Ce atrage comercianții pe piețele futures tranzacționate la bursă?

Piețele futures pe piața bursieră sunt platforme virtuale pe care se tranzacționează contracte speciale - contracte futures și opțiuni. Aceste instrumente sunt, de asemenea, numite derivate sau derivate, deoarece provin din anumite active.

De exemplu, bursele tranzacționează în acțiuni ale unei anumite companii și pe piața futures - contracte futures și opțiuni pentru aceste acțiuni. Instrumentele derivate au o anumită perioadă de execuție. Prin urmare, piețele pe care sunt tranzacționate sunt numite urgente. În ceea ce privește volumul tranzacțiilor, piețele futures au depășit cu mult timp în urmă pe cele clasice, deoarece derivatele au avantaje semnificative față de stocuri.

Efectul "umărului"

Instrumente derivate - contracte cu plată amânată. Pentru a cumpăra contracte futures astăzi, nu trebuie să plătiți prețul integral. Când deschideți o poziție, bursa va bloca numai o anumită sumă în contul comerciantului - garanția de garanție. Dimensiunea sa depinde de instrument și de situația actuală a pieței, dar de obicei se situează în limita a 5-20% din valoarea contractului. Se pare că un comerciant poate opera cu o sumă de câteva ori mai mare decât fondurile proprii. Asta este, pentru a comert cu "umăr". De exemplu, piața instrumentelor financiare derivate de la bursa din Moscova face posibilă tranzacționarea derivatelor pe chipsuri cu un "umăr" de 1: 7. Futures pe Indicele RTS tranzacționate cu maxim "umăr" 1:10, și contracte pentru perechi valutare - 1:14.

Un astfel de mecanism de împrumut există pe piața bursieră, dar se realizează pe cheltuiala fondurilor împrumutate. Prin urmare, brokerul își stabilește termenii. Astfel, dimensiunea "umărului", de regulă, nu depășește 1: 2 și se percepe o taxă pentru furnizarea unui astfel de împrumut. Iar piața futures permite unui comerciant să folosească gratuit un "umăr" mai mare.

Gama largă de instrumente

Un alt plus global al piețelor futures este varietatea diverselor instrumente disponibile pentru tranzacționare. Ca activ de bază al contractelor futures și opțiunilor, valori mobiliare, perechi valutare, indici bursieri, ratele dobânzilor, indicatorii de volatilitate (ratele de variație a prețului unui activ), mărfurile - metale, energie, produse agricole. Și comerțul cu ele nu implică furnizarea obligatorie a unui bun, de exemplu, petrol, valută sau cereale. Comercianții pot să-și deschidă o poziție, să obțină un profit (sau să obțină o pierdere) și înainte de scadența contractului să facă un schimb invers.

Piața instrumentelor derivate de la Bursa de Valori din Moscova oferă comercianților mai mult de 60 de instrumente pentru tranzacționare. Adevărat, majoritatea nu sunt încă bine dezvoltate. Dar derivatele din Rusia au o istorie foarte scurtă și, probabil, "epoca lor de aur" urmează să vină. Cu toate acestea, deja piața rusească a contractelor futures și a opțiunilor privind cifra de afaceri aproape depășește 2 ori piața de acțiuni.

Taxe reduse

Comisioane mici comision - o altă caracteristică care distinge piața futures. Bursa și brokerul percep o taxă fixă ​​pentru fiecare contract cumpărat sau vândut. În primul rând, acest lucru este relevant pentru comercianții care efectuează multe tranzacții în timpul sesiunii de tranzacționare. La punerea în aplicare a unei astfel de strategii privind acțiunile, comisioanele comisioane iau partea leului din profit. Sau crește semnificativ pierderea. În timp ce în multe piețe derivate pentru tranzacțiile efectuate în interiorul, sunt stabilite comisioane reduse de schimb și de brokeraj.

Limitarea daunelor

Pe piața spot, ofertanții limitează valoarea riscului lor pe tranzacție prin expunerea comenzilor de oprire. Cu toate acestea, din cauza "alunecării" prețului în timpul mișcărilor puternice, dar și din motive tehnice, performanța acestora nu poate fi garantată în proporție de 100%. Mulți comercianți știu cât de mult pot aduce o "oprire" care nu a funcționat la timp. În același timp, piețele urgente oferă o oportunitate de a se asigura împotriva acestor probleme. În acest scop, se folosesc opțiuni, adesea în conjuncție cu contractele futures sau pozițiile pentru activul suport. Datorită specificului contractului de opțiune, cumpărătorul său nu poate pierde mai mult decât suma plătită pentru acesta. Din acest motiv, este posibil să se coste strategia cu un nivel predeterminat de pierdere și cu potențialul de creștere a profitului.

Abilitatea de a câștiga în orice situație

După cum știți, atunci când tranzacționați acțiuni, puteți profita numai de mișcarea prețurilor într-o direcție favorabilă. În acest caz, comerciantul trebuie nu numai să ghicească unde va merge piața, ci și să aștepte o mișcare puternică. Dar piețele urgente oferă o oportunitate de a construi strategii care să aibă un potențial de profit în orice situație de pe piață. De exemplu, cele care pot genera venituri cu o schimbare puternică a prețului activului suport, indiferent de direcție. Astfel de strategii se aplică anticipând eliberarea știrilor rezonante, publicarea rapoartelor emitenților și în alte cazuri. Sau, dimpotrivă, puteți câștiga că prețul unui activ pentru o perioadă lungă de timp este aproape la fața locului. Puteți pune pe creșterea sau căderea unei anumite companii, dar întreaga piață. Sau câștiga în arbitraj între prețul unui activ pe piața bursieră și contractele futures pe acesta - pe urgență. În plus, prin deschiderea de poziții derivate opuse pozițiilor asupra activului suport, le puteți proteja de risc (hedging) cu așteptări negative. Futures și opțiuni vă permit să construiți multe strategii diferite.

Odată cu manipularea competentă a instrumentelor financiare derivate, un comerciant deschide oportunități enorme de a câștiga și de a-și proteja activele. Cu toate acestea, nu ar trebui să uităm de riscurile ridicate pe care derivatele le suportă atunci când le folosesc fără îndoială. În primul rând, aceasta se referă la operațiuni speculative. La urma urmei, datorită efectului "umărului", nu numai profitul, ci și o pierdere crește de multe ori. Prin urmare, pe piața futures este extrem de important să se aplice principiile de gestionare a riscurilor și a capitalului.