Investițiile în portofoliu sunt ... Investiții în Rusia. Atragerea investițiilor

În contextul crizei recent încheiate, tema investițiilor poate fi foarte relevantă. Încrederea în returnarea valorilor mobiliare. Într-un fel sau altul, cursul economic al structurilor financiare mondiale va fi construirea unei economii de piață puternice, cu cifra de afaceri necesară a titlurilor de valoare și o activitate investițională viguroasă în condițiile stabilității financiare pe termen lung. Acesta este motivul pentru care întrebările comportamentului competent și optimist pe piață sunt inevitabile și dobândesc o importanță capitală. În astfel de condiții, investitorii au nevoie de tehnologiile economice dezvoltate și eficiente. Astfel, un factor important pentru activitățile productive active este crearea unui portofoliu de investiții. Cu toate acestea, investițiile de portofoliu sunt ceea ce? Care este importanța acestora și care este esența acestor tehnologii?

Rentabilitatea și riscul

Este dificil să se găsească titluri care ar fi în același timp foarte profitabile, foarte fiabile și foarte lichide. De obicei, lucrările au una sau două dintre calitățile de mai sus. Investițiile în portofoliu reprezintă distribuția potențialului portofoliului de investiții între diferitele grupuri de active. Obiectivele și obiectivele stabilite inițial în timpul formării portofoliului determină raportul procentual dintre grupuri și tipuri de active. Contabilizarea corectă a necesităților investitorilor în formarea unui portofoliu de active, care ar combina rentabilitatea stabilă și riscurile acceptabile, este sarcina principală pentru orice administrator din instituțiile financiare. Investițiile în portofoliu reprezintă o metodă minunată de investiții, care vă permite să găsiți un echilibru între rentabilitate și riscuri.

Cine implementează investițiile

Atragerea investițiilor este o modalitate de utilizare a resurselor financiare pentru investiții pe termen lung. Investițiile sunt efectuate de persoane fizice sau juridice, care sunt împărțite în investitori, jucători, speculanți și întreprinzători, în funcție de gradul de risc comercial. Cine sunt ei? Investitorul este mai interesat de minimizarea riscurilor. Antreprenorul investește cu un risc ușor mai mare. Speculatorul este gata să ia un risc prestabilit. Un jucător este o persoană pregătită pentru orice risc. Investițiile în Rusia atrag toți participanții - de la mari investitori la jucători și speculatori.

Tipuri de investiții

Care sunt investițiile? Direct, portofoliu, venture și anuitate. Este necesar să înțelegem fiecare concept.

Venture - acestea sunt investiții riscante, care reprezintă investiții în noi domenii de activitate care pot avea o rentabilitate ridicată, dar au și un grad ridicat de risc. Capitalul de risc este, de obicei, repartizat între proiectele independente, pentru o rentabilitate rapidă a investițiilor.

Direct - aceasta este o investiție în capitalul social autorizat al subiectului de a extrage ulterior venituri și de a obține dreptul de a participa la administrarea și conducerea entității.

Investițiile în portofoliu sunt procese asociate cu formarea unui portofoliu de investiții, care este o combinație de valori mobiliare achiziționate, precum și alte active. Portofoliul reprezintă suma valorilor investiționale care servesc ca instrument pentru atingerea obiectivelor prestabilite ale deponentului. În general, investițiile în portofoliul financiar pot conține atât titluri de valoare de tip unic (acțiuni), cât și valori diferite (obligațiuni, certificate de garanție, depozite și certificate de economii, politica de asigurare și așa mai departe).

Anuitatea este un tip de investiție care aduce veniturile depunătorilor la anumite intervale (fonduri de pensii și asigurări).

Importanța portofoliului

Strategia de investiții este determinată de factori precum oportunitățile proprii ale investitorului și starea pieței. Investițiile de portofoliu au o serie de avantaje și caracteristici față de alte tipuri de investiții de capital, datorită prezenței portofoliului, care este înțeleasă ca aparținând persoanei juridice sau individuale de valori mobiliare. Pe piețele de acțiuni dezvoltate, portofoliul funcționează deja ca un produs independent, iar acțiunile sale de vânzare sau îndeplinesc în întregime cerințele investitorului pentru a investi fonduri pe piețele bursiere. Piața vinde anumite calități investiționale cu parametri specificați și relația dintre risc și rentabilitate, care pot fi îmbunătățite în procesul de gestionare a acestui portofoliu.

