Clubul de creditori din Paris și membrii săi. Interacțiunea Rusiei cu cluburile din Paris și Londra. Caracteristicile activităților cluburilor de creditori din Paris și Londra

Paris și Paris Cluburi din Londra

Caracteristicile Clubului de creditori din Paris și Londra

Aceste asociații prevăd proceduri speciale pentru revizuirea și restructurarea arieratelor. Diferențele sunt prezente în organizarea internă a organizațiilor. Clubul londonez, de fapt, este un forum pentru revizuirea maturității creditelor acordate de instituțiile bancare comerciale care nu sunt garantate de guvernul creditor. În asociație nu există președinte și secretariat permanent. Procedurile, ca și organizarea forumului, sunt de natură liberă. Clubul de creditori din Paris a fost format în 1956. Are 19 participanți. Spre deosebire de Londra, Clubul de la Paris revizuiește datoria față de creditorii oficiali. Dacă există o amenințare imediată de neplată a unui împrumut, guvernul debitorului se adresează autorităților de stat din Franța. Se trimite o cerere oficială de negociere cu creditorul.

negocieri

Clubul de la Paris organizează o comunicare directă între țara debitoare și statul care a acordat împrumutul. Primul este ministrul finanțelor sau președintele Băncii Centrale. În numele creditorului, la negocieri participă oficiali din Ministerul Finanțelor, Ministerul Afacerilor Externe sau Ministerul Economiei. De asemenea, există observatori. Sunt reprezentanți ai structurilor bancare ale BIRD, FMI, UNCTAD și regionale. În cursul procesului de negociere se dezvoltă un set de recomandări. Termenii conveniți sunt stabiliți în protocol. Acest document este doar recomandat din punct de vedere legal. Propunerea se adresează reprezentanților țărilor, între care a apărut un litigiu financiar, negocierea și semnarea acordurilor bilaterale privind revizuirea termenilor de rambursare a obligațiilor. Deși conținutul este de natura unei recomandări, prevederile protocolului sunt obligatorii pentru părțile care l-au acceptat. În conformitate cu aceasta, se încheie acorduri, care, la rândul lor, au forță juridică. Adoptarea deciziilor, stabilirea condițiilor se face pe baza consensului. Asta înseamnă că rezultatul negocierilor ar trebui să se potrivească ambelor părți.

Restructurarea datoriilor sovietice

Trebuie remarcat faptul că relațiile cu Clubul de la Londra după sfârșitul existenței URSS au fost însoțite de o serie de probleme. Uniunea Sovietică este considerată cel mai mare debitor din toate țările. În 1991, primele probleme au apărut. Apoi Moscova a refuzat să plătească dobândă la împrumutul URSS. În cadrul Clubului londonez, a fost convocat un consiliu special. Aceasta a inclus 13 structuri bancare comerciale, cărora Federația Rusă a intrat în arierate. Principala sarcină a fost de a reglementa obligațiile fostei URSS. În general, întrebarea este destul de simplă. Cu toate acestea, a fost dificil de rezolvat. Până în toamna anului 1997 au avut loc întâlniri regulate ale consiliului. Odată cu trei luni, au fost luate decizii privind amânarea plăților și a dobânzilor pentru alte 3 luni. Poziția CCA (Consiliul) a fost destul de dură încă de la început. Se presupune că Moscova, chiar și cu o întârziere, ar trebui să plătească totul. Această poziție a fost formulată în mod clar în 1993. Trebuie să spun că până la acest punct de la Moscova nu a existat o idee clară despre dimensiunea reală a obligațiilor URSS. Se presupune că datoria totală este de 80-120 de miliarde de dolari. Având în vedere că volumul fondului de aur și valută era de aproximativ 5 miliarde de dolari, este clar că plata era aproape imposibilă.

