Principalele tipuri de piețe financiare. Tipuri de piețe financiare internaționale

Sfera în care financiare

definiție

Experții încă discută structura pieței financiare și încearcă să facă o definiție care să caracterizeze pe deplin acest fenomen. Mai ales o mulțime de neînțelegeri despre structură. Piețele sunt alocate pe baza urgenței tranzacțiilor, a principiului regional, a utilizării anumitor instrumente financiare, a componentelor momentelor organizaționale, a formelor de funcționare și așa mai departe. Tipurile de piețe financiare din Rusia începând cu 2010 diferă în ceea ce privește instrumentele utilizate și sunt împărțite pe piețe de valori mobiliare, produse de pensii și asigurări, numerar și instrumente financiare derivate.

Piața valorilor mobiliare ia în considerare notele la ordin, cotele de investiții, certificatele ipotecare, opțiunile emitentului, obligațiunile, acțiunile, documentele de privatizare și principalele instrumente financiare. obligațiuni guvernamentale. Pe segmentul de asigurări funcționează alte tipuri de piețe financiare, este necesar doar contractul asigurătorului și al asiguratului. Instrumentele derivate care sunt utilizate în aceste piețe, există contracte - contracte futures, opțiuni și alt standard, în plus - opțiuni, forward și alte tranzacții legate de termenul. Piața monetară utilizează mijloace cum ar fi împrumuturi, depozite și alte obligațiuni.

Funcții și perspective

Datele detaliate privind oferta și cererea de resurse financiare, formarea prețurilor pentru acestea sunt funcții care oferă informații tuturor tipurilor de piețe financiare. Fiecare detaliu este important aici, iar calitatea acestei lucrări depinde de schimbările, creșterea și evoluția acestei părți a activității umane, împreună cu dezvoltarea întregii economii mondiale. Un rol imens îi revine acestor funcții ale globalizării și organizării pieței financiare internaționale. Acest proces este foarte gradual, dar, judecând după rezultatele activității capitalului mondial, acesta se dezvoltă în mod constant.

Clasificarea și tipurile de piețe financiare sunt utilizate atât de des și pe scară largă în discursul de zi cu zi, încât ambiguitatea dobândirii rapide a capitalizării este în realitate uimitoare. Acest concept este în mare parte generalizat, dar în spatele acestuia există numeroase definiții independente, pentru profesioniștii care compun un întreg sistem, fiecare element al căruia este clasificat în funcție de diferite criterii. În versiunea clasică, clasificarea și tipurile de piețe financiare nu mai sunt doar pe auz, ci și în armarea fiecărei gospodine, deoarece cifra de afaceri a capitalului, chiar și cea mai nesemnificativă, necesită anumite cunoștințe.

Clasificarea generală

În primul rând, trebuie să înțelegem criteriile pentru divizarea clasificării. Fiecare subspecie a pieței financiare are o noțiune proprie, iar tipurile de piețe financiare vizează o funcționare complet diferită. Următoarele sunt cele mai importante din criteriile de divizare.

1. Active și condiții pentru circulația acestora: este implicată piața financiară primară sau secundară.

2. În funcție de gradul de organizare se deosebesc organizarea necorespunzătoare și bine organizată piețele de schimb valutar.

3. Tranzacțiile și urgența punerii în aplicare a acestora: sunt alese piețele spot sau cele urgente.

4. Active convertibile și tipurile acestora: asigurare sau schimb valutar piață, împrumut de piață, valori mobiliare sau metale prețioase.

5. În sfera de distribuție, piețele financiare au niveluri diferite: la nivel mondial și național, regional și local.

6. Principalul criteriu care determină conceptul și tipurile de piețe financiare este perioada în care există active. Poate fi o piață de capital pe termen lung sau pur și simplu o piață monetară.

