Acțiuni preferențiale: definiție, drepturi de proprietar, suma dividendelor

Companiile emite titluri de valoare pentru a atrage capital. Pot fi încasări de datorii - obligațiuni cu venituri și acțiuni ale cupoanelor. Dividendele fac parte din profitul net atribuibil unei singure titluri de valoare.

Definiția activelor

Oamenii, departe de piața bursieră, cumpără titluri ca mijloc de venituri pasive suplimentare și investiții în viitor.

Acțiunile ordinare și preferate - reprezintă o modalitate de a implica în investiția proprietarilor de întreprinderi de numerar necumpărat.

În textul articolului vor exista expresii - acțiuni de elită, acțiuni profitabile, acțiuni de elită. Aceste fraze denotă un lucru - acțiunile preferate.

În plus, articolul va conține abrevieri:

• OA - acțiuni ordinare.
• PA - acțiuni preferențiale.
• MICEX - Bursa Interbancară Interbancară din Moscova.
• ААА, ССС - indicatorul de rating al companiei prin clasificarea agențiilor de rating.

O mică parte din oameni dobândesc acțiuni cu scop speculativ. Speranța pentru un venit solid cu participarea la tranzacțiile zilnice este confirmată de 5% din comercianți.

Confruntat cu termenii "obișnuit" și "preferat", o persoană trebuie să evalueze riscul de a deține fiecare tip de valori mobiliare.

Exemple de emitenți

Acțiuni preferențiale ale Sberbank și "Surgutneftegaz" aduce dividende coproprietarilor în mod regulat. Venitul titularului este mic. Dar aritmetica arată că, având în vedere creșterea valorii, proprietarul garanției nu rămâne în ratat.

Luați în considerare exemplul companiei "Surgutneftegaz". La bursa de hârtie a venit din 2002. Întregul an a fost posibilă achiziționarea activului la 6.40 ruble. În perioada de șaisprezece ani, s-au plătit dividende per acțiune în valoare de 28,58 ruble. În ianuarie 2018, costul mediu a fost de 31,5. Calculele dau rezultatul:

• D = 31,5 + 28,58 - 6,4 = 53,68.

Pentru trei planuri de cinci ani, un investitor rezonabil și-a majorat fondurile proprii cu 8,3 ori.

În cadrul schimbului, documentele CSI sunt tranzacționate în 100 de piese. Achizitionat in 2002 un lot pentru 640 de ruble o persoana poate vinde acum activul si castiga un venit de 5368 ruble.

Puterea de cumpărare a fost apoi exprimată în cele ce urmează cifrele: pentru 640 de ruble, au fost disponibile 58 de litri de benzină 95. Acum, la 5368 de ruble, este posibil să se alimenteze 2,62 din rezervorul mașinii universale Mercedes.

Estimarea costurilor

Valoarea acțiunilor preferențiale nu este un secret. Informații despre prețul curent al unei acțiuni, valoarea cumpărării minime, comisionul comisionului poate fi trage din mai multe surse:

• de la site-urile emitenților care au plasat acțiuni pentru a atrage investitorii;
• din buletinul de schimb;
• pagini de informații ale companiilor de investiții și de administrare.

Se folosesc trei tipuri de prețuri ale acțiunilor:

1. Evaluare nominală. Prețul indicat în prospect pentru o acțiune. Dacă dintr-o dată activele sunt emise pe hârtie, atunci denominația în ruble este imprimată pe formular. Diferența de preț între valori mobiliare obișnuite și valori mobiliare preferate nu există la anunț.
2. Prețul pieței. Se pliază în ciclul de viață al hârtiei pe piața bursieră. Aceasta este suma pe care o persoană este dispusă să investească într-o întreprindere prin participare la capital. Cel mai adesea, acțiunile ordinare depășesc valoarea activelor preferate. Această diferență se numește o reducere. De exemplu, ziua de tranzacționare de la Bursa de Valori din Moscova la 22 ianuarie sa încheiat pentru Sberbank la prețul de închidere OA la 243,99 ruble, iar AP fixat la un preț de închidere de 202,50. Reducere - 41,49 ruble.
3. Suma contabilă. Important pentru persoanele juridice. În cazul în care acțiunile sunt tranzacționate la bursă, în plus, în plus față de capitalul social, se ține seama de ponderea PA în capitalurile proprii. Sarcina bilanțului - pentru contabili, profesioniști.

Cum să cumpărați

Acțiunile preferate ale companiilor ruse sunt vândute la Bursa de Valori din Moscova. O persoană cu capital liber în căutarea unui venit este recomandată să contacteze compania de investiții sau departamentul de brokeraj al băncii.