Începutul decontării

Primii pași au fost luați de A. Shokhin în 1994. În acel moment era vicepremier în guvern. Shokhin a reușit să negocieze cu Fontz (șeful CCA) pe o perioadă de grație de cinci ani privind rambursarea dobânzii și datoriei după 10 ani. Dar această măsură a fost considerată temporară. Acesta trebuia să reînregistreze radical ponderea principală a pasivelor și a dobânzii acumulate în obligațiuni guvernamentale Federația Rusă. Următorul pas a fost făcut în 1995 de noul vicepremier V. Panskov. El a fost de acord cu o restructurare de 25 de ani. După aceasta, Moscova a avut o alegere. Ar putea insista să renunțe la cea mai mare parte a datoriilor sau să continue restructurarea. Cel mai preferat, desigur, arăta ca prima opțiune. Dar adoptarea sa a fost aproape imposibilă din cauza poziției dificile a băncilor germane. Acestea reprezentau aproximativ 53% din datorie. După o anumită ezitare, sa decis să se continue restructurarea.

Nuanțele abaterilor

În primul rând, această oportunitate este oferită o singură dată. În același timp, debitorul trebuie să ramburseze soldul pe un program destul de strict. În plus, statutul de noi valori mobiliare în care este reînregistrat datoria corespunde euroobligațiunilor. În caz de întârziere, se declară o neplată. Aceasta, prin urmare, implică o scădere accentuată a ratingului statului și izolarea sa pe piețele financiare internaționale.

Dezvoltări ulterioare

În august 2009, guvernul a aprobat inițiativa Ministerului Finanțelor de a reglementa activitatea externă din datoria URSS. Se presupune că vor fi plătite aproximativ 34 milioane de dolari. În același timp, creditorii de 9 milioane nu și-au exprimat pretențiile privind lichidarea datoriei. În viitor, negocierile cu acestea nu au fost planificate. Ca urmare a demersurilor întreprinse, Ministerul Finanțelor a reușit să finalizeze plata datoriilor comerciale prin schimbul de 405,8 milioane dolari pentru euroobligațiuni, a căror scadență este 2010 și 2030. În același timp, numărul total de cereri, conform comunicatului de presă al ministerului, a depășit 1900.

Clubul de Creditori din Paris și Rusia

După prăbușirea URSS sa presupus că statele nou-formate își vor asuma responsabilitatea pentru datoria externă existentă. În acel moment, aceasta era de 90 de miliarde de dolari. Împreună cu datoria față de fiecare stat, sa invocat și cota corespunzătoare din active. Cu toate acestea, în practică, sa dovedit că doar Rusia și-ar putea îndeplini obligațiile. În acest sens, de comun acord, sa decis ca Federația Rusă să preia toate datoriile republicilor în schimbul refuzului lor de la acțiunile datorate în active. Aceasta a fost o decizie destul de dificilă, dar a permis menținerea poziției țării pe piețele mondiale și a contribuit la sporirea încrederii investitorilor străini potențiali.

Etapele negocierilor

Clubul de la Paris și Rusia au purtat negocieri în mai multe etape. Au început imediat după anunțarea oficială a sfârșitului existenței URSS. Prima etapă se numără din 1992. În cadrul său, Clubul de Creditori de la Paris a acordat amânări pe termen scurt de trei luni pentru rambursarea datoriei externe. Aceeași etapă presupune obținerea unui împrumut de la FMI pentru 1 miliard de dolari. A doua etapă a avut loc în perioada 1993-1995. Clubul de la Paris a convenit asupra semnării primelor acorduri cu Rusia privind restructurarea. În conformitate cu aceste tratate, țara și-a asumat toate obligațiile URSS, a căror scadență era pentru perioada decembrie 1991 - ianuarie 1995. A treia etapă a început în aprilie 1996. Federația Rusă și Clubul de creditori din Paris și-au completat acordurile cu un acord cuprinzător. În conformitate cu aceasta, datoria totală a fost de aproximativ 38 miliarde de dolari, în timp ce 15% dintre aceștia urmau să fie rambursate în următorii 25 de ani, până în 2020, și 55%, inclusiv datorii pe termen scurt, timp de 21 de ani. Datoria restructurată urma să fie plătită în sume incrementale începând cu anul 2002.

