Multiplicatorul monetar: definiție și caracteristici

Eliberarea banilor în cadrul sistemului dezvoltat de economie de piață și sistemul bancar este expus efectului multiplicatorului monetar. În acest caz, pot apărea situații de creștere a ofertei de bani în comparație cu emisia inițială.

Prima dată conceptul de multiplicare a sistemului monetar utilizat R. Kann, la începutul secolului trecut, iar mai târziu teoria dezvoltată de J .. Keynes în cartea sa despre teoria generală a ocuparea forței de muncă, a dobânzii și de bani.

Principiul animației

Pentru a descrie principiul multiplicării, introducem termenii rezervării și ratei depunerii.

Rata rezervelor minime obligatorii demonstrează raportul dintre volumul rezervelor și ponderea depozitelor deținute de băncile comerciale:

rr = R / D, unde

rr este rata rezervelor minime obligatorii.

D - depozite.

R - rezerve.

Rata depozitului arată raportul dintre numerar și depozite:

cr = C / D, unde

cr este rata de depunere.

C - bani.

D - depozite.

Multiplicatorul ofertei monetare este coeficientul care indică de câte ori suma de bani va fi redusă sau crescută atunci când oferta de bani este redusă sau majorată cu una. Multiplicatorul poate fi schimbat la ambele mici și mai mari. În cazul în care Banca Rusiei intenționează să majoreze suma de bani, va crește valoarea bazei monetare. Există mai multe mecanisme care contribuie la acest proces. Cu planuri opuse, este logic să așteptăm o scădere a volumului de bani. Multiplicatorul ofertei de bani depinde de ratele curente de rezervare și depozit. Cu cat sunt mai mari, cu atat volumul rezervelor este mai mare de Banca Rusiei, care nu este folosit de administratorul principal al fondurilor. Cu cât este mai mare cota de numerar pe care populația nu o investește în depozite, cu atât este mai mică valoarea multiplicatorului, ceea ce nu este pozitiv pentru economia țării.

Efectul depunerii

Rata de depozit este raportul dintre numerar și non-numerar. Când crește indicatorul? Este atunci, atunci când suma de bani în numerar în țară va crește în raport cu non-numerar.

Multiplicatorul de bani este:

m = (cr + 1) / (cr + rr), unde rr este norma rezervării și cr este rata de depozit.

Ultimul indicator este prezent atât în ​​numerotator, cât și în numitorul formulei de calcul. Aceasta afectează multiplicatorul de bani după cum urmează. Dacă valoarea regulii escrow se apropie de unitate, valoarea multiplicatorului va fi mai puțin dependentă de raportul rezervelor obligatorii. Teoretic, este posibil ca rata depozitului să fie mai mare decât una, adică vor fi mai mulți bani în numerar în țară decât fondurile fără numerar.

Formula de calcul

Este posibil să se deducă formula matematică a coeficientului de multiplicare a monedelor din două expresii matematice în etape:

• Să aruncăm o privire la cele două formule rr = R / D și cr = C / D, unde C este numerarul, D este depozitul, R este rezerva.
• Luând cele două formula de mai sus menționate, obținem ecuația: H = C + R = cr x D + D rr x = (cr + rr) x D și M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D .
• Prima ecuație este împărțită de un alt M / N = ((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr) = (cr + 1) / (cr + rr).
• Obținem egalitatea M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H, prin urmare: M = mult_bani x H.
• Multiplicatorul de bani este mult_bani = (cr + 1) / (cr + rr). În această formulă, mult_bani - multiplicator, rr - rata rezervelor, cr - rata depozitului.

Presupunând că nu există numerar, coeficientul va fi calculat prin formula mult_bancă = 1 / rr și se numește multiplicator bancar monetar.

Dependența multiplicatorului și a masei de bani

Pentru a reglementa oferta monetară, multiplicatorul este întotdeauna utilizat. Banca principală reglementează valoarea raportului prin modificarea volumului rezervelor băncilor din principala instituție de credit a țării.

Multiplicatorul ofertei monetare în unele țări cu un sistem economic dezvoltat poate depăși dublul valorii inițiale a banilor emise. În procesul de reglementare de către Banca Rusiei a coeficientului multiplicator (k), se formează termenul de bază monetară. În fundație se află noțiunea de numerar (M₀₎ ca monedă lichidă și depozite obligatorii ale băncilor corporative în principala instituție de credit a țării.

Baza monetară este egală cu suma:

• Fonduri în numerar.
• Banii în rezervele obligatorii și în conturile structurilor de credit comercial din Banca Centrală a țării.

Baza monetară arată cât de mulți bani poate utiliza Banca Centrală a Rusiei. Se calculează după formula:

Oferta de bani (M₂ ) = Baza monetară * multiplicator de bani.

