Rata nominală și reală a dobânzii este ... Nivelul ratelor reale ale dobânzii

Cea mai importantă caracteristică a economiei moderne este deprecierea investițiilor prin procese inflaționiste. Acest fapt face să fie recomandabil să se aplice nu numai o rată nominală, ci și o rată reală a dobânzii la luarea anumitor decizii pe piață împrumut de capital.

Conceptul de rate ale dobânzii

Rata dobânzii trebuie înțeleasă ca fiind cea mai importantă categorie economică, reflectând rentabilitatea unui activ în termeni reali. Este important de menționat că rata dobânzii joacă un rol decisiv în procesul de luare a deciziilor manageriale, deoarece orice subiect al economiei este foarte interesat să obțină nivelul maxim al veniturilor cu costuri minime în cursul activităților sale. În plus, fiecare antreprenor, de regulă, reacționează în mod individual la dinamica ratei dobânzii, deoarece în acest caz factorul determinant este tipul de activitate și industrie, în care, de exemplu, se concentrează producția unei anumite societăți.

Astfel, proprietarii de fonduri de capital adesea sunt de acord să lucreze numai în condițiile ratelor extrem de ridicate ale dobânzii, iar debitorii sunt de natură să achiziționeze capital doar în cazul dobânzii reduse. Exemplele considerate sunt dovada clară că astăzi este foarte dificil să găsim un echilibru pe piața de capital.

Ratele dobânzilor și inflația

Cea mai importantă caracteristică a unei economii de piață este prezența inflației, ceea ce determină clasificarea ratelor dobânzilor (și, desigur, rata rentabilității) la nivelul nominal și real. Acest lucru vă permite să evaluați pe deplin eficiența tranzacțiilor financiare. În cazul depășirii ratei inflației în raport cu rata dobânzii primite de investitor pentru investiții, rezultatul operațiunii corespunzătoare va fi negativ. Desigur, în termeni de valoare absolută, fondurile sale vor crește semnificativ, adică, de exemplu, în ruble va avea mai mulți bani, dar puterea de cumpărare, care este caracteristică pentru ei, va scădea semnificativ. Aceasta va conduce la posibilitatea unei noi sume de a cumpăra doar o anumită cantitate de bunuri (servicii), mai mică decât ar fi fost posibilă înainte de începerea acestei operațiuni.

Trăsături distinctive ale ratelor nominale și reale

După cum sa dovedit, rata nominală și reală a dobânzii diferă numai în condițiile inflației sau deflației. În condițiile inflației, ar trebui să înțelegem o creștere semnificativă și accentuată a prețurilor, iar în contextul deflației - scăderea lor semnificativă. Astfel, rata care este desemnată de bancă este nominală și rata reală a dobânzii este puterea de cumpărare inerentă venitului și notată ca procent. Cu alte cuvinte, rata reală a dobânzii poate fi definită ca rată nominală, ajustată pentru procesul de inflație.

Irving Fisher, economist american, a format o ipoteză care explică cum rata reală a dobânzii de la nominal. Ideea de bază a efectului Fisher (așa-numita ipoteză) este că rata nominală a dobânzii are proprietatea de a se schimba astfel încât cea reală să rămână "fixă": r (n) = r (p) + i. Primul indicator al acestei formule indică rata nominală a dobânzii, a doua - rata reală a dobânzii, iar al treilea element este egal cu rata așteptată a proceselor inflaționiste, exprimată în procente.

Rata reală a dobânzii este

Un exemplu frapant al efectului Fisher discutat în capitolul anterior este imaginea în care rata așteptată a procesului inflaționist este echivalentă cu un procent pe an. Apoi, rata nominală a dobânzii va crește de asemenea cu un procent. Dar, de fapt, procentul real va rămâne neschimbat. Acest lucru demonstrează că rata reală a dobânzii este aceeași rată nominală a dobânzii, dar minus rata inflației estimată sau reală. Această rată este complet eliminată de inflație.

Calcularea indicatorului

Rata reală a dobânzii poate fi calculată ca diferența dintre rata nominală a dobânzii și nivelul proceselor inflaționiste. În acest fel, rata reală a dobânzii este următoarea relație: r (p) = (1 + r (n)) / (1 + i) -1, unde indicatorul calculat corespunde ratei reale a dobânzii, cel de-al doilea membru necunoscut al ratei determină rata nominală a dobânzii, iar al treilea element caracterizează rata inflației.

Rata nominală a dobânzii

În procesul de a vorbi despre ratele de credit, de regulă, vorbim de rate reale (rata reală a dobânzii este puterea de cumpărare a veniturilor). Dar realitatea este că ele nu pot fi observate direct. Astfel, la încheierea unui contract de împrumut, o entitate economică primește informații cu privire la ratele nominale ale dobânzii.

La o rată nominală a dobânzii, trebuie să înțelegem caracterizarea practică a interesului într-o manieră cantitativă, ținând cont de prețurile reale. În acest ritm, se emite un împrumut. Trebuie remarcat faptul că nu poate fi mai mare decât zero sau egal cu acesta. O excepție este un împrumut în termeni liberi. Rata nominală a dobânzii nu este mai mult decât un procent exprimat în termeni monetari.

Calcularea ratei nominale a dobânzii

Să presupunem, conform unui împrumut anual de zece mii de unități monetare, 1200 de unități monetare sunt plătite ca procent. Apoi, rata nominală a dobânzii este egală cu douăsprezece la sută pe an. După primirea unui împrumut de 1.200 de unități monetare, creditorul va deveni bogat? Răspundeți în mod corespunzător la această întrebare nu puteți ști decât cu exactitate cum se vor schimba prețurile pe parcursul anului. Astfel, cu o inflație anuală egală cu opt la sută, venitul creditorului va deveni mai mult cu doar patru procente.

Rata nominală a dobânzii se calculează după cum urmează: r = (1 + procent din venitul primit de bancă) * (1 + creștere a ratei inflației) - 1 sau R = (1 + r) x (1 + a), unde principalul indicator este rata nominală a dobânzii, a doua este rata reală a dobânzii, iar a treia este rata inflației în calculele țării corespunzătoare.

constatări

Între ratele nominale și cele reale există o relație apropiată, care, din motive de înțelegere absolută, este recomandabilă să prezentăm următoarele:

1 + rata nominală a dobânzii = (1 + rata reală a dobânzii) * (nivelul prețului la sfârșitul perioadei analizate / nivelul prețului la începutul perioadei luate în considerare) sau 1 + rata nominală a dobânzii = (1 + rata reală a dobânzii) * (1 + rata proceselor inflaționiste).

Este important de reținut că eficiența reală și eficiența operațiunilor efectuate de investitor sunt reflectate numai de rata reală a dobânzii. Se spune despre creștere puterea de cumpărare mijloacelor economice ale subiectului economic dat. Rata nominală a dobânzii poate reflecta numai valoarea fluxului de numerar în termeni absoluți. Nu ține cont de inflație. Creșterea ratei dobânzii reale vorbește despre o creștere a nivelului puterii de cumpărare a unei unități monetare. Și aceasta este o oportunitate egală de creștere a consumului în perioadele viitoare. Prin urmare, această situație poate fi tratată ca o recompensă pentru economiile curente.