"Pe piata valorilor mobiliare" - legea 39-FZ. Modificări și comentarii

În prezent, există un act de reglementare special pe piața valorilor mobiliare. Legea are scopul de a reglementa relațiile care apar în legătură cu emiterea și circulația instrumentelor financiare. Documentul definește, de asemenea, caracteristicile formării și funcționării participanților profesioniști în tranzacții. Să luăm în considerare comentariile aduse legii "Pe piața valorilor mobiliare".

Activități de brokeraj

Legea "Pe piață titluri de valoare " (2015) oferă definiții principalilor participanți la tranzacții și stabilește domeniul de aplicare a acestora. În special, activități de brokeraj este executarea în numele clientului a tranzacțiilor cu instrumente financiare sau încheierea de acorduri care acționează ca instrumente derivate. Această activitate se desfășoară pe bază de contracte de natură compensată. În consecință, participantul care desfășoară o astfel de activitate este numit broker. Pentru a deveni un profesionist, trebuie să știe totul despre piața valorilor mobiliare. Legea permite brokerului să achiziționeze pe cheltuială proprie, nestingherită în timp, stabilită prin acord, instrumente financiare atunci când le furnizează servicii relevante.

Punct important

Brokerul este obligat să execute ordinele clienților în mod conștiincios în ordinea primirii lor, să analizeze și să furnizeze informații actualizate pe piața valorilor mobiliare. Legea stabileste prioritatea tranzactiilor prin ordin al investitorilor in comparatie cu operatiunile dealerului in cazul combinarii activitatilor. Dacă conflictul de interese al clientului și al brokerului, despre care primul nu a fost notificat, a provocat pierderile, intermediarul ar trebui să-i compenseze în conformitate cu regulile definite de Codul civil.

Drepturi și responsabilități

Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“ permite tranzacții și contractarea brokerului care acționează în calitate de reprezentant comercial al diferitelor părți care nu sunt antreprenori, inclusiv, în cazul în care aceasta se bazează pe conținutul acordului. Obligațiile care decurg în baza unui contract nu semnat la tranzacționare organizată, fiecare dintre ai cărei membri - broker, nu se opresc la coincidența creditor și debitor în aceeași persoană, în cazul în care sunt efectuate de către terți sau din cauza unei game variate de clienti, în interesul diferitelor investitori. Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“ nu permite încheierea unui astfel de acord, în cazul în care se efectuează în scopul executării ordinului, nu conține prețul contractului sau ordinea de stabilire a acesteia. În caz de încălcare a acestor cerințe, brokerul este obligat să compenseze daunele.

Contabilitate financiară

Banii clientului transferați brokerului pentru finalizarea tranzacțiilor relevante și încheierea contractelor, precum și cele primite de intermediar, trebuie să fie în contul instituției de credit. În același timp, el este obligat să țină o evidență a finanțelor fiecărui client și să le furnizeze rapoarte. Pentru fonduri speciale conturile de brokeraj, nu poate aplica excluderea obligațiilor unui intermediar comercial. De asemenea, el nu are dreptul să le acorde credite proprii, cu excepția cazurilor în care se acordă o rambursare sau un credit. Această prevedere este nouă în document. Aceste modificări la Legea "Pe piața valorilor mobiliare" au fost introduse prin act normativ nr. 281.

în plus

Un broker care acționează în calitate de participant la compensare trebuie, prin ordinul clientului, să deschidă un cont separat de brokeraj separat pentru punerea în aplicare sau executarea obligațiilor corespunzătoare. Un intermediar comercial poate utiliza fondurile în interes propriu, dacă este prevăzut în contractul de servicii. În acest caz, brokerul este obligat să garanteze clientului executarea ordinelor sale în detrimentul acestor resurse financiare sau returnării acestora. Banii clienților care au acordat brokerului dreptul de a le folosi ar trebui să fie creditați în conturile de brokeraj separate de cele ale altor investitori.

Activitatea comercianților

Caracteristicile sale sunt definite și în actul normativ "Pe piața valorilor mobiliare". Legea precizează că activitățile dealerilor menționate la tranzacții privind cumpărarea și vânzarea de instrumente financiare în cont propriu și în nume propriu printr-un anunț public a prețului de achiziție / vânzări cu obligația de a semna contracte corespunzătoare la prețuri fixe. Astfel de acțiuni pot fi efectuate numai de o entitate juridică care acționează ca o întreprindere comercială. Dealerul poate fi o corporație de stat, dacă oportunitățile relevante sunt definite în legislație.

nuanțe

Pe lângă cost, distribuitorul are dreptul de a declara alte condiții materiale ale tranzacțiilor. De exemplu, acesta poate fi numărul maxim și minim al instrumentelor financiare destinate cumpărării / vânzării, perioada în care va funcționa valoarea stabilită. În absența instrucțiunilor din anunț pentru alte condiții, distribuitorul trebuie să încheie contractul în conformitate cu propunerea clientului. În cazul în care intermediarul se abate de la executarea acestei cerințe, poate fi intentată o acțiune împotriva lui pentru îndeplinirea obligatorie a obligației sau pentru compensarea pierderilor.

