Finanțarea externă și finanțarea internă a întreprinderii: tipuri, clasificare și caracteristici

În procesul de analiză a deciziilor legate de structura capitalului, directorii companiei operează cu concepte precum sursele interne și externe de finanțare pentru întreprindere.

Aceste categorii de fonduri sunt relevante pentru aproape fiecare organizație. În funcție de sfera activităților sale, finanțarea externă și finanțarea internă se aplică în diferite proporții. Uneori, este suficient să atrageți sume destul de mici din partea investitorilor și a creditorilor, în alte cazuri cota leului din capitalul societății este fondurile împrumutate. Acest articol va descrie principalele surse externe și interne de finanțare a afacerilor. În plus, caracteristicile și exemplele acestora vor fi date, avantajele și dezavantajele vor fi evidențiate.

Ce este finanțarea externă și finanțarea internă?

Finanțarea internă este furnizarea independentă a tuturor cheltuielilor pentru dezvoltarea unei firme (utilizând venituri proprii). Surse de încasări similare pot fi:

• Profitul net obținut ca urmare a desfășurării activităților financiare și economice.
• Amortizarea economiilor.
• Conturi de plătit.
• Fonduri de rezervă.
• Fonduri amânate pentru plata cheltuielilor viitoare.
• Veniturile primite pentru perioada următoare.

Un exemplu de finanțare internă este investirea profiturilor obținute în achiziționarea de echipamente suplimentare, ridicarea unei clădiri noi, a unui magazin sau a unei alte clădiri.

Finanțarea externă presupune utilizarea fondurilor primite din afara companiei.

Ele pot fi furnizate de fondatori, cetățeni, stat, organizații financiare și de credit sau companii nefinanciare. Cheia succesului în funcționarea întreprinderii, a dezvoltării și a competitivității acesteia este aceea de a combina corect și eficient sursele de finanțare interne și externe. Raportul dintre fondurile proprii și cele atrase depinde de domeniul de activitate al companiei, de mărimea acesteia și de planurile strategice.

Tipuri de finanțare

Pe lângă divizarea în două grupe principale, sursele interne și externe de finanțare sunt clasificate mai detaliat.

internă:

• În detrimentul profitului net.
• Comisioane de amortizare.
• Vânzarea de active libere.
• Venituri din închirierea de proprietăți.

Exterior:

• Fonduri de investiții.
• Credite (împrumuturi, leasing, bilet la ordin).

În practică, cel mai adesea utilizat sistem mixt: atât finanțarea externă, cât și cea internă a afacerilor.

Ce este finanțarea internă?

Astăzi, companiile însele sunt implicate în distribuirea profiturilor, valoarea cărora depinde în mod direct de modul în care sunt eficiente din punct de vedere al costurilor operațiunile economice și politica efectivă divizată.

Datorită faptului că managerii sunt interesați de utilizarea cea mai rațională a fondurilor care le sunt disponibile, ei au grijă să ia în considerare cei mai importanți factori:

• Implementarea unor planuri care să permită dezvoltarea ulterioară a companiei.
• Au fost observate interesele proprietarilor, angajaților, investitorilor.

Cu o alocare reușită a finanțării și extinderea domeniului de activitate al companiei, nevoia de finanțare suplimentară este redusă. Aceasta manifestă o relație care caracterizează sursele de finanțare interne și externe.

Scopul majorității proprietarilor de afaceri poate fi numit dorința de a reduce costurile și de a crește profitul indiferent de tipul de fonduri care vor fi utilizate.

Aspectele pozitive și negative ale utilizării resurselor monetare proprii

Finanțarea externă și finanțarea internă, precum și eficacitatea acestora, se caracterizează prin cât de ușor este pentru manageri să utilizeze aceste tipuri de fonduri.

Avantajele indiscutabile ale finanțării interne, desigur, este lipsa necesității de a plăti costul atragerii de capital din afară. De asemenea, o mare importanță este capacitatea proprietarilor de a-și menține controlul asupra activităților companiei.

