Rentabilitatea capitalului circulant: coeficient, formula, analiză

Conducerea oricărei companii este obligată să monitorizeze indicatorii de performanță ai organizării activităților financiare și economice. Depinde de asta profitul net întreprinderii, stabilitatea sa. O etapă importantă în evaluarea eficienței activității sale este rentabilitatea capitalului de lucru. Acest indicator este în mod necesar cercetat de analiști.

Pe baza datelor obținute, se dezvoltă măsuri pentru îmbunătățirea situației financiare și economice a întreprinderii. Activele circulante sunt implicate în producția de bunuri. Prin urmare, fără evaluarea lor, compania nu poate organiza corect procesul de fabricare a produselor sale. Indicatorul de rentabilitate permite analiștilor și conducerii societății să ia în considerare efectul activelor curente asupra valorii profitului din perioada de raportare.

Conceptul de capital de lucru

Activele curente ale întreprinderii constau în resurse care sunt consumate pe deplin într-un singur ciclu. Acestea sunt incluse în prețul de cost. Perioada lor de afaceri este pe termen scurt (nu depășește 12 luni). Aceste active includ materii prime, materiale, semifabricate, combustibil, precum și conturi de încasat și investiții pe termen scurt. Cantitatea lor este supusă normalizării.

Rentabilitatea capitalului de lucru va fi mai mare, cu atât resursele pe care compania le vor cheltui mai mult pentru a spori profiturile. Cu toate acestea, numărul acestor active ar trebui să fie suficient pentru a asigura o activitate continuă de producție.

Prin urmare, serviciul financiar lucrează pentru a reduce în compoziția activelor curente creanțe, lucrări în curs, stocuri. Pentru a dezvolta măsurile adecvate pentru îmbunătățirea indicelui de rentabilitate, este necesar să se efectueze o analiză detaliată în profunzime.

Conceptul de rentabilitate

Indicatorii de rentabilitate în analiza financiară și economică permit evaluarea eficacității utilizării anumitor resurse, impactul lor asupra profitului. La urma urmei, pentru a obține un rezultat financiar pozitiv în perioada de raportare, producția ar trebui să fie organizată astfel încât fondurile să fie direcționate în economie în mod redus.

Dar, la rândul său, o lipsă de resurse duce la eșecuri, la oprirea producției. Acest lucru afectează, de asemenea, negativ profiturile. Indicatorul rentabilității activelor curente reflectă eficiența utilizării lor în procesul de producție. În timpul analizei, acest coeficient ar trebui să fie luat în considerare în dinamică pe mai multe perioade. Este, de asemenea, posibil să o comparați cu cele ale concurenților.

Formula de calcul

Rentabilitatea capitalului de lucru, a cărui formulă este utilizată în analiza financiară, este destul de simplă. Pentru a înțelege cum trebuie interpretată rezultatul obținut în cursul cercetării, este necesar să înțelegem esența acestui calcul. Formula pentru rentabilitatea capitalului circulant este următoarea:

- Ros = PE / OC * 100, unde PE - profit net, OS - valoarea medie anuală a activelor curente.

Datele pentru calcul sunt prezentate în formularul nr. 1 și 2 ale situațiilor financiare. Activele circulante sunt linia 1200 a bilanțului. Profitul net este indicat în rândul 2400 al OPU.

Dacă analiza a constatat că rentabilitatea este mai mare decât 0, atunci utilizarea activelor curente este eficientă. Datorită activităților sale, compania realizează un profit. Un rezultat negativ indică o organizare incorectă a producției. Resursele sunt folosite ineficient.

Exemplu de calcul

Profitabilitatea capitalului de lucru, a cărui formulă a fost considerată mai sus, este investigată în dinamică. Rezultatul calculului este reprezentat ca un coeficient sau procent. A doua opțiune este de preferat. Pentru o analiză corectă a acestui indicator, calculul trebuie luat în considerare cu un exemplu.