Dealeri Forex

Legea privind piața valorilor mobiliare (2015) stabilește o listă de contracte, încheierea cărora va fi recunoscută de activitățile acestor entități. Aceasta include acorduri:

1. Este un derivat de tipul de instrumente financiare, obligații ale părților care depind de starea de moneda sau valută, respectiv perechi, și sub rezerva semnării, care servește pentru a oferi o alta decât IP subiect, capacitatea de a-și asuma obligații a căror mărime este mai mare garanție acordată acestor cetățeni.
2. Subiectul căruia este o monedă străină, ale cărei termeni sunt aceleași. În acest caz, creditorul care este obligat într-una dintre contracte acționează ca debitor în temeiul unui alt acord similar. Condiția prealabilă pentru încheierea unor astfel de contracte este furnizarea unei persoane (nu a unui antreprenor individual) care să-și asume responsabilități care depășesc valoarea garanției acordate unui comerciant valutar.

Conform Legii federale "Pe piața valorilor mobiliare", tranzacțiile de mai sus pot fi efectuate doar în legătură cu moneda care are coduri alfabetice și numerice. Acestea sunt stabilite de instituția de putere executivă care implementează funcțiile de furnizare a serviciilor publice în domeniul asigurării uniformității sistemului de măsurare și reglementare tehnică.

Gestiunea instrumentelor financiare

Punerea în aplicare a acestei activități nu necesită o licență, dacă este legată exclusiv de punerea în aplicare a drepturilor de către persoana responsabilă cu garanțiile. Aceasta include gestionarea încredere a instrumentelor financiare, banii destinați efectuării tranzacțiilor relevante sau încheierea de contracte.

puteri

Legea federală nr. 39 "Pe piața valorilor mobiliare" impune participanților la piață care efectuează gestionarea încrederii să indice statutul lor. Dacă un conflict de interese a dus la pierderile clientului, persoana responsabilă este obligată să le despăgubească pe propria cheltuială în modul prevăzut în Codul civil. Legea Federației Ruse "Pe piața valorilor mobiliare" definește lista de competențe ale managerului. În special, respectivul participant are dreptul de a achiziționa instrumente financiare și de a încheia contracte destinate investitorilor calificați numai dacă clientul este el însuși.

Responsabilitatea managerului

Legea "Pe piața valorilor mobiliare" prevede o serie de consecințe pentru ofertantul responsabil în cazul încălcării cerințelor actelor normative. Acestea includ:

1. Atribuirea unei îndatoriri managerului la cererea Băncii Centrale sau a clientului de a pune în aplicare instrumentele financiare și de a rezilia contractele relevante.
2. Rambursarea pierderilor cauzate investitorului în timpul vânzării și încetării acordurilor.
3. Plata dobânzii la suma pentru care s-au încheiat contracte sau tranzacțiile au fost încheiate. Valoarea dobânzii este determinată de reguli Art. 395 CC. În cazul în care diferența pozitivă dintre suma primită din vânzarea de instrumente financiare, rezilierea sau executarea contractelor, iar suma plătită în legătură cu achiziționarea și vânzarea, încheierea, rezilierea, executarea contractului, dobânda de plătit în sumă care nu sunt incluse în această diferență.

O declarație de revendicare pentru aplicarea consecințelor menționate mai sus poate fi prezentată în termen de 1 an de la primirea raportului clientului care indică încălcările comise.

Drepturi și restricții

În conformitate cu Legea federală "Pe piața valorilor mobiliare", managerul trebuie să țină o evidență a instrumentelor financiare care acționează ca obiecte de administrare pentru fiecare acord. La discreția sa, acest participant realizează toate oportunitățile legale consacrate în acțiuni. Un contract de administrare a trustului poate constitui o restricție privind dreptul de vot. Dacă nu este disponibilă, persoana responsabilă este responsabilă pentru deținerea instrumentelor financiare care acționează ca obiect al tranzacției respective. Dacă managerul nu are dreptul de a vota, Legea privind piața valorilor mobiliare (39-FZ) îl instruiește să furnizeze informații despre fondator. Acest lucru este necesar pentru a forma o listă de entități care au posibilitatea de a participa la adunarea generală a acționarilor / participanților.

În plus, managerul, la cererea fondatorului, trebuie să furnizeze o indicație a implementării fondatorului dreptului de vot. Persoana responsabilă poate solicita instanței orice pretenție care decurge din desfășurarea activităților sale, inclusiv cele în care acționează acționarii sau alți proprietari de instrumente financiare. În același timp, costurile asociate cu luarea în considerare a litigiilor sunt plătite în detrimentul facilității de administrare a trustului.

