Care este indicele RTS? Concept, tipuri, proceduri de calcul, dinamica schimbării

Sistemul de tranzacționare rusească (RTS) este unul dintre cele două mari site-uri de schimb valutar pentru tranzacționarea titlurilor rusești. A fost organizată în 1995 ca o alternativă la MICEX deja existent la acel moment. După aproape 20 de ani, RTS a fost transformată într-o structură la scară largă, care nu numai că oferă acces la tranzacții de schimb pentru investitorii privați și profesioniști participanții la piața valorilor mobiliare, dar oferă, de asemenea, o serie de servicii suplimentare, inclusiv servicii de compensare, decontare și depozitare.

Conceptul de indice RTS

Care este indicele RTS? Acest indicator starea pieței valorilor mobiliare din Rusia, calculată pe baza tranzacțiilor cu valori mobiliare tranzacționate pe platforma de tranzacționare RTS. Valoarea sa reflectă capitalizarea bursieră totală a acțiunilor tranzacționate pe piața bursieră din Rusia. În schimb, capitalizarea fiecărei societăți individuale reprezintă valoarea de piață a unei acțiuni înmulțită cu numărul total de acțiuni aflate în circulație și reflectă valoarea reală de piață a companiei.

Indicele RTS, împreună cu indicele MICEX, este principalul indicator al stării pieței bursiere interne. Cu toate acestea, după fuziunea platformelor de tranzacționare MICEX și RTS, calculul ambilor indicatori este gestionat, de fapt, de aceeași comună bursei de valori MICEX-RTS. Principala diferență dintre acești doi indicatori este că indicele MICEX este calculat în ruble, iar RTS - în dolari. Prin urmare, schimbarea sa este influențată nu numai de dinamica prețurilor pentru acțiunile companiilor rusești, ci și de modificarea cursului de schimb al rublei față de dolar. În condițiile creșterii constante a dolarului american, indicele RTS arată o dinamică mai pozitivă în comparație cu indicele MICEX. Aceasta înseamnă că valoarea sa crește mai repede, dar scade mai încet comparativ cu "concurentul" său.

Tipuri de indici RTS

Indicii stocurilor RTS includ o întreagă familie de indicatori calculați. Acestea includ: indicele standard RTS, indicele RTS-2, indicele de volatilitate (RTSVX), indicele RTS Siberia (RTSSIB) și un număr de indici ai industriei.

Principalul indice RTS (RTSI) este calculat pe baza informațiilor cu privire la tranzacționarea acțiunilor celor mai mari 50 de companii rusești. Acestea includ Gazprom, Lukoil, Sberbank, Surgutneftegaz și o serie de acțiuni ale altor companii. Pentru a include acțiunile companiei în indicele RTS, acestea trebuie să îndeplinească două criterii. În primul rând, acțiunile trebuie să fie admise la tranzacționare pe RTS. În al doilea rând, capitalizarea societății nu trebuie să fie mai mică de 0,5% din capitalizarea totală a tuturor acțiunilor incluse în index. Lista companiilor este revizuită trimestrial.

Algoritmul de calcul

Indicele RTSI este calculat începând cu 1 septembrie 1995. Atunci a început tranzacționarea pe valori mobiliare pe platforma de tranzacționare RTS. Valoarea sa se reflectă în unități relative. Începând cu data primei zile de tranzacționare, indicele RTSI a fost acceptat provizoriu egal cu 100 de puncte.

Pentru a înțelege ce este indexul RTS, să oferim un exemplu condițional pentru calcularea valorii acestuia. Să presupunem că, începând cu 1 septembrie 1995, capitalizarea totală a companiilor ale căror acțiuni au fost incluse în indicele RTSI a fost de 500.000 de dolari. La data condiționată a calculului următor, acesta a crescut, de exemplu, până la 850.000 de dolari. Valoarea condiționată a indicelui în acest caz este:

850 000/500 000 * 100 puncte * 1,0752559 = 183 de puncte (1,0752559 reprezintă factorul de corecție utilizat în calcule).

Cu alte cuvinte, capitalizarea pieței bursiere a crescut de 1,83 ori.

Procedura de calcul

Indicele RTS este calculat pe baza datelor privind prețurile de cumpărare și vânzare ale acțiunilor incluse în index. Acest lucru se face la fiecare 15 secunde, adică în timp real. Însă pentru ofertanții și analiștii bursieri, cele mai importante informații sunt datele privind valoarea indiciilor la momentul deschiderii și încheierii tranzacțiilor, precum și valoarea maximă și minimă pe baza rezultatelor sesiunii de tranzacționare. Aceste date le utilizează pentru a analiza dinamica și tendințele prețurilor pentru acțiunile emitenților ruși.

Acum a devenit clar ce este indicele RTS și care este algoritmul pentru calculul acestuia. Este timpul să evaluați modificarea valorii sale în timpul licitației la Bursa de Valori RTS. Valorile indicilor se schimbă în mod constant. Acest proces complex este influențat de o serie întreagă de factori diferiți, inclusiv starea economiei mondiale în ansamblu, situația macroeconomică din țară, starea industriei specifice și, desigur, starea de lucruri în fiecare companie individuală. Rusia astăzi în clasificarea mondială se referă la piețele emergente. Prin urmare, valoarea indiciilor bursiere interne este foarte sensibilă la fluctuațiile indicilor piețelor dezvoltate, inclusiv NASDAQ și DowJones.

Istoria modificării indexului RTS

1260 de puncte - aceasta este valoarea pentru astăzi are indicele RTS. Dinamica arată că în ultimii 19 ani capitalizarea pieței bursiere din Rusia a crescut de peste 12 ori. La prima vedere, totul pare foarte optimist. Dar este într-adevăr așa?

Indicele a atins punctul culminant în luna mai 2008. În acel moment a fost de 2498.10 puncte. Cu toate acestea, criza din 2008 a condus la o scădere gravă a capitalizării companiilor rusești. Ca urmare a acestei scăderi, valoarea indicelui a scăzut la un nivel de 80 de puncte. În ciuda recuperării economiei rusești, piața internă a burselor este în continuare incapabilă să se redreseze pe deplin datorită pierderilor grave. Ca urmare, astăzi, liderii economiei rusești sunt aproape de două ori mai ieftini decât la mijlocul anului 2008. Și acest lucru ia în considerare creșterea dolarului față de ruble cu mai mult de 10 ruble. (de la nivelul de 23-25 ​​ruble la 35 de ruble de astăzi pentru un dolar).

Care este indicele RTS? E cam așa testul de lamaie starea pieței bursiere din Rusia și, în consecință, întreaga economie ca întreg. Pe baza dinamicii sale, se poate concluziona că cele mai mari companii naționale se dezvoltă cu succes. Analiza modificării indicelui ne permite să concluzionăm cu privire la starea actuală a pieței valorilor mobiliare și este unul dintre principalele criterii pentru luarea deciziilor privind cumpărarea sau vânzarea acțiunilor emitenților ruși.