De exemplu, în perioada anterioară, valoarea medie anuală a activelor curente în bilanț a fost de 10 milioane de ruble, iar în anul de raportare - 12,5 milioane de ruble. În același timp, compania a obținut un profit net de 2,5 milioane de ruble. atât în ​​trecut, cât și în perioada actuală. Rentabilitatea se calculează conform formulei de mai sus:

- Ros1 = 2,5 / 10 * 100 = 25%.

- Ros2 = 2,5 / 12,5 * 100 = 20%.

Indicatorul a fost pozitiv în perioada analizată. Dar dinamica sugerează o scădere a rentabilității. Creșterea numărului de active curente a fost motivul. Prin urmare, organele de conducere ale societății trebuie să ia în considerare structura bilanțului și să determine factorii care limitează dezvoltarea. Activitățile trebuie să vizeze reducerea numărului de active curente.

specificație

Pe lângă luarea în considerare a dinamicii indicatorului, acesta ar trebui comparat cu valoarea normativă. Pentru fiecare industrie, este al tău. Acest lucru se datorează intensității materiale a producției. În industrie, este mare. La urma urmei, pentru producția de noi produse este necesară o cheltuială considerabilă de materii prime, energie etc. Coeficientul de rentabilitate a activelor curente în acest caz rar depășește 0,2.

Pentru noile întreprinderi, valoarea zero a indicatorului este considerată acceptabilă. Dar pentru companiile comerciale, în funcție de specificul activității, norma este luată în considerare dacă coeficientul este în intervalul de la 0 la 0,8. În acest caz, efectul este în principal asupra sistemului de decontare cu debitori. Costurile materiale în timp ce acestea sunt minime, astfel încât acestea nu au un impact mare asupra rentabilității.

Cifra de afaceri a activelor

Activele circulante sunt cele mai lichide resurse ale companiei. Prin urmare, numărul acestora ar trebui să fie suficient pentru soluționarea la timp a creditorilor. Dar, astfel, proprietatea mobilă nu ar trebui să se acumuleze și să se rezolve în acțiuni, o datorie de primit. De aceea, viteza unei revoluții joacă un rol important. De data aceasta, pentru care un anumit articol sau întregul set de active curente trec prin toate etapele producției, se transformă într-o formă monetară.

Acest indicator afectează și rentabilitatea. Cu cât este mai rapidă cifra de afaceri, cu atât profitul pe care compania îl primește este mai mare. Prin urmare, organele de conducere sunt dornic să contribuie în orice mod la îmbunătățirea acestui indicator.

Rentabilitatea și cifra de afaceri

Rentabilitatea activelor curente de bază depinde de viteza cifrei de afaceri. Pentru a înțelege această relație, ia în considerare formula pentru calcularea acestui indicator. Se pare ca aceasta:

- Ros = Рр * Коб, unde: Рр - rentabilitatea vânzărilor, Коб - фактор оборачиваемости turnaround actives.

Rata de afaceri se calculează după formula:

- Cob = BP / OC, unde BP reprezintă venitul din vânzări.

Sub rentabilitatea vânzărilor se înțelege raportul dintre veniturile din vânzări și costul bunurilor sau al serviciilor. Acest coeficient caracterizează eficiența activități de exploatare companie ca întreg.

Calcularea rentabilității

Efectuând o analiză a rentabilității activelor curente, acestea primesc un întreg set de date privind organizarea activităților financiare și economice ale companiei. Pe baza lor, planificarea se desfășoară.

Inițial, este necesar să se calculeze nivelul rentabilității. Aceasta este caracteristica care separă profitabilitatea întreprinderii de neprofitabilitatea acesteia. În acest moment, resursele cheltuite pentru obținerea profitului net devin egale cu acesta. Compania nu primește nici un profit sau pierdere.