Activitățile depozitarului

Deoarece Legea federală "Pe piața valorilor mobiliare" recunoaște prestarea de servicii pentru depozitarea certificatelor sau pentru transferul și contabilizarea drepturilor asupra instrumentelor financiare. Depozitarul, care efectuează decontări pe baza tranzacțiilor încheiate în baza unor înțelegeri cu organizatorii societăților comerciale sau de compensare, se numește decontare. O persoană care utilizează serviciile de mai sus este numită deponent. Se încheie un acord de depozitare între participanți. Legea RF "Pe piața valorilor mobiliare" stabilește o serie de cerințe pentru un acord. În primul rând, trebuie făcută în scris. Depozitarul trebuie să aprobe condițiile în care își va desfășura activitatea și care va acționa ca parte integrantă a contractului.

Activități legate de întreținerea registrului

Deoarece este recunoscută colectarea, prelucrarea, fixarea, stocarea și furnizarea, în cazurile prevăzute de lege, a informațiilor despre proprietarii de instrumente financiare. Această activitate este autorizată numai de persoana juridică. Entitatea care efectuează registrul este denumită deținătoare. Aceștia pot fi participanți profesioniști la tranzacțiile pe piața valorilor mobiliare. Cu toate acestea, el trebuie să dețină o licență pentru desfășurarea activităților relevante. În cazurile prevăzute de lege, un alt participant profesional acționează și ca titular. Registratorul nu poate face tranzacții cu instrumentele financiare ale emitentului, registrul proprietarilor pe care îi întreține. Baza de date de informații a proprietarilor este un sistem de înregistrare despre persoanele cărora li se deschid conturile personale. Se formează la un moment dat. Registrul conține, de asemenea, note privind titlurile care sunt înregistrate în aceste conturi, sarcini și alte date ale căror date sunt stabilite în legislație. Titularul își desfășoară activitatea în conformitate cu actele normative ale Băncii Centrale, normele aprobate de acesta. Cerințele pentru acestea din urmă sunt stabilite de Banca Centrală.

Reglementarea de stat

Funcționarea pieței este controlată de stat. Regulamentul se desfășoară:

1. Stabilirea cerințelor obligatorii pentru implementarea activităților de către participanții profesioniști și a standardelor sale.
2. Înregistrarea problemelor de eliberare titlurile și prospectele, controlul asupra respectării de către emitenți a obligațiilor și condițiilor stabilite în acestea.
3. Licențierea activităților participanților la piață.
4. Formarea unui sistem de protejare a intereselor proprietarilor și controlul conformității cu emitenții și alte entități.
5. Interzicerea și înlăturarea activităților persoanelor fără licență.

Specificitatea permiselor

Licențierea muncii se desfășoară în două moduri. Subiecții pot obține permisiunea de a ține un registru sau de a desfășura activități în calitate de participant profesionist la licitare. Licențele sunt eliberate pe baza unei cereri. Acordarea permisiunii unui participant profesionist de a desfășura activități de brokeraj pe baza unei cereri a solicitantului este permisă numai pe baza încheierii de contracte care acționează ca instrumente financiare derivate, al căror principal activ este producția. Cerințele și condițiile de licențiere pot varia în funcție de tranzacțiile și tranzacțiile efectuate în timpul lucrului.

Suspendarea și revocarea autorizațiilor

Aceste acțiuni fac parte din autoritatea Băncii Centrale. Următoarele motive pot servi ca motiv pentru anularea licențelor:

1. Aplicarea în scris a participantului profesional la licitație.
2. Nerespectarea repetată a instrucțiunilor Băncii Centrale pe tot parcursul anului.
3. Absența unui subiect care deține o licență la adresa menționată în Registrul unic de stat al entităților juridice.
4. În mod repetat, în cursul anului, încălcarea termenelor de raportare pentru mai mult de 15 zile (lucrători). Datele de control sunt stabilite de legislația federală și actele normative adoptate în conformitate cu aceasta.
5. O încălcare repetată în termen de un an a cerințelor de furnizare a materialelor și a informațiilor, a căror listă este stabilită în documentele juridice.
6. Încetarea actuala conducere a activității unui participant profesionist. În special, este vorba de a lua o decizie privind încetarea anticipată sau suspendarea a puterilor executivului (individului) corpul fără numirea unui nou, sau absența temporară a subiectului de punere în aplicare a funcției administrative, mai mult de o lună, fără să le plaseze pe un alt subiect, setul adecvat pentru o cerințe poziție de conducere .
7. Încălcări repetate în cursul anului de către un participant profesionist la dispozițiile legislative privind procedurile de executare sau garanțiile.
8. Alte circumstanțe prevăzute de actele normative.

Atunci când Banca Centrală ia o decizie de revocare a unei autorizații de desfășurare a activităților profesionale, organizația este obligată să își rezilieze obligațiile în termenul stabilit de Banca Centrală. În acest caz, această perioadă nu poate depăși 1 an. Obligațiile care decurg din acordurile de depozitare ar trebui să se încheie cu îndeplinirea condițiilor prevăzute de actele de reglementare ale Băncii Centrale.