Primar și secundar

Piața financiară primară există pentru activele financiare vândute pentru prima dată, acolo apar primii clienți, ceea ce se datorează și numelui însuși. Vânzarea și cumpărarea sunt precedate fie de emiterea activelor respective, fie de emisiune. Piețele financiare, esența și tipurile acestora ajută circulația fluxurilor de trezorerie și a valorilor mobiliare în direcția cea mai potrivită și cea mai potrivită. Pe piața primară există dealeri de investiții (subscriitori) care sunt responsabili pentru plasarea acestor active financiare.

Aceștia cumpără toată sau o parte semnificativă a volumului de valori mobiliare care au fost emise, apoi vindeau cumpărătorilor terți și, bineînțeles, le făceau pe o bază rambursabilă. Mai mult, activele financiare (sub formă de valori mobiliare sau altele) pot avea tranzacții ulterioare deja efectuate pe piața secundară, indiferent de obiectul care este parte la tranzacție. Piata primara introduce fluxurile de trezorerie in circulatie, acestea fiind functiile sale. Tipurile de piețe financiare asigură un flux de capital lung și calitativ. Piața secundară este absolut indispensabilă pentru că acolo sunt identificate cele mai importante caracteristici ale instrumentelor financiare utilizate, cum ar fi lichiditatea sau riscul. Acestea sunt principalele tipuri de piețe financiare.

Istoria pieței bursiere

Titlurile au început să se rotească cu mai multe secole în urmă. Un alt secol al XV-lea se caracterizează prin crearea piețelor de titluri de stat. Pentru a acoperi lipsa de bani, diferite țări au început să emită și să-și plaseze propriile titluri de valoare nu numai în interiorul țării, ci și în străinătate. Deci, în 1556, un astfel de schimb a fost deschis în Anvers. Și în secolul al XVI-lea există deja o serie de burse de valori care funcționează, inclusiv cele internaționale (Bruges). Tehnologia tranzacțiilor de schimb a fost îmbunătățită, străinilor li sa acordat o atenție deosebită.

Au existat astfel concepte noi: cursul de schimb, buletinul de bursă. Cu toate acestea, tipurile de piețe financiare internaționale nu au fost încă formate. Publicarea listei prețurilor la acest schimb de valori mobiliare a marcat începutul existenței bursierei ca o organizație specială independentă. În secolul al XVII-lea, Țările de Jos au devenit centrul schimburilor comerciale, unde, pe lângă împrumuturile interne, s-au implicat și titluri britanice.

devenire

Acțiune non-stat a venit în același timp - pe bursa din Amsterdam, când East India Company a anunțat abonamentul pentru participarea la profiturile, afectând astfel speciile și formarea piețelor financiare. Cu ajutorul acționarilor, această societate comercială timp de trei sute de ani a exportat și a vândut aproape toată averea deținută de India. Amsterdam îmbogățit, respectiv, ca intermediar, nu numai efectuarea de acțiuni comerciale în numerar, dar, de asemenea, tranzacții forward efectuate formându-se astfel prima bursa de valori speculative. În secolul al XVIII-lea, Anglia a interceptat această inițiativă, deschizând o piață și o piață extrabursieră, a fost numită o piață stradală. Brokerii din Londra au făcut oferte în cafenele și direct pe trotuar.

Tipurile, structura piețelor financiare în acele zile au fost destul de neordonate. În Franța, sa făcut oarecum diferit. La sfârșitul secolului al XVIII-lea, la Paris a fost deschis un schimb de facturi, unde numai brokerii oficiali au efectuat tranzacții. De mult timp, chiar prețurile nu au fost anunțate în mod deschis, iar procedura de tranzacționare la bursă nu cunoștea publicul. Guvernul supraveghea schimbul, supravegherea tuturor mișcărilor de valori mobiliare. De-a lungul timpului, schimburile au fost deja peste tot și au devenit universal: au deschis atât schimburi financiare și de mărfuri de bază.