Cu cât este mai mare standardul de rezervare obligatorie a fondurilor de către băncile comerciale din cadrul Băncii Centrale, cu atât este mai mică rata de multiplicare. Formula multiplicatorului de bani indică dependența acestuia de norma rezervelor obligatorii. În cazul în care multiplicatorul este crescut, atunci există o creștere în suma de bază non-numerar de bani în comparație cu numerar, deoarece o modificare a multiplicatorului este întotdeauna dependentă de creșterea de bani în numerar și soldul de fonduri în conturile corespondente.

Bancar animație

Banii se eliberează în moduri diferite în țările cu economie de piață și de comandă. În cadrul primului regim, banii se eliberează pe baza directivelor de mai sus. Într-o economie de piață există un sistem bancar format din două niveluri - sub forma băncii principale a țării și a băncilor comerciale. Aici mecanismul de eliberare se bazează pe influența coeficientului de multiplicare a banilor în sistemul bancar.

Activitatea de animație bancară funcționează numai în cadrul unui sistem cu mai multe niveluri:

• Banca Rusiei gestionează acest sistem.
• Băncile comerciale îi obligă să lucreze într-un mod automat, indiferent de obiectivele conducătorilor băncilor individuale.

Principalele atribuții ale Băncii Centrale a Rusiei sunt:

• Furnizați în mod stabil moneda țării.
• Efectuați o politică în domeniul creditării și circulației bănești.
• Pentru a promova controlul asupra băncilor.

Principalele funcții ale Băncii Centrale sunt:

• Pentru a emite moneda națională.
• Acționați ca creditor pentru toate băncile.
• A fi registrul principal al tuturor plăților.
• Asigurați controlul asupra tuturor instituțiilor de credit.

Politica instituției de credit principale a țării este un set de măsuri în domeniul sistemului monetar și de credit. Principalul obiectiv al politicii este de a crea condiții pentru realizarea unei creșteri durabile a nivelului de producție, a stabilității prețurilor, a unui nivel înalt de securitate a populației și a echilibrului activităților țării pe piața externă.

În cadrul politicii creditorului principal al țării, se aplică metode de reglementare a sferei monetare: directe și indirecte. Metodele directe sunt administrative sub forma diferitelor ordine ale Băncii Rusiei. Aplicarea acestor metode este rapidă și eficientă. Funcția de supraveghere a Băncii Rusiei la prețul sau la valoarea maximă a fondurilor plasate și emise, în special în contextul crizei financiare, se justifică pe deplin. Cu toate acestea, metodele directe de influență în caz de impact negativ asupra muncii lor pot determina exportul de finanțare dintr-o țară în străinătate.

Metodele indirecte de reglementare a sferei monetare afectează comportamentul entităților economice prin mecanismele unei economii de piață. Efectul utilizării metodelor de management indirect al Băncii Rusiei este strâns legat de stadiul de dezvoltare a economiei țării noastre. În timpul perioadelor de tranziție, se utilizează atât instrumentele directe, cât și cele indirecte, cu captarea treptată a primelor instrumente de către al doilea.

Principalele metode sunt indirecte în avantajul numeric. Acestea afectează piața monetară în ansamblu. Metodele combinate gestionează tipuri specifice de împrumuturi și au un caracter administrativ în top. De exemplu, restricționarea directă a dimensiunilor creditelor acordate de bănci, a nevoilor consumatorilor, limitarea limitelor maxime ale împrumuturilor acordate unui împrumutat.

În economie, există două tipuri de politică monetară de stat: bani scumpi și ieftini. Această politică sau această politică se construiește prin combinarea instrumentelor de bază utilizate de principalele autorități de reglementare.

Politica de bani ieftini este specifică situației unei scăderi a dezvoltării economice și a unui nivel ridicat al șomajului. Obiectivul său este de a face împrumuturile mai ieftine și ușor disponibile pentru a mări oferta de bani. Acest lucru implică o creștere a costurilor agregate și a investițiilor în producție. Se aplică următoarele măsuri:

• O scădere a ratei dobânzii, care stimulează creșterea creditelor de la principalul autoritate de reglementare și extinderea rezervelor sale de la instituțiile comerciale.
• Achiziționarea principalului organism de reglementare a valorilor mobiliare care au valoare, plătită prin majorarea rezervelor băncilor.
• Reducerea cerințelor rezervelor de către autoritatea de reglementare principală, care conduce rezervele obligatorii la standardele necesare.

