Piața de bursă și de peste-the-counter: ce sunt dealerii tăcut FOREX

Ideea de a îmbogăți prin revânzarea instrumentelor financiare, cum ar fi acțiunile sau moneda, pare foarte atractivă. Odată cu dezvoltarea internetului, a devenit deosebit de răspândită. Numeroși brokeri și dealeri atrage un client nesatisfăcător și promisiune munți de aur. În același timp, unii fac publicitate activă schimb valutar în perechi la "Forex", în timp ce alții sunt agitați să investească bani pe piața bursieră a Rusiei, adică să cumpere acțiuni ale companiilor naționale. Mulți cred că diferența dintre aceste site-uri este doar în instrumentele disponibile pentru tranzacționare. De fapt, acesta este doar vârful aisbergului. Dar, pentru a înțelege totul, este necesar să mergem mai adânc în teoria economică.

Care sunt piețele?

În lumea globală financiară se obișnuiește să se elaboreze mai multe segmente principale: stoc (inclusiv urgență), schimb valutar, asigurări, investiții și altele piața de capital. Pentru un investitor obișnuit (comerciant), primele două segmente sunt de interes, în timp ce toate celelalte sunt mulți profesioniști. Primele titluri de valoare - acțiuni și obligațiuni - sunt tranzacționate pe piața de valori. Piața futures este locul de circulație a instrumentelor derivate - urgent contracte (contracte futures, forward-uri, opțiuni, swap-uri). Pe piața valutară, după cum sugerează și numele acesteia, există un schimb valutar.

Care sunt piețele de schimb valutar?

În funcție de modul în care este organizat procesul de circulație a instrumentelor financiare, piețele sunt, de obicei, împărțite în bursă și în afara contractelor. Dacă luăm în considerare piețele de acțiuni, contracte futures sau monetare, segmente de acțiuni și OTC sunt în fiecare dintre ele.

Piața valutară este o tranzacționare a activelor organizată de bursă. Acesta stabilește procedura de efectuare a tranzacțiilor și decontărilor, o listă a instrumentelor tranzacționate și alte reguli. Contrapărțile își caută reciproc bursa prin brokerii lor, iar schimbul acționează ca garant la încheierea tranzacției. Schimb - aceasta este o entitate juridică care are adresa ofertei și modul de funcționare. Anterior, "să vină la bursă" a însemnat într-un sens literal să vină la această platformă și să încheie tranzacții cu alți comercianți în direct. Acum totul a devenit mult mai simplu: piața schimburilor comerciale a devenit aproape complet electronică. Cu toate acestea, principala sarcină a schimbului a rămas aceeași - organizarea de meserii și de a acționa ca garant al tranzacției.

Segmentul OTC al oricărei piețe există în afara schimbului și este mult mai puțin reglementat. Piața OTC nu este legată de niciun site și există practic. Într-un fel, se poate numi mai liber. În același timp, părțile nu au nici o garanție de la o terță parte că bunul va fi transferat cumpărătorului, iar banii către vânzător.

Tranzacționarea pe bursă

Încurajarea viitorilor investitori de a transporta bani pe piața bursieră, brokeri înseamnă bursa de valori. Deși teoretic puteți cumpăra acțiuni direct și direct de la proprietar - o persoană sau o companie privată. Totuși, acest lucru se datorează multului inconvenient, de la căutarea unei contrapărți la documentarea acesteia. Piața schimburilor comerciale presupune că toate aceste îngrijorări sunt preluate de schimb.

Interesele clientului la bursă sunt reprezentate de un broker. El primește instrucțiuni de la comerciant printr-un program special (terminal de tranzacționare) și efectuează operațiuni corespunzătoare. Cotațiile pe care un comerciant le vede în terminalul său sunt tranzacții reale sau comenzi ale altor comercianți. Acestea vor fi aceleași dacă deschideți, de exemplu, mai multe terminale de la diferiți brokeri.

Astfel, piața de schimb valutar oferă accesul unui comerciant privat la platforma de tranzacționare globală, unde poate efectua tranzacții cu alți astfel de comercianți. Nici bursa, nici brokerul nu sunt interesați să aibă unul dintre comercianți să câștige sau să piardă bani. Activitatea lor se bazează pe primirea comisioanelor, pe care ofertanții le plătesc, indiferent de rezultatul lor.

FOREX - tranzacționare pe valute peste hotare

Spre deosebire de piața bursieră, în care se desfășoară tranzacționarea acțiunilor, FOREX este contrapartida sa de tip over-the-counter. Aceasta este o piață globală de tranzacționare a monedelor, în care participă în principal băncile centrale din diferite țări și alte instituții financiare. Participanții mici se alăture marilor printr-o serie de organizații intermediare. Un comerciant privat pentru tranzacționare pe FOREX merge la un dealer - o companie ale cărei funcții sunt similare cu cele ale unui broker de schimb. În exterior, totul pare aproximativ același - același comerț prin Internet, aceeași cerere de cumpărare și de vânzare.

Dar există momente care disting în mod fundamental piața de tranzacționare de valută de la FOREX. Faptul este că, în cele mai multe cazuri, distribuitorul FOREX nu retrage cererea clientului pentru o platformă globală de tip over-the-counter, în care băncile mari tranzacționează valută. Acest lucru este pur și simplu imposibil, deoarece loturile de pe această piață sunt măsurate în mii sau chiar milioane. Dealerul își reduce clienții pe propriul mini-piață și deseori acționează în calitate de contrapartidă. Se pare că comerciantul se tranzacționează împotriva dealer-ului său. În același timp, acesta din urmă prezintă cotațiile valutelor, care sunt, de asemenea, stabilite independent. Sunt aproape de cotații reale FOREX, dar diferă într-un mod dezavantajos pentru client.

Se pare că distribuitorul FOREX este un punct important de schimb valutar: el stabilește cotațiile însuși și acționează ca una dintre părțile la tranzacție. Nu este greu de ghicit cine va câștiga ca rezultat.

Momentul legal

Activitățile de schimb din Rusia sunt supuse licențierii de la mijlocul anilor 1990 - acum Banca Centrală este angajată în acest scop. Se solicită cerințe serioase pentru solicitanții de licențe, inclusiv pentru capitalul autorizat, estimat la milioane de ruble, ceea ce indică fiabilitatea mecanismului de accesare a pieței bursiere prin intermediul unui broker. În plus, nu au acces la banii și acțiunile clienților lor - toate activele sunt stocate în conturi speciale la bursă.

Dar dealerii FOREX încearcă doar să preia controlul asupra Băncii Centrale. Recent, activitățile lor au fost de asemenea licențiate, dar doar câteva au fost licențiate. Alții doar ocolește legea - ei lucrează prin firme offshore. Astfel, pentru tranzacționarea pe FOREX, comerciantul își transferă fondurile proprii către o anumită companie, probabil înregistrată undeva în Insulele Cayman sau Cipru.

Cum să fii un comerciant care, în ciuda tuturor lucrurilor, dorește să facă schimb de valută? Desigur, nimeni nu poate interzice unui om să-și încerce mâna la FOREX. Principalul lucru este să alegeți cu atenție distribuitorul dintre cele mai mari și să nu riscați sume mari. Dar o modalitate mai sigură este să mergeți la bursa de valori din Moscova, în secțiunea urgentă de care puteți cumpăra și vinde contracte futures pentru unele perechi valutare.