Memorandum de înțelegere

A fost semnat la 17 septembrie 1997. Clubul de la Paris și Federația Rusă au încheiat un Memorandum de înțelegere. El a formalizat aderarea țării la Uniune ca participant deplin. De la semnarea documentului, creanțele datorate din Rusia au același statut ca și alte țări.

protocol

La 30 iunie 2006, a fost anunțat despre rambursarea anticipată a datoriei. La momentul semnării protocolului relevant, suma obligațiilor a fost de 21,6 miliarde de dolari. Această datorie a fost restructurată în 1996 și 1999. Până în 2006, Rusia a întreținut și a rambursat obligațiile. Protocolul prevedea plata unei părți a datoriei la paritate și o parte la valoarea de piață. În cele din urmă, obligațiile care aveau o rată fixă ​​au fost răscumpărate. Împrumuturile de acest fel au fost acordate de către acești membri ai Clubului de la Paris ca Olanda, Marea Britanie, Franța și Germania. Prima pentru rambursarea anticipată a acestor țări a fost de aproape 1 miliard de dolari. Rambursarea datoriilor americane a fost efectuată la par, deși America a oferit de asemenea un împrumut la o rată fixă.

Plățile recente

După acordurile, A. Kudrin a raportat că Vnesheconombank va închide datoria până pe 21 august. La această dată, Clubul de la Paris a primit plăți de dobânzi din partea Federației Ruse. Șeful Ministerului Finanțelor și-a îndeplinit promisiunea. La mijlocul zilei, pe 21 august, pagina oficială a băncii a arătat că au fost făcute ultimele transferuri către conturile creditorilor. Astfel, plățile planificate s-au ridicat la 1,27 miliarde de dolari, datorită plății anticipate a fost direcționată către 22,47 miliarde de euro. Una dintre primele țări ale căror conturi au fost reînnoite este Australia. Mark Vale (viceprim-ministru) a spus atunci că rambursarea anticipată indică consolidarea economiei rusești și acționează ca element-cheie al relațiilor bilaterale. Înainte de semnarea acordurilor din iunie, Federația Rusă a fost considerată cel mai mare debitor. Clubul de la Paris și-a concentrat activitatea asupra încheierii de acorduri cu Moscova de la prăbușirea URSS. După rambursarea tuturor datoriilor, mulți specialiști au început să vorbească despre oportunitatea continuării funcționării acestei asociații. În plus față de Rusia, înainte de termen, țări precum Peru și Algeria își achită obligațiile. Cu ceva timp în urmă, Clubul de la Paris nu se aștepta ca aceste state să nu își poată purta pur și simplu datoriile, dar o fac înainte de termen. Plățile au fost efectuate de Vnesheconombank în nouă valute. Pentru a transfera fonduri, Ministerul Finanțelor a schimbat anterior 600 de miliarde de ruble în euro și dolari. Principalele plăți au fost în aceste valute. După rambursarea integrală de datorii Rusia a devenit membru cu drepturi depline al Clubului de la Paris.

rezultate

În ciuda problemelor care au însoțit interacțiunea Rusiei cu cluburile din Paris și Londra, Rusia a reușit să scape de vechile datorii. Aceste asociații de la începutul existenței lor reprezintă cea mai importantă legătură între țările care oferă și acceptă obligații monetare. Ele caută să ușureze sarcina statelor de a-și servi direct datoriile. Împreună cu aceasta, scopul lor este de a menține solvabilitatea debitorului pe termen lung. RF urmărește să abordeze problemele datoriei internaționale în mod cuprinzător, ținând cont de interesele tuturor părților. Criza datoriilor, care a apărut în anii `90, a fost rezultatul unei confluențe nefavorabile a circumstanțelor subiective și obiective. Cu toate acestea, Federația Rusă a reușit să-și demonstreze coerența și capacitatea de a nu accepta, ci și să-și îndeplinească obligațiile internaționale. Plățile anticipate nu numai că au făcut posibilă evitarea restanțelor și plăților întârziate, ci și au oferit Rusiei participarea deplină la Clubul de la Paris.

concluzie

În prezent, ratingul de credit este extrem de important pentru orice țară. Având în vedere situația economică dificilă din lume, este necesar să se înțeleagă în mod clar nevoile și oportunitățile acestora. Trebuie spus că formarea datoriei publice este condiționată de deficitul bugetar. Și, la rândul său, este suma golurilor neînchise în buget pentru întreaga perioadă a existenței țării. Datoria externă - obligații față de persoanele fizice și organizațiile altor state. Aceasta stipulează necesitatea existenței unor astfel de asociații informale precum cluburile din Londra și Paris.