Teoria banilor scumpi are ca scop reducerea ofertei de bani pentru reducerea costurilor totale și reducerea ratelor inflaționiste. Acesta include următoarele activități:

• Creșterea ratei dobânzii care limitează împrumuturile băncilor comerciale de la principala autoritate de reglementare.
• Vânzarea valorilor mobiliare emise de stat de către creditorul central;
• Pentru a reduce rezervele excedentare, creșteți rata rezervelor obligatorii;
• Reducerea multiplicatorului ofertei de bani.

O instituție de credit nu poate multiplica banii, deoarece acestea sunt majorate sau reduse printr-un sistem de instituții de credit interconectate. În cazul reducerii rezervelor obligatorii, multiplicatorul banilor este activat, băncile au crescut free float, ceea ce duce la o creștere inevitabilă de împrumut și să includă animație sectorul mecanism de instituții de credit.

Dintre toate investițiile active ale instituțiilor de credit comerciale în procese operaționale, numai investițiile împrumutate creează noi facilități pentru plasarea de fonduri, adică ele permit funcția de emitent a instituțiilor din sectorul bancar. Cu cât este mai substanțială ponderea creditelor în activele sale, cu atât mai important este volumul activității sale în emisiunea de bani.

Deoarece se formează multiplicatorul băncilor cu privire la operațiunile băncilor comerciale de a plasa și atrage bani, este adesea menționată în literatura de specialitate în economie și finanțe ca un multiplicator monetar. Acesta este un coeficient care descrie reducerea sau majorarea rezervelor din sectorul financiar. Se formează ca urmare a apariției unor noi depozite de numerar. Acestea se nasc în momentul acordării de credite clienților instituțiilor bancare din rezervele libere care au ajuns la instituția de credit din afara țării.

Resursele împrumutate care au lăsat o bancă comercială sub formă de împrumuturi emise devin proprietatea unei alte instituții bancare, care la rândul ei oferă clienților săi aceste fonduri fără numerar. Unitatea monetară emisă de o singură bancă creează în bilanțul său alte rezerve de credite bancare.

Credit multiplicator

Multiplicatorul băncii descrie procesul de creștere sau micșorare a banilor din poziția subiectului. El dă un răspuns la întrebarea cine crește banii.

Multiplicatorul de credite oferă un răspuns la întrebarea cine este motorul majorării. Procesul de extindere a volumului de fonduri se poate face prin creditarea oricărei activități. Multiplicatorul în procesul de creditare este procesul de creștere a raportului dintre volumul creditului de către un grup de bănci comerciale, ceea ce a determinat o schimbare de creditare, procesul de creștere a activelor deținute în rezervă. Cu alte cuvinte, multiplicatorul în sfera de credit arată schimbarea raportului de depozit ale pasivelor băncilor comerciale cauzate de expansiunea creditului la creșterea inițială a activelor deținute în rezervă.

Depozit multiplicator

Acest factor în procesul de strângere de fonduri reflectă obiectul creșterii, adică al numerarului în conturile de decontare ale instituțiilor de credit, unde se plasează depozitele, crescând în procesul de animație. Banca principală a țării, care gestionează mecanismul de animație, extinde sau reduce planurile de emisie ale instituțiilor de credit.

În sfera financiară, multiplicatorul este coeficientul variației producției totale pe o unitate monetară a creșterii cererii totale. Prin multiplicarea ofertei monetare se înțelege procesul de emitere a mijloacelor de plată de către participanții la activitate economică cu o creștere a bazei monetare cu o singură unitate monetară de bani bancari.

Multiplicatorul este coeficientul care arată cât de mult va crește sau scădea oferta de bani ca urmare a creșterii sau reducerii plasării lor în sistemul de circulație monetară. Raportul dintre oferta monetară și baza monetară indică multiplicatorul de bani.

Baza monetară într-un sens simplu include numerarul în numerar și rezervele obligatorii ale băncilor pentru fondurile împrumutate în moneda țării la Banca Rusiei.

Într-un sens mai extins, baza monetară include:

• Bani în numerar.
• Rezervele obligatorii.
• Fonduri ale băncilor în conturile corespondente la Banca Centrală a Rusiei.
• Obligațiile instituțiilor de credit de a răscumpăra valori mobiliare și obligațiunile băncii din Rusia.
• Mijloacele de creare a rezervelor pentru operațiuni în valută străină au contribuit la Banca Rusiei.

Coeficientul multiplicator al sistemului monetar poate fi reprezentat ca:

• Raportul dintre banii în numerar și volumul total al depozitelor în sistemul bancar.
• Cerința de rezerve, conform standardului stabilit al fondurilor bancare, în principala instituție de credit a țării noastre.
• Raportul dintre mijloacele de rezervare a băncilor la volumul total al depozitelor în sistemul bancar.