Atractivitatea investițiilor de portofoliu

Investițiile în portofoliu reprezintă un instrument convenabil care vă permite să monitorizați și să evaluați rezultatele activităților de investiții în diferite sectoare ale pieței. Ca o regulă, un astfel de portofoliu - un set de obligațiuni și a stocurilor, cu diferite grade de risc, precum și un anumit număr de valori mobiliare cu venit fix garantat de stat, adică, care au un risc minim de pierderi de venituri curente și principal. Crearea de portofolii este o încercare de îmbunătățire și optimizare a condițiilor de investiții, atunci când un set de valori mobiliare este dotat cu caracteristici care nu pot fi obținute printr-o singură lucrare și sunt posibile numai printr-o combinație. În acest proces formând un portofoliu de investiții noi calități cu caracteristicile necesare pentru un set de valori mobiliare sunt atinse. Astfel, investițiile de portofoliu sunt un instrument care asigură profitabilitatea necesară cu riscuri minime. Se crede că astfel de tipuri de gestionare a banilor mărturisesc maturitatea pieței bursiere din țară. Acest lucru este absolut adevărat, deoarece investițiile de portofoliu în Rusia au fost practic imposibile la mijlocul anilor nouăzeci.

Cine este interesat de investițiile de portofoliu

Din punct de vedere practic, există două tipuri de clienți interesați. Primii sunt cei care se confruntă cu problema plasării fondurilor libere. Acestea includ corporații inerte și mari de stat, diverse fonduri. Cel de-al doilea tip sunt băncile de dimensiuni medii, firmele mici de brokeraj care au captat nevoile primului tip de clienți și împing ideea investiției de portofoliu ca momeală. Bineînțeles, este dificil să vorbim despre clienți competenți pe teritoriul CSI, deoarece procesul de formare a participanților profesioniști ai pieței bursiere și a investitorilor mari calificați este departe de a fi complet. Cu toate acestea, cererea este în creștere în fiecare an, deoarece piața de investiții (piața de portofoliu) este, de asemenea, în creștere.

Principii de formare a portofoliului

Există câteva considerații-cheie care trebuie urmate la crearea unui portofoliu de investiții:

- investițiile trebuie să fie sigure (investițiile trebuie să fie la fel de invulnerabile);

- venitul trebuie să fie stabil;

- este necesar să se respecte considerațiile privind lichiditatea investițiilor (adică capacitatea de a le achiziționa rapid sau de a le vinde).

Bineînțeles, nu unul hârtie de securitate nu posedă toate aceste calități simultan, ceea ce poate crește riscul investițiilor de portofoliu. Cu toate acestea, însăși conceptul de portofoliu implică un compromis. De exemplu, dacă stocul este fiabil, atunci acesta va avea un venit scăzut, deoarece cei care preferă fiabilitatea vor plăti mai mult și "vor ruina" veniturile. Investițiile în portofoliu reprezintă realizarea unei combinații optime de rentabilitate / risc pentru investitor, adică setul de instrumente ar trebui să maximizeze veniturile la maxim și să reducă la minimum riscurile. Aici apare întrebarea cu privire la modul de determinare a acestei proporții între riscuri și randamente. Există mai multe principii pentru construirea unui portofoliu clasic: diversificare, lichiditate și conservatorism suficient.

Primul principiu este conservatorismul

Raportul dintre acțiunile riscante și cele fiabile ar trebui să fie astfel încât pierderea posibilă a unei cote riscante să fie acoperită de venituri dintr-o parte sigură. Riscul de investiții constă doar în obținerea unui venit mai mic, decât în ​​pierderea principalului. Cu toate acestea, în mod firesc, fără riscuri, este imposibil să contezi pe venituri mari.

Al doilea principiu este diversificarea

În general, acesta este principiul de bază al oricărui portofoliu de investiții. Esența este să "nu puneți toate ouăle într-un singur coș". Asta înseamnă că nu investiți într-un singur tip de valori mobiliare, indiferent de cât de profitabil poate părea acest tip de investiție. O astfel de siguranță vă ajută să evitați deteriorarea. Reducerea riscului prin diversificare înseamnă că rentabilitatea scăzută a anumitor valori mobiliare va fi compensată de rentabilitatea ridicată a altor titluri. Atasamentele sunt descompuse atât între segmente, cât și în interiorul lor. În mod ideal, riscul este minimizat prin includerea unor tipuri diferite de astfel de concepte, cum ar fi investițiile: afaceri, imobiliare, valori mobiliare, metale prețioase și așa mai departe. Acest lucru este mai aproape de idealurile investițiilor la scară largă: diversificarea regională și sectorială.

Al treilea principiu este lichiditatea suficientă

Esența principiului este păstrarea unora dintre valorile mobiliare rapide la un nivel nu mai mic decât suficient pentru a efectua tranzacții profitabile neașteptate. Practica arată că este avantajos să țineți o parte din capital în active extrem de lichide, deoarece vă permite să reacționați rapid și rapid la eventualele schimbări ale tendințelor pieței.

