Piețele financiare americane: Caracteristici

Expresia "piața financiară" are o semnificație largă. Acest termen se referă la orice site pe care are loc un proces organizat de tranzacționare a valorilor mobiliare: acțiuni, obligațiuni, valute și instrumente financiare derivate. Cele mai mari din lume sunt piețele financiare ale Statelor Unite. Cifra de afaceri este estimată la trilioane de dolari. În fiecare zi există tranzacții cu acțiuni ale mai multor mii de companii. Analiza piețelor financiare din Statele Unite este practicată de aproape toți economiștii din lume, deoarece evenimentele de pe podelele comerciale americane au un impact imediat asupra altor țări.

poveste

Titluri de valoare de capital a apărut în secolul al XVII-lea în tranziția de la feudalism la capitalism. Primele companii internaționale de comerț, cum ar fi faimoasa India de Est, au căutat să atragă investiții. Necesitatea tranzacțiilor cu acțiuni a determinat crearea de burse în țările europene. Revoluția industrială a contribuit la răspândirea și dezvoltarea acestora.

Obligațiile de îndatorare sunt cunoscute de-a lungul timpului. Ele au fost folosite în civilizațiile antice cu mult înainte de epoca noastră. Unele tablete cuneiforme sumeriene, descoperite în timpul săpăturilor arheologice, sunt, în înțelegerea modernă, cambii. Eliberarea practicii obligațiuni guvernamentale a fost larg răspândită deja în timpul războaielor napoleoniene. Acesta a devenit un lucru al operațiunii de succes din trecut cu titlurile de credit britanice efectuate pe cea din Londra Bursa de reprezentanții dinastiei Rothschild la Bătălia de la Waterloo.

Formarea în SUA

În America de Nord, în a doua jumătate a secolului al XIX-lea, dezvoltarea rapidă a industriei a făcut extrem de popular investițiile în stocurile diferitelor companii. Piețele financiare din SUA au depășit considerabil nivelul european și gradul de influență asupra proceselor care au loc în economie. În plus, în America a fost elaborat un mecanism juridic detaliat pentru organizarea tranzacțiilor cu valori mobiliare.

Caracteristicile pieței financiare americane

În cursul istoriei au fost formate două modele de atracție pentru investiții. Primul, axat pe finanțarea bancară, se numește continentală. Caracteristicile sale caracteristice sunt oferirea publică de titluri de valoare, un număr relativ mic de acționari și un nivel scăzut de dezvoltare a pieței bursiere secundare. În acest sistem, rolul principal îl joacă împrumuturile de obligațiuni, iar poziția participanților cheie în procesul de capitalizare a companiilor este ocupată de mari bănci comerciale. Nu se poate spune că modelul continental al pieței financiare este tipic pentru Statele Unite. Mai degrabă, este caracteristic țărilor europene și Japoniei.

Al doilea model de atracție pentru investiții se numește anglo-saxon. Principalele sale trăsături sunt reprezentate de o cotă mare a capitalului social, participarea limitată a băncilor la creditarea economiei și existența unui număr mare de diferite fonduri de investiții. Pentru piețele financiare din SUA acest model este tipic. Aproximativ o sută de milioane de cetățeni americani își investesc banii în acțiuni. Utilizarea valorilor mobiliare ca instrument de economisire și multiplicare a fost de mult o tradiție. Informații detaliate despre caracteristicile modelului american pot fi găsite pe Internet în format pdf. Piața financiară americană ocupă locul întâi în lume, nu numai în volum, ci și în ramificare.

brokeri

Piețele bursiere americane oferă oportunități ample pentru emitenți (companii care mobilizează capital prin emiterea de acțiuni) și investitori. Brokerii acționează ca intermediari între cei care doresc să cumpere și să vândă titluri de valoare. Ofertanții profesioniști sunt împărțiți în două categorii. Primii se numesc brokeri cu ciclu complet. Acestea nu numai că încheie tranzacții în interesul clienților, ci oferă și servicii de consultanță. brokerii de ciclu complet furnizează informații analitice pentru a ajuta la luarea deciziilor privind formarea portofoliilor de investiții și de a oferi consiliere pentru a limita pierderile în cazul unor evoluții negative. Pentru munca lor, ei iau comisioane foarte mari. Brokerii din a doua categorie se numesc reduceri. Clienții lor iau decizii de investiții în mod independent. Pentru un broker mic cu discount fix, execută comenzi pentru cumpărarea sau vânzarea de valori mobiliare.