Înainte de a vizita biroul asistentului de schimb, este util:

• citiți pe site-ul MICEX o listă completă a titlurilor emise;
• să se familiarizeze cu istoricul și perspectivele întreprinderilor tranzacționate;
• pentru a studia politica de dividende a companiilor selectate în OA și PA.

În ianuarie 2018, pe MICEX, au existat patru emitenți cu acțiuni preferențiale pe lista de cotații.

Toți emitenții de pe piața bursieră sunt împărțiți în eșaloane. Cel mai înalt este primul eșalon. Acestea includ companii mari, care funcționează în mod constant și care au o cerere ridicată. Astfel de companii se numesc "chipsuri albastre" în presa de schimb. Începând cu ianuarie 2018, lista primului eșalon cuprinde 25 de titluri emise de douăzeci și două de "chipsuri albastre". Trei "chipsuri albastre" din primul eșalon sunt bine cumpărate și vândute, acestea fiind: Sberbank, Transneft, Surgutneftegaz.

Cumpărând acțiuni la bursă, o persoană rămâne liberă să aleagă ce să facă cu proprietatea în continuare:

• să mențină perspectiva îmbogățirii prin dividende și creșterea prețurilor pieței;
• vinde la o oportunitate convenabilă;
• să se angajeze în tranzacții speculative active.

Activele listei "chipsuri albastre" sunt volatile și marginale pentru perioade scurte de timp. Comercianții cu experiență câștigă în operațiuni cu acțiuni.

Cine guvernează, proprietarul

Drepturile proprietarului unei acțiuni preferate diferă de drepturile acționarilor ordinari de a participa la votare la reuniunile acționarilor. În timp ce proprietarul acțiunilor preferențiale primește dividende, el nu votează pentru acțiunile deținute de el. În plus față de cazul în care o rezoluție este transmisă la încetarea funcționării companiei. De asemenea, accesul la vot este facut in cazul in care actionarii vor discuta problemele legate de reducerea drepturilor proprietarilor PA.

Imediat ce activele privilegiate nu mai sunt plătite, proprietarul bunurilor scumpe poate aproba sau protesta pe întreaga agendă.

Rapoartele companiei specifică valoarea dobânzii și suma în numerar a dividendelor din PA. Sau ordinea taxării este definită. Dacă indicatorul digital nu este fix, titularii PA primesc dividende la egalitate cu deținătorii OA.

Detaliile privind drepturile și obligațiile acționarilor care dețin PA sunt descrise în statutele emitenților. Prin urmare, este util pentru potentialul dobânditor de active să examineze documentele constitutive. Este necesar să se cunoască ordinea de intrare și procedura de ieșire a activului.

Atunci când o societate intră în faliment pe lista creditorilor, proprietarii acțiunilor preferențiale se află în fața deținătorilor de acțiuni ordinare și au șansa unei returnări parțiale a fondurilor investite.

Momeală pentru investitor

Puteți cumpăra sau vinde titluri de valoare pe piața de valori. Rata este parametrul modificării prețului de piață la valoarea nominală în procente. De exemplu, valoarea nominală a PA Sberbank este de 3 ruble. Prețul de închidere pentru 22 ianuarie 2017 este de 202,5 ​​ruble. Apoi, rata acțiunilor preferențiale se calculează după cum urmează:

• K = 202,5: 3 x 100% = 6750%.

Prețul pieței depinde de o duzină de factori, inclusiv cererea de hârtie și ofertele de vânzare.

Dividendele plătite afectează comportamentul prețului acțiunilor. Înainte de decuplarea pentru înscrierea în registru, există o creștere - după închiderea registrului, costul este redus cu un minim pentru dividende.

Investiția într-un depozit bancar este considerată mai degrabă un activ mai puțin riscant decât deținerea de acțiuni cu perspectiva obținerii de dividende.

Pentru a nu pierde, este necesar să se ia în considerare rezultatele activității emitentului ales pentru a investi, pentru a evalua riscurile și rentabilitatea. Pentru a rezolva această problemă, există o armată de analiști în bănci, manageri și companii de investiții.

Cititorii atenți acordă atenție știrilor agențiilor de rating. Frazele "au ridicat ratingul la AAA" sau "au redus ratingul la CAS" afectează indirect prețul acțiunilor.

Analiza cursului prețurilor

Cotațiile acțiunilor preferate sunt ca diagnosticarea mașinilor: vor merge sau va fi timpul să le reparăm. Companiile de renume mondial, băncile și comisioanele de cotare la bursă studiază comportamentul de piață al securității, prețurile pentru deschiderea sesiunii și tranzacționarea zilei de închidere sunt vârfurile atinse și adâncimea căderii în timpul zilei de lucru.