La examinarea situațiilor financiare punct de recuperare se determină când se primește un profit net în valoare de 0 rub. Acest lucru vă permite să planificați veniturile minime obligatorii din vânzări, în care producția va rupe chiar și. Prin urmare, suma minimă a costurilor este calculată (inclusiv capital de lucru).

Factorii care influențează profitabilitatea

Indicatorul rentabilității capitalului circulant este afectat de mulți factori. Ele pot fi externe și interne. Pentru a determina profitabilitatea capitalului de lucru în perioada de planificare, managementul companiei trebuie să le ia în considerare.

Factorii externi nu pot fi afectați, dar este posibil să se aibă în vedere schimbarea acestora. Acestea includ costul materiilor prime, al forței de muncă și al combustibilului, fluctuațiile sezoniere ale cererii și prețurile pentru bunurile competitive. De asemenea, la factorii externi, pe care depinde rentabilitatea, rata inflației.

Modurile interne de influență sunt disponibile pentru conducere. Prin urmare, activități de planificare pentru a îmbunătăți eficiența companiei, li se acordă o atenție deosebită. Factorii interni includ productivitatea muncii, organizarea procesului de producție, abordarea managementului și așa mai departe.

Datorită principiilor competente, grijulii de a conduce operațiunile companiei, este posibil să se sporească profiturile și să se reducă costurile.

Modalități de îmbunătățire a rentabilității

Există trei domenii principale care pot îmbunătăți rentabilitatea capitalului de lucru. Pe baza unei analize cuprinzătoare a activităților companiei, se iau decizii privind introducerea anumitor măsuri pentru îmbunătățirea eficienței producției. Acestea includ accelerarea implementării, o reducere atentă a numărului de capital de lucru, o modificare a prețurilor produselor.

Sub accelerarea cifrei de afaceri, trebuie să spunem o reducere a perioadei întregului ciclu. După studierea fiecărei etape, este posibil să se identifice factorii de constrângere. Prin eliminarea acestora, compania poate accelera cifra de afaceri a fondurilor. În același timp, se eliberează anumite resurse, care pot viza îmbunătățirea calității produselor, extinderea producției.

Reducerea numărului de active circulante ar trebui să fie calculată în mod clar. Lipsa fondurilor conduce la downtime de producție, la scăderea solvabilității, a ratingului investițional și a stabilității. Toate acțiunile în această direcție trebuie să fie clar calculate. Modificările prețurilor ar trebui făcute ținând seama de condițiile pieței.

Activități de îmbunătățire a rentabilității

Există o serie de activități cheie care pot fi utilizate pentru a îmbunătăți eficiența utilizării activelor curente. Pentru a reduce perioada de transformare a materialelor în numerar, compania poate să acorde o atenție deosebită acelor bunuri care au o cerere mare.

De asemenea, este oportun să se mărească sortimentul, să se reducă stocurile din depozit, să se lucreze pentru îmbunătățirea calității produselor. Un rol important îl are o campanie de publicitate competentă.

Rentabilitatea capitalului de lucru crește odată cu raționalizarea competentă. Introducerea de materiale cu calități îmbunătățite, evoluții științifice este, de asemenea, de mare importanță.

Schimbarea prețurilor are, de asemenea, un impact enorm asupra profiturilor. În cazul unei creșteri constante a costurilor, prețul bunurilor sau al serviciilor va fi avantajos în absența concurenței. Dacă piața este plină de substituenți și produse similare, este necesar fie să se reducă costul prim (nu în detrimentul calității), fie să se reducă cât mai mult prețurile.

Familiarizarea cu un astfel de indicator, ca rentabilitatea activelor circulante, permite calcularea unei estimări competente a eficienței resurselor industriale. Pe baza rezultatelor studiului, planificarea se realizează, se găsesc modalități de îmbunătățire a organizării cifrei de afaceri. Acest lucru duce la o utilizare rațională a resurselor, o creștere a profitului net al companiei.