Ratele rezervelor

Abilitatea unei bănci comerciale de a crea rezerve este limitată de funcția de constituire a rezervelor cu funcționarea mecanismului normei stabilite. Volumul acestora este determinat de norma de rezervare, a cărei regulă este determinată de documentele de reglementare ale Băncii Centrale. Banca Rusiei calculează deducerile din rezerve în termeni procentuali la depozitele bancare. Rezervele de deducere ajută sistemul băncilor din țară să furnizeze lichidități în perioade financiare complexe și să reglementeze masa de bani în circulație externă:

M = 1 / PH,

unde M - banii, Рн - norma rezervelor obligatorii.

Pentru calcularea masei monetare, care poate fi creată de o unitate de rezerve libere la o anumită rată de rezervă,

calcula multiplicatorul de bani:

MM = (M₀ + D) / (M₀ + P), unde

MM - multiplicator într-o anumită perioadă de timp.

M₀ - oferta de bani în afara circulației banilor în băncile comerciale.

D - volumul depozitelor deținute în conturile instituțiilor de credit.

P - rezerve stocate în conturile corespondente și în bancnotele comerciale ale băncilor comerciale.

Multiplicatorul poate provoca procese inflaționiste sau deflaționiste. Un echilibru financiar stabil și stabil pe piața monetară poate schimba multiplicatorul de bani, care a crescut sau a scăzut într-o anumită perioadă de timp.

Factori de influență asupra animației

Mărimea multiplicatorului monetar depinde în mod direct de următorii factori:

• Normele de rezerve stabilite prin normă, depuse de instituții comerciale de creditare.
• Scăderea sau crește în rândul locuitorilor proprietarii de țară și de afaceri al cererii de credite și creșterea procentului de împrumut, în același timp, de regulă, implică o scădere a creditelor, reducerea volumului luat la alocarea de fonduri.
• Utilizarea fondurilor împrumutate de la bănci pentru tranzacții în numerar, care determină suspendarea animației și reduce valoarea reală a acesteia.
• Creșterea încasărilor de numerar în conturile clienților privați și corporativi sau vânzarea de active pe piața operațiunilor între bănci, ceea ce creează condițiile pentru creșterea coeficientului de animație bancară.

rezultate

Lumea financiară modernă este concepută astfel încât mijloacele de plată în numerar să ocupe o mică parte din întreaga ofertă de bani. Într-o măsură mai mare în această etapă a dezvoltării economiei, cetățenii folosesc plăți fără numerar. Cea mai mare parte a volumului monetar este constituită de băncile comerciale prin activitățile de exploatare ale instituțiilor de credit (depozite, împrumuturi și împrumuturi). O dată pentru a înțelege mecanismul de a crește sau reduce bani în economia unui om obișnuit în stradă nu este ușor.

Să rezumăm și să reamintim principalele puncte descrise în articolul de mai sus:

• Pentru a schimba nivelul ofertei monetare, se aplică un mecanism sub forma unei norme de rezervă a normei stabilite și a dobânzii din fondurile împrumutate, pe care băncile comerciale sunt obligate să le transfere în contul corespondent la Banca Rusiei.
• Oferta de bani în funcție de volum este mai mare decât valoarea eliberării inițiale a numerarului sau a unei baze monetare. Raportul dintre volumul ofertei monetare și baza monetară indică valoarea multiplicatorului de bani.
• Mecanismul multiplicatorului băncii se manifestă în cazul creditării băncilor comerciale, achiziționării de la acestea a valorilor mobiliare sau a valutei străine. Când mecanismul de animație este activat, resursele instituțiilor de credit comerciale investite în operațiuni active scad în sectorul bancar, iar rezervele libere ale acestor organizații utilizate pentru operațiunile active cresc.
• Banca Rusiei poate include mecanismul de animație atunci când reduce normativul de alocare a rezervelor și crește rezerva liberă a instituțiilor de credit. Această situație conduce la o creștere a creditelor acordate în sectorul real al economiei și la includerea unui multiplicator al băncii.
• Banca principală a țării, care acționează ca un regulator de maestru își execută sarcina de gestionare a sistemului monetar prin expansiunea sau contracția volumului băncii deneg.Denezhny multiplicator demonstrează procesul repetat augmentarea sau reducerea de bani ca depozite în băncile comerciale. Acest lucru se întâmplă în procesul de creștere sau scădere a rezervelor de bănci în exercitarea operațiunilor comerciale instituțiilor financiare privind atragerea și plasarea de fonduri în cadrul sistemului existent.
• Multiplicativul poate fi fie o creștere, fie o scădere a ofertei de bani. Analiștii din sectorul financiar, cea mai mare atenție se acordă momente de multiplicare repetate de bani, deoarece afectează securitatea și stabilitatea sistemului monetar al țării și pentru a mări sau micșora rata inflației.