Printre neajunsurile inerente finanțării interne, cea mai importantă este imposibilitatea aplicării sale practice. Un exemplu este insolvabilitatea fondurile de amortizare. Ei și-au pierdut aproape complet valoarea datorită scăderii totale a ratelor de depreciere la majoritatea întreprinderilor autohtone (în sectorul industrial). Sumele acestora nu pot fi utilizate pentru achiziționarea de mijloace fixe noi. Situația nu salvează nici măcar introducerea ordinii de depreciere accelerată, deoarece nu poate fi aplicată echipamentului care există acum.

Ce se ascunde sub termenul "surse externe de finanțare"?

În lipsa fondurilor proprii, managerii de întreprinderi sunt forțați să recurgă la împrumuturi sau la finanțarea investițiilor.

Pe lângă avantajele evidente ale acestei abordări (posibilitatea creșterii volumului activității economice sau dezvoltării unor noi zone ale pieței), este necesar să se ramburseze fondurile împrumutate și să se plătească dividende investitorilor.

Căutarea investitorilor străini devine adesea o "sânge" pentru multe întreprinderi. Cu toate acestea, cu o creștere a ponderii acestor investiții, posibilitatea de a controla proprietarii de întreprinderi este redusă substanțial.

Creditul și specificul acestuia

Creditele, ca instrument de finanțare externă, devin calea cea mai accesibilă pentru proprietarii companiei dacă sursele interne sunt considerate inacceptabile. Finanțarea externă a bugetului firmei ar trebui să fie suficientă pentru a crește volumul producției și, de asemenea, pentru a returna fondurile atrase cu dobânzi și dividende acumulate.

Un împrumut este o sumă de bani pe care o împrumută un împrumutător unui împrumutat cu o condiție de rambursare a banilor acordați și interesul convenit pentru dreptul de a utiliza acest serviciu.

Caracteristicile utilizării fondurilor de împrumut pentru a finanța o companie

Avantajele împrumuturilor:

• Specificitatea formei de creditare a finanțării este independența relativă a împrumutatului în ceea ce privește aplicarea sumelor care i-au fost acordate (fără condiții suplimentare).
• Adesea, pentru a obține un împrumut, proprietarul firmei se adresează băncii care se ocupă de deservirea unei anumite întreprinderi, astfel încât procesul de revizuire a unei cereri și de emitere a fondurilor este destul de rapid.

Dezavantaje ale atragerii de credite:

• Adesea, un împrumut este eliberat întreprinderii pentru o perioadă scurtă de timp (până la trei ani). Dacă strategia firmei prevede un profit pe termen lung, presiunea obligațiilor de credit devine prea mare.
• Pentru a primi fonduri pe credit, întreprinderea este obligată să furnizeze o garanție echivalentă cu suma dorită.
• Uneori condiția de creditare este obligația băncii de a deschide un cont, care nu este întotdeauna benefic pentru companie.

Atât sursele externe cât și cele interne de finanțare a afacerilor ar trebui să fie aplicate cât mai rațional posibil și este adecvat deoarece depind de nivelul rentabilității întreprinderii și de atractivitatea acesteia pentru investitori.

Leasing: definiție, condiții și caracteristici

Leasing este un complex de diferite forme de practici de afaceri, care sunt benefice pentru locator și locatar, deoarece acestea permit să se extindă granițele primei activități, iar al doilea - actualizare compoziția activelor fixe.

Termenii contractului de leasing sunt mai liberi în comparație cu împrumuturile, deoarece permit proprietarului afacerii să aștepte o plată amânată și să pună în aplicare un proiect la scară largă fără investiții financiare majore.

Leasingul nu afectează echilibrul fondurilor proprii și atrase, adică nu încalcă raportul care caracterizează finanțarea externă / internă a întreprinderii. Din acest motiv, nu devine un obstacol în obținerea unui împrumut.

Este interesant faptul că, în cazul achiziționării de echipamente în condițiile contractului de leasing, compania are dreptul de a nu-l pune în balanță pe întreaga durată a valabilității documentului. Astfel, managerul are posibilitatea de a economisi impozite, deoarece activele nu cresc.

concluzie

Finanțarea externă și finanțarea internă a întreprinderilor implică utilizarea veniturilor proprii sau a împrumuturilor de la creditori, parteneri și investitori.

Pentru funcționarea cu succes a companiei, este foarte important să menținem raportul optim dintre aceste tipuri de finanțare, precum și cheltuielile raționale și justificate ale oricăror resurse.