Metode de evaluare a acțiunilor

Previziționarea adecvată a potențialului acțiunilor este o garanție directă a rentabilității acestora. Dacă nu există încredere în aptitudinile tale de evaluare, atunci ar trebui să încredințezi această problemă participanților profesioniști de pe piață. Experiența și cunoștințele acestora vor contribui la investirea și creșterea fondurilor.

Metode de evaluare a acțiunilor: pentru investitori și pentru emitenții

Analiza potențialului valorilor mobiliare se realizează atunci când se investește în întreprinderi. Nivelul de returnare și dividende depinde de estimarea corectă. Evaluarea relevă potențialul investițional al companiei, timpul optim pentru cumpărare și vânzare.

Concepte de bază

Compania emite acțiuni pentru a obține venituri suplimentare din vânzările lor. În acest scop, se fac evaluări ale stocurilor. În același timp, lichiditatea și nivelul veniturilor estimate depind de perspectivele și ratele de creștere ale întreprinderii. Cele mai multe acțiuni nu au o perioadă de valabilitate specifică. Dar perioada minimă de valabilitate trebuie să fie de cel puțin un an. În mod prestabilit, acestea sunt valabile atât timp cât compania emitentă își desfășoară activitatea.

Există două tipuri: simple și privilegiate. Acțiunile simple au următoarele proprietăți:

1. După cumpărare, proprietarul primește dreptul de a participa la reuniunea acționarilor, pentru a vota anumite decizii.
2. Plățile pe acțiuni se efectuează după efectuarea plăților pentru acțiunile preferențiale.
3. Dintre acestea, acțiunile comune sunt împărțite în clasele A și B. Primul tip are avantaje în ordinea plăților.

Factorii care influențează determinarea valorii

Evaluarea acțiunilor depinde de factori precum oferta și cererea. Optimal este prețul pe care cumpărătorii sunt dispuși să îl plătească. Cu toate acestea, o astfel de metodă poate să nu fie obiectivă. Motivul pentru aceasta este și alți factori externi.

În opinia specialiștilor, acțiunile companiilor rusești de pe piața valorilor mobiliare sunt vândute la prețuri foarte scăzute. Aceasta este cauza instabilității politice, incertitudinea privind perspectivele industriilor individuale și sancțiunile împotriva țării. Acest lucru duce la faptul că investitorii nu se grăbesc să investească. La evaluarea valorii acțiunilor, acești factori sunt analizați cu atenție.

lichiditate

Evaluarea prețurilor acțiunilor necesită luarea în considerare a lichidității la momentul actual și în viitor. Lichiditatea trebuie înțeleasă ca o oportunitate de a le pune în aplicare în orice moment. Conform acestui criteriu, acțiunile sunt împărțite în trei niveluri.

• "Chipsurile albastre" sunt acțiuni ale liderilor companiilor, monopolisti. Ei au un rating stabil, perspective bune, ceea ce exclude riscurile mari. Majoritatea investitorilor încearcă să investească în "chipsuri albastre".
• Cel de-al doilea eșalon cuprinde companii cu un potențial bun. Specialiștii își văd clar perspectivele. Din punct de vedere financiar, au previziuni pozitive. În ciuda nivelului ridicat al riscului, astfel de companii au și atractivitate investițională.
• La al treilea eșalon sunt companii care au început recent operațiunile pe piață. Perspectivele lor sunt necunoscute. Depozitele sunt cele mai riscante.

Astfel, nu trebuie să pierdem din vedere faptul că condițiile pieței sunt, de asemenea, unul dintre factorii principali în evaluarea acțiunilor.

Abordări ale evaluării

În ciuda complexității teoriei pieței de capital, investitorii cu experiență sunt capabili să calculeze rentabilitatea acțiunilor în avans cu precizie matematică. Dar, în același timp, majoritatea investitorilor novici fac greșeli de a investi, făcând un pariu pe acțiuni ale companiilor care au fost cotate pe piață de mai mulți ani. Aici este nevoie de un studiu mai detaliat al metodelor de evaluare, indiferent de condițiile actuale.

Din acest punct de vedere, se disting două tipuri de evaluare: analiză tehnică și fundamentală.