Bursele de schimb și piața OTC: diferențe

În majoritatea țărilor dezvoltate, tendința schimburilor comerciale a fost aceeași: în primul rând a fost comerțul cu obligațiuni ale municipalității, guvernului, companiilor feroviare, stocurile erau rare. Cu toate acestea, în secolul al XIX-lea, forma acționarilor a început să prevaleze. Secolul al XX-lea a oferit burselor nu numai cantitatea, ci și calitatea comerțului, așa cum au apărut noile tehnologii. În mijlocul acesteia a apărut o piață organizată de peste hotare, a cărei bază a fost computerizarea. Cu toate acestea, schimburile și tranzacțiile extrabursiere erau încă în mod radical diferite unul față de celălalt, inclusiv activitățile lor pe piața financiară.

Este necesar să se ia în considerare funcțiile fiecăreia dintre aceste instituții și să se facă o analiză comparativă pentru a identifica toate asemănările și diferențele. Piața valutară, spre deosebire de piața on-the-counter, are o listă și o concentrație ridicată a cererii și ofertei. Există reguli foarte stricte de tranzacționare și absolut toate tranzacțiile sunt înregistrate, astfel încât nivelul de risc nu este atât de ridicat. În plus, toți ofertanții trebuie să aibă în mod necesar o licență. Piața financiară pe piețele externe nu este cotată, există o concentrare scăzută a cererii și a ofertei, nu există reguli stricte și înregistrarea tranzacțiilor, nu este cerută nici o licență de la comercianți și, prin urmare, nivelul de risc este mult mai mare. Acestea sunt esența, tipurile și funcțiile pieței financiare.

Pe piețe pe mai multe niveluri, specializate, urgente și spot

Piețele financiare urgente sunt caracterizate printr-un anumit interval de timp între momentul încheierii și executării tranzacției, limitele de timp fiind de obicei limitate la cinci zile. Derivații - opțiunile de acțiuni și mărfuri și contractele futures, care se referă la instrumente derivate printre principalele instrumente de finanțare, sunt cel mai adesea folosite aici. Pe piețele spot, încheierea unei tranzacții implică executarea imediată a acesteia. Tipurile și tipurile de piețe financiare includ specializări, cele mai simple de înțeles. Se poate vedea din titlu, care sunt funcțiile unei piețe specializate: piața valutară comercializează valută, polițe de asigurare și așa mai departe. Aici este dominată de piața de capital: economia țării este mai dezvoltată, cu atât mai mare proporția piețelor de valori mobiliare, dacă luăm în considerare volumul total al tranzacțiilor.

piețele financiare Multilevel au propriile lor „linie“ - un nivel global, național, regional și local, a fost menționată în lista speciilor. Piețele naționale organizează colectiv piața financiară mondială. Fiecare național inevitabil este format din toate regiunile, așa cum sugerează diviziunea administrativ-teritorială. La nivel regional, toate piețele financiare locale sunt integrate. E simplu. La nivelul relațiilor de piață locale a acumulat un număr mare de operațiuni cu comercianții individuale de valori mobiliare, asigurări și instituțiile bancare pe de o parte și de investitorii care lucrează în privat, pe de altă parte. Acest lucru este considerat aproape totul, cu excepția celor două tipuri principale de piețe financiare.

Piața monetară și piața de capital

Acestea sunt cele mai importante soiuri ale pieței financiare. Preocupările monetare tot ceea ce poate fi legat de plăți în numerar și fără numerar, și, în plus, toate tranzacțiile care utilizează instrumente financiare pe termen scurt (până la douăsprezece luni perioada de maturitate). Piața de capital include un număr foarte mare de tranzacții și operațiuni de tranzacționare în raport cu activele și instrumentele financiare pe termen lung, în care perioada de circulație este mai mare de un an. Aceasta este o diferență majoră între capital și piețele monetare. Capitalul real în vremurile moderne își păstrează încă importanța deosebită, însă, timp de câteva decenii, capitalul a dominat forma financiară, sub formă de titluri și bani. În economie, prin urmare, există două sectoare coexistente, deoarece capitalurile reale și financiare nu se îmbină între ele. Sectorul financiar se bazează strict pe capitalul financiar și produce servicii de aceeași ordine, iar sectorul real se bazează pe capitalul real, produce bunuri și vinde servicii nefinanciare.