Venituri din investiții de portofoliu

Investițiile în portofoliu reprezintă una dintre metodele de investire, venitul din care se înregistrează profitul brut din toate titlurile de valoare care sunt incluse în acest portofoliu. Cu toate acestea, există o problemă de corelare a profitului și a riscului, care trebuie rezolvată cu promptitudine. Structura portofoliului ar trebui să fie flexibilă și îmbunătățită în mod constant, ținând cont de dorințele investitorilor în ceea ce privește același raport risc / profit. Având în vedere o astfel de problemă precum crearea unui portofoliu, este necesar să se determine parametrii principali:

- alegerea tipului optim de portofoliu;

- evaluarea unei combinații acceptabile de rentabilitate și risc;

- definirea compoziției inițiale a portofoliului cu sortarea valorilor mobiliare cu greutatea specifică (nivelul de risc / venit).

Fără îndoială, se pune întrebarea ce fel de investiții de portofoliu există.

Principalele tipuri de portofolii de investiții

Atragerea investițiilor prin formarea unui portofoliu are un avantaj incontestabil sub forma unei soluții operative de diverse sarcini specifice. Pentru a face acest lucru, se folosesc mai multe tipuri de portofoliu, care sunt, de fapt, caracteristicile sale principale, bazate pe raportul riscurilor și randamentelor. O indicație importantă pentru clasificarea portofoliilor - sursă de venit. Aceasta poate fi o creștere a valorii sau a plăților curente - dobândă, dividende. Există doar două tipuri de bază: un portofoliu de venituri (care are ca scop realizarea unui profit din dividende și dobândă) și un portofoliu de creștere (axat pe creșterea valorii investițiilor valoroase care alcătuiesc portofoliul).

Portofolii de creștere

Scopul portofoliului de crestere este profitul din cresterea valorii activelor. Acest tip poate fi atât agresiv (profitul maxim ținând cont de riscurile ridicate), cât și conservator (profituri moderate și riscuri minime). Portofoliul agresiv este, de obicei, mai puțin stabil, deoarece baza acestuia este formată din firme tinere promițătoare. Conservatorul este compus din acțiuni ale întreprinderilor mai mari. Are stabilitate mult mai mare și riscuri mai mici, dar și profitabilitate semnificativ mai mică.

Portofoliul veniturilor

Portofoliul de venit include acțiuni care se caracterizează printr-o creștere moderată a cursului de schimb și a dividendelor stabile. Scopul creării unui astfel de portofoliu este obținerea unui venit stabil, cu riscuri minime. Obiectele pentru acest tip de investiție de portofoliu: instrumente de piață fiabile cu un raport echilibrat al ratei de schimb și a dobânzii plătite. Există și două subtipuri din acest portofoliu:

- portofolii de venituri regulate care aduc un nivel mediu de venit, dar sunt formate din active fiabile;

- portofolii de titluri de venit, care constau din obligațiuni și valori mobiliare care generează un venit mai ridicat, dar mențin un nivel mediu de risc.

Portofoliu combinat de venituri și creștere

Investițiile de portofoliu combinate reprezintă o încercare de a evita pierderile atât din partea plăților cu dobândă redusă sau a dividendelor, cât și din scăderea valorii unui activ pe piața bursieră. O parte din lucrare aduce o creștere costul capitalului, cealaltă este venitul. În acest caz, pierderea uneia dintre cele două părți va fi compensată de cealaltă parte. Există mai multe tipuri de astfel de investiții:

- Portofolii cu scop dublu, care includ documente care aduc veniturilor proprietarilor o creștere a capitalului investit. În acest caz, vorbim despre titluri de valoare cu dublă utilizare, care produc două tipuri de hârtie. Primele se concentrează pe venituri mari, iar pe cele din urmă - pe câștigurile de capital.

- Portofolii echilibrate, care presupun un echilibru nu numai al veniturilor, ci și riscurile care însoțesc tranzacțiile cu valori mobiliare. Prin urmare, acest tip de portofoliu de investiții constă în proporții aproximativ egale de active cu randament ridicat și valori mobiliare cu o creștere rapidă. Un astfel de instrument de piață de valori, cum ar fi acțiunile preferențiale și acțiunile ordinare, obligațiunile pot fi, de asemenea, incluse într-un astfel de portofoliu.

Structura portofoliului și obiectivele investiționale

Calificarea combinație adecvată a randamentului și a riscului, în conformitate cu calculul portofoliului de greutate specifică constând din valori mobiliare, cu niveluri diferite de venituri și riscuri, - scopul principal al oricărui investitor. Această problemă este o consecință a principiului general de a acționa în piața de valori: cu atat mai mare riscul este suportat luate separat hârtia, cu atât mai mult veniturile ar fi trebuit. Acest principiu este valabil și în direcția opusă. Este acest principiu și ar trebui să fie ghidat în alegerea tipului de strategie de portofoliu și în continuare ghid-le: conservatoare, cu venituri mici agresiv, moderat agresiv, irațional, riscant, nesistematic, extrem de fiabile și, sau vice-versa. Structura strategiilor de gestionare a investițiilor și a portofoliului de întreprinderi depinde în mod direct de obiectivele investiționale.