Vânzătorii își declară disponibilitatea de a vinde bunul la un preț acceptabil. Cumpărătorii se angajează să cumpere la prețul dorit. Astfel, în final, se naște un preț de piață.

Luați, de exemplu, Sberbank. Când Gref a anunțat intențiile companiei în 2020 de a primi un venit de un trilion de ruble, în a doua jumătate a anului, a început creșterea intensivă a acțiunilor preferențiale. Potrivit informațiilor de pe site-ul web al emitentului, prețul activului a crescut cu 51,4% timp de șase luni, în timp ce pentru întregul an al anului 2017 creșterea a fost de 60,1%.

Participarea la profit

Unitățile companiilor rusești pot fi văzute ca o sursă de venit suplimentar nu numai din lista de chipsuri albastre, ci și din al doilea eșalon. Rotația "albastru" se face în mod regulat. La schimb există criterii pentru includerea și excluderea din listele clasificate. Atunci când se selectează un obiect de investiție sub formă de acțiuni preferate, trebuie evaluat profitabilitatea societății. În decurs de un an, hârtia va rămâne pe un coridor de preț îngust, dar înainte de deconectarea din registru pentru primire, recompensa va crește. Investitorul, care a înțeles situația economică a emitentului, va trebui să decidă ce să aleagă - creșterea ratei sau plata anuală.

Dividendele fac parte din profiturile companiei. Încărcarea are loc cel puțin o dată pe an. Din diverse motive, consiliul de administrație poate lăsa câștigurile nedistribuite și să nu acumuleze dividende. Dacă Carta nu specifică o cotă fermă și o frecvență a plăților, atunci toți coproprietarii rămân fără remunerație. Dar, apoi, deținătorii de acțiuni profitabile obțin dreptul de vot la adunarea generală anuală anul viitor.

Suma dividendelor pe acțiuni preferențiale este indicată în documentele constitutive ale societății. Aceasta este fie o cifră specifică în procente și ruble, fie o indicație a procedurii de determinare. De exemplu, consiliul de administrație consideră rezultatele unui trimestru sau unui an. Ea hotărăște - să recomande adunării generale a co-proprietarilor să plătească dividende pe acțiuni de elită. Indică o acțiune.

Investiții și dividende

Carta este legea societății, în care este prevăzută plata dividendelor pentru acțiunile preferențiale și cele ordinare.

Investițiile în capitalul unei organizații de succes aduc venituri suplimentare coproprietarului. Anterior, documentele constitutive ale societăților au indicat procentajul obligatoriu al deducerilor din profiturile nete în favoarea proprietarilor de acțiuni de elită. Acum, din ce în ce mai des, companiile ajustează carta, modificările prevăd determinarea cotei de compensare la propunerile directorilor executivi.

Într-o situație în care o întreprindere are o pierdere, dividendele pot fi uitate. Dar există cazuri frecvente atunci când există profit, iar Consiliul de Administrație recomandă să nu plătească co-proprietarii un ban.

Sberbank: un scurt istoric al acțiunii

Deoarece acțiunile au fost fragmentate, iar valoarea nominală a fost stabilită la 3 ruble pe tip de titluri de valoare, cele obișnuite au înregistrat o creștere mai intensă.

În 2018, acțiunile preferențiale ale Sberbank reduc diferența cu titlurile ordinare.

Cipul nu atrage valoarea dividendului. Dar, în combinație cu creșterea prețului de piață pare respectabil.

Este necesar să înțelegem că societatea nu are mare interes față de persoane fizice. Un jucător mare și joacă în mare, atragerea de fonduri străine.

Ordine de transfer

La însumarea rezultatelor trimestrului, semestrului sau anului, consiliul de administrație adoptă o decizie privind remunerarea investitorilor care dețin acțiuni. Sub rezerva dispozițiilor Cartei și a politicii privind dividendele, se recomandă efectuarea de plăți:

1. Accurate, dar neachitate.
2. Numărate de acțiunile de elită.
3. Datorită acțiunilor ordinare.

privind plățile stoc preferate sunt efectuate în același timp, ca și acțiunile ordinare - în termen de 60 de zile de la data deciziei de a plăti și nu mai târziu de 25 de zile de la data cutoff registrului deținătorilor de acțiuni.

Finanțele sunt creditate în contul de brokeraj al clientului. Independent față de acționar să plătească un impozit nu este necesar. Compania emitentă este un agent fiscal și deține 13%. Nu se fac deduceri din dividende în niciun fond social. Sumele sunt curățate.

Fondurile creditate pot fi reinvestite pentru a crește venitul. Și puteți investi într-o activitate utilă: studiu, sănătate sau recreere.