Piețele de capital sunt segmente care vând active financiare, structura lor este destul de puternic ramificată și constă din piețele de credit și de valută, piețele instrumentelor derivate, serviciile de asigurări și acțiunile. Apropo, piața de capital în integrarea cu partea sa de credit este formată de piața de valori. Piața de capital este caracterizată de un număr mare de operațiuni diferite, care corespund segmentelor sale principale. Aceasta este o tranzacție valutară, produse derivate, servicii de asigurări, împrumuturi bancare, titluri de stat și titluri de stat și toate operațiunile de pe piața bursieră. Acțiunile și obligațiunile sunt cele mai populare dintre mijloacele de investire a capitalului, deoarece pot fi vândute la un anumit moment pe piața valorilor mobiliare (stoc) la un anumit moment.

Piața valutară internațională

Relațiile reciproce pe piața valutară internațională se stabilesc între entități - instituții bancare și nebancare, companii, persoane fizice și așa mai departe. Obiectul pieței valutare internaționale este orice creanță monetară care este exprimată în numerar și în valută străină. Anterior, valuta a fost tranzacționată numai la anumite schimburi, iar acest lucru a continuat până la începerea relațiilor over-the-counter. Formarea tranzacțiilor valutare a avut loc prin numeroși factori: schimbări în sistemul monetar internațional, reglementarea financiară, liberalizarea comerțului, dezvoltarea de noi tehnologii, inovații în economia teoretică și practică.

În mod convențional, piața valutară internațională este împărțită în două părți - unde tranzacționează valute separate și unde se utilizează instrumente separate ale pieței. Participanții sunt, de asemenea, împărțiți în mai multe categorii după ocupație.

1. Transferuri de tranzacții internaționale.

2. Implementarea imediată a investițiilor directe ale capitalului - investiții în acțiuni, obligațiuni și altele asemenea.

3. Lucrul constant pe piața monetară și operarea cu operațiuni pe termen scurt.

Principalul avantaj al pieței valutare internaționale este lichiditatea sa maximă, cu ponderea majoră a tuturor tranzacțiilor a reprezentat pentru piata OTC (peste nouăzeci la sută). Participanții sunt bănci mici și mari, dealeri, organizații de investiții, diverse fonduri, bănci centrale ale diferitelor state și brokeri. Caracteristicile distinctive ale pieței internaționale de schimb valutar poate fi numit creșterea în diferite stări ale piețelor valutare și internaționalizarea acestora, continuitatea tranzacției, secțiunea de urgență fast-paced, unificarea tehnologiei și îmbunătățirea operațiunilor de schimb valutar, creșterea rapidă a volumelor și de asigurare a riscurilor.

Piața internațională de acțiuni

Acesta este un element al pieței de capital, unde activitatea principală este legată de emisiunea de valori mobiliare și de operațiunile de cumpărare și de vânzare, în care participă. Există un comerț extins în diferite valori ale stocului, care sunt exprimate în diferite valute mondiale. Formarea sa datorat dezvoltării procesele de integrare, organizarea activităților bancare și de schimb din diferite țări, utilizarea activă a unităților monetare naționale și stabilitatea suficientă a cursurilor de schimb.

Piața de capital internațională necesită parametri calitativi ai economiilor care depind în mod direct de nivelul de tehnologie și sfere economice, precum și un cadru juridic stabil și multe alte calități. Nivelul investițiilor va depinde de cât de eficient sistemul de legi în ceea ce privește piețele financiare și active sunt, de asemenea, reguli importante prin care sunt efectuate meserii, precum și disponibilitatea de protecție de stat a drepturilor de proprietate ale investitorii locali și străini.