Analiza fundamentală

Dacă urmați principiile analizei fundamentale, atunci investitorul trebuie să studieze toate informațiile disponibile despre companie. La analiză totul este expus: rapoartele contabile, sistemul fiscal, tehnologiile de producție, baza materială și tehnică, proiectele planificate ale companiei, poziția pe piață. Nu pierdeți din vedere tendința industriei în care compania este specializată, strategiile de management pentru inovațiile din industrie și nu numai. Dacă, ca urmare a unei astfel de analize, se dovedește că societatea are potențial, atunci se ia decizia de a cumpăra acțiuni.

Analiza tehnică

Întrebarea importantă este când să cumperi acțiuni. După cum sa menționat mai sus, acțiunile de la vârful relevanței au tendința de a reduce cotațiile. Este necesar să se calculeze timpul exact al achizițiilor și al vânzărilor. Acest lucru va ajuta la analiza tehnică. Se realizează prin studierea programului de creștere a popularității acțiunii. Momentul optim este considerat perioada în care valoarea acțiunilor scade și se apropie de o anumită marcă, în limba jucătorilor pieței bursiere, de linia de sprijin.

Atunci când vindeți, ar trebui să consultați și programul. Dacă valoarea crește și se apropie de marcajul de vârf, atunci este necesar să se realizeze acțiunile.

Dar o astfel de politică este mai inerentă în cazul speculatorilor de pe piață. Indiferent de potențialul real al acțiunilor, le vând atunci când există cerere și cumpăra când oferta este reală.

Ce metode de evaluare sunt preferate?

Metodele utilizate pentru evaluarea acțiunilor depind de scopul evaluării. Există interese ale ambelor părți: investitorul și compania emitentă. Primul interesat rentabilitatea acțiunilor. A doua parte este interesată de atragerea de fonduri suplimentare nu numai în activitățile curente, ci și în proiectele viitoare.

În plus, evaluarea acțiunilor se realizează prin restructurarea societății, prin efectuarea de tranzacții, prin obținerea unui împrumut de la bancă, prin transferarea participației către terți și în primul rând în scopul demonstrării perspectivelor societății.

În toate cazurile, evaluarea valorii de piață a acțiunilor se realizează prin 5 metode. Ele sunt după cum urmează:

1. Evaluat. Valoarea acțiunilor în cadrul acestei metode ar trebui să fie egală cu 25% din capitalul social autorizat sau mai puțin. În același timp, pentru fiecare acțiune, suma ar trebui să fie aceeași. Valoarea totală a acțiunilor emise la un cost dat nu trebuie să depășească valoarea capitalului autorizat.
2. Metoda de piață. Costul acestei metode va fi diferit de cel anterior. Aici, reperul face ca oferta si cererea. Dacă societatea este stabilă, atunci evaluarea acțiunilor va oferi perspective benefice. Dimpotrivă, cu o poziție instabilă a companiei, acțiunile sunt mai ieftine.
3. Suma contabilă. Coeficientul va fi cunoscut dacă luați valoarea activelor nete și împărțiți numărul de acțiuni. Această metodă se aplică atunci când există o fuziune a societăților.

Un punct interesant din punct de vedere practic: în Occident, companiile sunt evaluate mai mult decât cifrele lor contabile. În Rusia, dimpotrivă, principalul factor este performanța financiară. Acest lucru se datorează lipsei de informații pentru aplicarea altor metode.

1. Evaluarea acțiunilor prin metoda de lichidare. Aplică principiul rezidual. Dividendele vor fi acumulate după ce compania va vinde active la un preț convenabil, va stabili conturile cu contrapărți și va plăti acțiuni preferențiale. Aici factorul decisiv pentru rentabilitatea acțiunilor este suma de lichidare a întreprinderii. Trebuie avut în vedere faptul că procedura de decontare cu societăți afiliate și persoane fizice este stabilită prin lege. În această listă, acționarii nu ocupă primul rol, ceea ce generează anumite riscuri pentru investitor.
2. Metoda investiției presupune un ghid al prețurilor, pe care investitorul îl consideră optim. Dar evaluarea lui nu ar trebui să fie nefondată. El trebuie să justifice acest cost și să dea rezultatele analizei și alte argumente.