speculație

Piețele financiare ale SUA sunt împărțite în primar și secundar. Companiile care doresc să atragă investiții emite acțiuni și le pun la bursă. În acest stadiu, în ceea ce privește piața primară, fluxurile de capital în economie. Ulterior, valorile mobiliare intră în liberă circulație pe bursele de valori și, adesea, schimbă proprietarii ca urmare a tranzacțiilor de cumpărare și vânzare. Aceasta se numește o piață secundară sau speculativă. În acest caz, banii nu intră în economie, ci merg de la un comerciant la altul.

regulament

Modelul actual al pieței financiare din SUA se caracterizează prin prezența unui control strict de către autoritățile statului. Legile americane care reglementează activitățile de schimb sunt considerate printre cele mai stricte din lume. Mecanismul juridic, care a fost îmbunătățit de mai multe decenii, exclude posibilitatea manipulării și protejează drepturile emitenților și investitorilor. Comisia pentru piața valorilor mobiliare, înființată în 1934, monitorizează continuu semnele de utilizare a informațiilor privilegiate și procură ofertanții care încalcă regulile.

Conturile clienților în societățile de brokeraj sunt supuse asigurării obligatorii. În cazul falimentului unei organizații financiare, pierderile ofertanților neprofesioniști sunt compensate din fondurile unui fond special. Bursele efectuează compensări zilnice, în cursul cărora verifică dacă societățile de brokeraj dispun de suficienți bani pentru a asigura poziții deschise.

Pentru a preveni accidentele de panică în Statele Unite, există reguli stricte care limitează posibilitatea de a juca pe un diapozitiv. Licitarea se oprește când indicii pieței scad cu o anumită sumă de dobândă în decurs de o zi. Bursele de valori au dreptul de a introduce o interdicție completă privind deschiderea de poziții scurte. Futures și opțiuni pentru creșterea volatilității sporesc automat cerințele pentru o valoare minimă de garanție.

Piața OTC

La sfârșitul secolului XX, sistemele descentralizate au început să organizeze tranzacții cu valori mobiliare. Ei au făcut o competiție serioasă pentru bursele clasice. Cel mai izbitor exemplu de un astfel de sistem este cunoscut sub acronimul NASDAQ, ceea ce înseamnă că „automat citează Asociația Națională a titlurilor de Valori Mobiliare“. Această piață a devenit prima piață de valori pe piața electronică pe plan mondial. O altă inovație revoluționară - NASDAQ - este disponibilitatea unui număr mare de factori de piață concurenți (furnizori de lichidități). Utilizatorii sistemului descentralizat au posibilitatea de a obține cea mai bună ofertă. NASDAQ este specializată în tranzacționarea companiilor de înaltă tehnologie. Mai mult de trei mii de emitenți au trecut procedura de listare. NASDAQ sistem de cotare automata a primit statutul de bursă de valori licențiat și a devenit doua cea mai mare pe piețele financiare din SUA. În 2016, capitalizarea sa depășea șase trilioane de dolari.

Piața futures

Închiderea tranzacțiilor pentru cumpărarea și vânzarea de diverse bunuri cu livrare amânată și plată a fost practicată din cele mai vechi timpuri. Astăzi, SUA este influențată de volumul enorm de tranzacții futures pe piața financiară mondială. Cea mai mare platformă planetară pentru operațiuni cu contracte pe durată determinată este Chicago Mercantile Exchange. Se adresează futures pentru petrol, Gaz natural, aur, argint, platină și paladiu. La Chicago Mercantile Exchange, se formează prețuri mondiale pentru multe tipuri de materii prime. Volumul total al tranzacțiilor cu contracte futures este estimat la trilioane de dolari și este de zeci de ori mai mare decât cifra de afaceri a pieței de numerar.

crizele

Economia americană a suferit repetate șocuri serioase. În anul 2000 a avut loc un colaps catastrofal al valorilor mobiliare ale companiilor de înaltă tehnologie. În primul rând, aceasta a lovit o lovitură puternică pe piața OTC a NASDAQ. Optimismul privind perspectivele dezvoltării afacerii asociate cu tehnologia informației nu a fost justificat. Acest lucru a cauzat un val de falimente ale companiilor de Internet și căderea indicelui bursier NASDAQ.

Atacul terorist asupra World Trade Center în 2001 a dus la o pierdere economică de milioane de dolari și la închiderea Bursei de Valori din New York timp de o săptămână. Declinul general al pieței bursiere a fost parțial compensat de creșterea prețurilor acțiunilor companiilor farmaceutice și alimentare.

ipotecare criza din 2008 a condus la falimentul marilor instituții financiare și la pierderea a câtorva milioane de locuri de muncă. Conform unor estimări, economia Statelor Unite a pierdut un trilion de dolari. Criza a provocat cel mai grav prăbușire a pieței bursiere în ultimii 20 de ani. Principalii indici bursieri americani au scăzut cu 30-40% în câteva luni.