota profitului din veniturile totale.

Băncile și marja

Profitul băncii și al surselor sale demonstrează o serie de indicatori. Pentru analiza activității acestor instituții acceptate pentru a conta cât mai multe patru margini diferite:

• Marja de credit este direct legată de activitatea din cadrul contractelor de împrumut, este definită ca diferența dintre suma specificată în document și efectiv emisă în mâini.

• Marja bancară este calculată ca diferența dintre ratele dobânzilor la împrumuturi și depozite.

• Marja de dobândă netă este un indicator-cheie al eficacității activităților bancare. Formula pentru calcularea acesteia arată ca raportul diferenței dintre veniturile și cheltuielile cu comisioanele pentru toate operațiunile pentru toate activele băncii. Marja netă poate fi calculată pornind atât din activele băncii, cât și din cele implicate în momentul de față.

• Marja de garanție este diferența dintre valoarea estimată a garanției și suma acordată împrumutatului.

Astfel de valori diferite

Desigur, economia nu-i place discrepanțele, dar în cazul înțelegerii semnificației termenului "marjă" se întâmplă acest lucru. Desigur, pe teritoriul aceluiași stat, toate rapoarte analitice pe deplin coerente unele cu altele. Cu toate acestea, înțelegerea rusească a termenului "marjă" în comerț este foarte diferită de cea europeană. În rapoartele analiștilor străini, acesta reprezintă raportul dintre profitul de la vânzarea bunurilor și prețul său de vânzare. În acest caz, se exprimă marja în procente. Aplicați această valoare pentru o evaluare relativă a eficacității activităților de tranzacționare ale companiei. Este de remarcat faptul că atitudinea europeană față de calcularea marjei corespunde pe deplin fundamentelor teoriei economice, care a fost scrisă mai sus.

În Rusia, acest termen este înțeles ca un profit net. Adică, făcând calcule, pur și simplu înlocuiți un termen cu altul. În majoritatea cazurilor pentru compatrioții noștri, marja este o diferență între un câștig de la realizarea bunurilor și o taxă de producție (achiziție), livrare, realizare. Acesta este exprimat în ruble sau în altă monedă convenabilă pentru decontări. Puteți adăuga că atitudinea față de marja în rândul profesioniștilor este ușor diferită de principiul termenului în uz.

Cum diferă marja de marjele de tranzacționare?

În ceea ce privește termenul "marjă", există o serie de concepții greșite. Unele dintre ele au fost deja descrise, dar cele mai comune nu am atins încă.

Cel mai adesea marja este confundată cu marjele comerciale. Pentru a determina diferența dintre ele este foarte simplă. Marja este raportul dintre profit și cost. Am scris deja despre modul de calculare a marjei.

Un exemplu clar va contribui la eliminarea îndoielilor care au apărut.

Să presupunem că o companie a cumpărat un produs pentru 100 de ruble și le-a vândut pentru 150 de ruble.

Calculam marja de tranzacționare: (150-100) / 100 = 0,5. Calculul a arătat că marja este de 50% din valoarea mărfurilor. În cazul marjei, calculele vor arăta astfel: (150-100) / 150 = 0,33. Calculul a indicat o marjă de 33,3%.

Analiza corectă a indicatorilor

Pentru un analist profesionist, este foarte important nu numai să fie capabil să calculeze indicatorul, ci și să dea o interpretare competentă a acestuia. Aceasta este o lucrare complexă care necesită
experiență mare.

De ce este atât de important?

Indicatorii financiari sunt destul de arbitrari. Acestea sunt influențate de metodele de evaluare, de principiile contabile, de condițiile în care întreprinderea operează, de modificările puterii de cumpărare a monedelor etc. Prin urmare, rezultatul calculelor nu poate fi interpretat imediat drept "rău" sau "bun". Realizați întotdeauna analize suplimentare.

Marja pe piețele bursiere

Piața bursieră este un indicator foarte specific. Pe argouul profesionist al brokerilor și comercianților, nu înseamnă profit, așa cum sa întâmplat în toate cazurile descrise mai sus. Marja de pe piețele bursiere devine un fel de gaj atunci când efectuează tranzacții, iar serviciul însuși al acestor tranzacții se numește "marjă de tranzacționare".

Principiul tranzacționării în marjă este următorul: la încheierea unei tranzacții, investitorul nu plătește integral întreaga sumă a contractului, el folosește fondurile împrumutate brokerul său, și din propria sa contradicție se pierde doar un mic depozit. Dacă rezultatul tranzacției efectuate de investitor este negativ, pierderea este acoperită din depozitul de garanție. Și în situația opusă, profiturile sunt creditate la același depozit.

Tranzacțiile marginale oferă o oportunitate nu numai de a face achiziții în detrimentul fondurilor împrumutate ale unui broker. De asemenea, clientul poate vinde titluri împrumutate. În acest caz, datoria va fi rambursată cu aceleași valori mobiliare, dar achiziția are loc puțin mai târziu.

Fiecare broker oferă investitorilor dreptul de a efectua tranzacții în marjă. În orice moment, acesta poate refuza să ofere un astfel de serviciu.

Avantajele tranzacționării în marjă

Datorită participării la tranzacții în marjă, investitorii primesc o serie de avantaje:

• Abilitatea de a tranzacționa pe piețele financiare fără a avea sume mari în cont. Acest lucru face marja de tranzacționare o afacere cu randament ridicat. Cu toate acestea, participarea la operațiuni, nu uitați că nivelul de risc nu este, de asemenea, mic.

• Posibilitatea de a primi venituri suplimentare cu o scădere a valorii de piață a acțiunilor (în cazul în care clientul deține titluri de valoare de la un broker).

• Pentru a tranzactiona valute diferite nu trebuie neapărat să depună fondurile în aceste monede.

Managementul riscurilor

Pentru a minimiza riscul la încheierea tranzacțiilor marginale, brokerul atribuie fiecăruia dintre investitorii săi valoarea garanției și nivelul marjei. În fiecare caz, calculul se efectuează individual. De exemplu, dacă, după o tranzacție în contul investitorului, apare un sold negativ, nivelul marjei se determină după următoarea formulă:

UMP = (DC + CA-ZI) / (DC + CA), unde:

DC - banii investitorilor depuși pe depozit;

CA - valoarea acțiunilor și a altor valori mobiliare ale investitorului acceptate de broker ca garanție;

ZI - datoria investitorului în fața brokerului pentru împrumut.

Ancheta este posibilă numai dacă nivelul marjei este de cel puțin 50%, iar celălalt nu este stipulat în contractul cu clientul. Conform regulilor generale, un broker nu poate încheia tranzacții care vor conduce la un nivel al marjei mai mic decât limita stabilită.

În plus față de această cerință, sunt prezentate câteva condiții pentru efectuarea tranzacțiilor marginale pe piețele de acțiuni, destinate eficientizării și asigurării relațiilor dintre broker și investitor. Valoarea maximă a pierderii, termenele de rambursare a datoriei, condițiile de modificare a contractului și multe altele sunt stipulate.

Înțelegerea întregii varietăți a termenului "marjă" într-un timp scurt este destul de dificilă. Din nefericire, într-un articol este imposibil să spunem despre toate sferele aplicării sale. În argumentele de mai sus sunt indicate doar punctele-cheie ale utilizării sale.