Ce este finanțarea mezaninului?

Dacă studiezi tema banilor, atunci unul dintre cele mai interesante aspecte este direcția, cum sunt tipurile de finanțare. Aici puteți afla despre numeroasele posibilități de utilizare a fondurilor. Vom lua în considerare finanțarea mezaninului în cadrul articolului.

Informații generale

Ce este finanțarea mezonului? Cu alte cuvinte, poate fi numit indirect. Esența sa constă în faptul că banii sunt furnizați literal "sub" cuvântul de onoare. Asta este - fără cauțiune.

Ce atrage investitorii în astfel de cazuri? Cel mai important aspect este rentabilitatea ridicată a capitalului în acest caz. În plus, aici investitorul nu își asumă riscurile care însoțesc investițiile directe ale fondurilor. Și în plus, există și alte avantaje. Ce altceva există?

Avantajele pe care le are finanțarea de tip mezanin

Iată o listă scurtă:

1. Pentru finanțatori, avantajul este că aceștia pot obține bani atunci când nu dispun de garanții suficiente sau pur și simplu nu îndeplinesc cerințele financiare pentru a atrage un împrumut bancar standard. S-ar putea să existe și alte motive, dar cele enumerate sunt cele principale.
2. Capital social mai puțin diluat. Acest lucru este valabil pentru companiile care au un potențial de creștere ridicat, deoarece acestea le fac mai scumpe.
3. Proprietarii își păstrează controlul asupra companiei. Interesul investitorului nu este concentrat în faptul că cele mai scumpe acțiuni au devenit mai scumpe și au primit venitul planificat. Prin urmare, există o activitate mai mică, care afectează pozitiv managementul. Deși investitorul mezanin are în continuare posibilitatea de a influența adoptarea deciziilor cheie.
4. Este, de asemenea, pozitiv posibil să răspundem la sistemul de decontare, care este destul de flexibil.

Aspecte negative

Din păcate, așa că deja în lumea noastră există acolo unde există momente pozitive, dar și negative. Acestea includ:

1. Complexitatea și costul ridicat al înregistrării (în comparație cu finanțarea de la bănci). Această situație se datorează unor rate ridicate, precum și datorită faptului că fiecare tranzacție este structurată individual.
2. Limitări privind oportunitățile pentru retragerea timpurie a investitorilor de la participarea la întreprindere. Acest lucru este valabil mai ales pentru operatorii economici mici și mijlocii, care nu dispun de garanții de datorii.
3. Există, de asemenea, cerințe stricte privind echipa de raportare, transparență și gestionare a debitorului.

Aceste aspecte negative au un împrumut de tip mezanin.

Cum se întâmplă toate acestea?

Un rol important în acest sistem îl joacă bancă de investiții. Asta este O instituție financiară poate aplica mai multe instrumente de bază sau combinațiile acestora. În plus față de creditul mezanin în sine, banii pot fi furnizați în anumite condiții.

Inițial, să luăm în considerare prima opțiune, ca cea mai comună. În astfel de cazuri, este prevăzută o anumită sumă, pe care creditorul a transferat-o anterior băncii de investiții și deja - în domeniul activității economice. În schimb, el obține dreptul de a retine proprietatea. Este importantă instituția de garanție, care poate lua mai multe forme. De regulă, durata granturii este de până la zece ani, pentru care se realizează finanțarea de tip mezanin.

Un exemplu al unei astfel de interacțiuni poate fi citat, indicând numeroasele companii și corporații mari care operează acum în SUA și Europa de Vest. În ciuda riscului, această abordare este populară, datorită faptului că aduce un profit de 12-45% pe an.

În condițiile noastre, se poate părea că acest lucru nu este foarte mult, dar nu uitați că este în dolari și euro. La noi, în băncile mai mult sau mai puțin stabile, să primească chiar și jumătate din minim un pic acolo unde este posibil. Acest avantaj are o finanțare de tip mezanin.

Alte instrumente

Pe lângă opțiunea discutată mai sus, se poate realiza finanțarea cu așa-numita înregistrare a participării implicite. În astfel de cazuri, investitorul primește o anumită parte din companie, dar nu este răspunzător față de alți creditori. Această stare de lucruri nu este dezvăluită unor terțe părți. Iar participarea la profituri, pierderi, control și gestionare se efectuează în mod confidențial.

Distribuit și un instrument de finanțare prin emiterea de obligațiuni convertibile. Aceasta prevede plata dobânzii fixe și rambursarea datoriilor cu posibilitatea de a achiziționa partea investitorului a companiei, care este împărțită în bani. Și un anumit preț de conversie este stabilit în avans. De asemenea, condiția pentru furnizarea de bani poate fi emisiunea de acțiuni preferențiale, care acordă prioritate profiturilor și activelor în comparație cu alți proprietari.

concluzie

Și ce anume se adresează investitorilor în astfel de cazuri? În ciuda faptului că acestea sunt întreprinderi destul de riscante, creditorii nu sunt averse la participarea la dezvoltarea subiecților promițători de activitate economică. Mulți dintre aceștia își propun să nu obțină doar un interes care să depășească în mod semnificativ nivelul inflației, ci și accesul la acțiunile companiilor cu perspective bune. La urma urmei, ei sunt cei mai interesați de viitorul lor bun. De aceea, oamenii se adresează persoanelor care se specializează în acest domeniu.

Și pentru companii, în special pentru întreprinderile mici și mijlocii, o astfel de abordare are avantajul că, după negocieri, pot obține condiții foarte bune, conform cărora pierderea profitului va fi temporară. Apoi, pentru a reveni toate drepturile, și va fi posibil să se dezvolte la putere maximă, realizarea potențialului său.