Ce metodă să alegeți?

Evaluarea stocului unei societăți, în special metoda de evaluare, depinde de cotațiile de pe piață. Dacă cotațiile se situează la sau în apropierea vârfului, trebuie să calculați valoarea medie ponderată de la data evaluării. În caz contrar, atunci când stocurile au rate scăzute, este mult mai dificil de evaluat. În astfel de cazuri, devine urgent să nu se evalueze stocul întreprinderii, ci să se determine valoarea întregii întreprinderi.

Trebuie avut în vedere că aceste metode nu sunt exhaustive. În plus, există modalități prin care rolul principal este jucat de indicatorii de performanță financiară.

Evaluarea participației pentru astfel de metode va fi următoarea:

• Calculul valorii activelor nete în cifra de afaceri.
• Analiza pieței de capital.
• Reducerea fluxurilor financiare.
• Ponderea matematică.
• Capitalizarea veniturilor.

Aplicarea practică a metodelor

Ciclul de lichiditate a acțiunilor poate varia de la câteva luni la câțiva ani. Pentru a nu rămâne în pierdere din activitatea de investiții, trebuie să pariați pe acțiuni cu termene lungi. Există două argumente grele:

1. Pe termen lung, sunt implicați mai puțini speculatori, ratele pot fi anticipate cu o precizie mai mare.
2. Datorită creșterii stabile, ele aduc mai mult profit. Din acest punct de vedere, unii acționari le dețin o jumătate de secol.

Cum este profitabil să investești în acțiuni?

Investitorul este absolut liber în preferințele sale, chiar dacă evaluarea blocului de acțiuni promite rezultate pozitive. Printre investitorii ruși, acțiunile companiilor occidentale sunt populare. Acest lucru se datorează stabilității lor.

Aceeași imagine în Occident, doar cu orientare, dimpotrivă, - în Rusia. Se crede că companiile rusești aduc mai multe profituri pe termen scurt. Această tendință le permite să investească sume importante în întreprinderile autohtone.

Având în vedere faptul că piața de valori necesită cunoștințe aprofundate, experiența practică și o mulțime de alte condiții, unii investitori nu risca propria lor se angajeze în evaluarea stocurilor. Ei transferă fonduri către administrarea încrederii sau funcționează prin fonduri speciale.

Gestionarea acțiunilor

În mod implicit, scopul de a cumpăra acțiuni este clar - realizând un profit. Dar una dintre principalele legi ale investițiilor spune - nu investiți toate fondurile pentru acțiunile unei singure companii. Această abordare este cauzată de riscuri care nu depind nici de investitor, nici de societatea emitentă.

După ce se realizează evaluarea stocului companiei, se aplică strategia clasică. Criteriile sale principale sunt după cum urmează:

• Dacă scopul investiției este siguranța fondurilor, atunci ar trebui să pariați pe "chipsuri albastre". Numărul lor nu este limitat. Optimum - de la 3 la 5 în funcție de valoarea totală a investiției.
• În cazul în care investitorul este dispus să riscă din motive de obținere a unor randamente mai mari, atunci ar trebui să se uite la acțiunile din al doilea și al treilea eșalon. Proporțiile sunt după cum urmează: 50% - în "chipsuri albastre", restul de 50% ar trebui distribuite între al doilea și al treilea eșalon.

Prin această abordare, investitorul este asigurat împotriva pierderilor mari: dacă al treilea eșalon nu justifică previziunile, atunci al doilea poate compensa pierderile.

concluzie

Piața valorilor mobiliare ca ramură separată a economiei a fost formată de mult timp în urmă. Dacă în trecut au avut acces doar anumiți oameni cu pregătire specială și în mediul economic relevant, în prezent toată lumea are acces la ea. Acest lucru este ajutat de tehnologia informației, dezvoltarea internetului și accesul la informații. Datorită acestora, evaluarea de piață a acțiunilor și tranzacțiile ulterioare cu aceasta sunt disponibile chiar și pentru investitorii novici.

Suma de intrare pe piața de investiții nu este controlată de nimeni. În funcție de capacitățile lor, fiecare comerciant sau investitor are dreptul de a risca orice sumă convenabilă pentru el.