Uleiul este iranian pe piață. Calitatea petrolului iranian. Unde Iranul livrează petrol

Eliminarea sancțiunilor internaționale din partea Iranului a adăugat o altă sursă de aprovizionare cu hidrocarburi, a cărei preț este deja destul de scăzut. Ce înseamnă pentru petrol petrolul iranian pe piață, precum și pentru companiile petroliere internaționale și naționale care operează în Orientul Mijlociu?

Potențialul Iranului

1976 a fost cel mai bun an pentru industria petrolieră a țării. Ulei iranian stabil transportate în valoare de 6 milioane de barili pe zi, iar în luna noiembrie a aceluiași an, cifra a ajuns la un fără precedent 6680000. La acea vreme, numai Arabia Saudită, Uniunea Sovietică și Statele Unite au fost mai mari producători.

Revoluția a urmat apoi, și în ultimii 35 de ani, uleiul de Iran nu a fost extras în plus față de două treimi din vârf de la mijlocul anilor `70 (deși rolul principal a fost jucat de gaz), în ciuda faptului că rezervele de aur negru în țară în ultimii 15 ani a crescut cu aproape 70% - este mult mai mare decât vecinii săi în aceeași perioadă.

Cu toate acestea, experiența din anii 1970 este încă o amintire puternică a ceea ce este capabilă industriei petroliere iraniene după ridicarea sancțiunilor.

Măsuri eficace

Sancțiunile Statelor Unite, ale Uniunii Europene și ale Națiunilor Unite, impuse țării din 2011, au determinat o reducere semnificativă a producției de petrol în Iran. Nu au putut închide complet piețele mondiale, deoarece unii dintre principalii consumatori - India, China, Japonia, Coreea de Sud și Turcia - au continuat să cumpere cantități semnificative de petrol iranian.

Cu toate acestea, impactul sancțiunilor a fost semnificativ. În special, restricțiile grave privind importul de tehnologie au dus la o deteriorare a stării tehnice a instalațiilor de producție, ceea ce a redus și calitatea petrolului iranian. În plus, extinderea interdicției UE de asigurare a cisternelor a impus restricții serioase asupra potențialului de export al țării, deoarece mai mult de 90% din asigurarea flotei cisternă mondiale este reglementată de legislația europeană.

Rezultatul final a fost o reducere semnificativă a producției de hidrocarburi, în principal din cauza opririlor neplanificate, cu o pierdere totală de 18-20% a producției potențiale de la introducerea sancțiunilor în 2011. Sancțiunile privind petrolul iranian au redus producția cu 0,8 milioane b / d - suma care se întoarce acum pe piață.

Unde își găsește petrolul Iranul cumpărătorul său?

După eliminarea restricțiilor în ianuarie, potrivit cifrelor oficiale, Iranul a vândut patru cisternă (4 milioane de barili) în Europa, inclusiv franceză Total, spaniolă și rusă Cepsa Litasco. Acest lucru este echivalent cu numai aproximativ 5 zile de vânzări la nivelul de până la 2012, când consumatorii europeni au fost expediate 800 de mii. Barili pe zi. Mulți foști clienți majore, inclusiv anglo-olandez Shell, Eni italiană, greacă Hellenic Petroleum și casa de tranzacționare Vitol, Glencore și Trafigura, numai de gând să reia operațiunile. Absența așezărilor de dolari și mecanismul stabilit de vânzări în alte valute, precum și reticența băncilor de a oferi scrisori de credit au fost principalele obstacole după ridicarea sancțiunilor.

În același timp, unele fostul majore cumparatori refuzul Teheranului de a ușura condițiile de vânzare în urmă cu patru ani și să fie mai flexibilă a prețurilor, în ciuda excesului de ofertei asupra cererii și proporția sechestrului pieței europene Arabia Saudită Iran, Rusia și Irak.

Perspective pentru anul 2016

Cu data se apropie de ridicarea sancțiunilor pe piața mondială a petrolului a făcut o inversare de urs, în timp ce prețurile au scăzut cu 25% în perioada iunie-august 2015. În același timp, NYMEX, contracte futures încă punctul de la recuperarea lor moale, precum și unele agenții internaționale prezis în Iulie și august 2015, stabilizarea lor la aproximativ 45-65 USD pe baril, similar cu intervalul de prețuri din perioada ianuarie-iulie 2015.

Direcția viitoare a mișcării pieței de hidrocarburi depinde în mare măsură de cât de mult și de cât de repede va crește exportul de petrol iranian după ridicarea sancțiunilor. Există două opinii principale cu privire la această creștere potențială.

Pe de o parte, conform estimărilor Agenției Internaționale pentru Energie (EIA), Iranul are un potențial de creștere a producției de aproximativ 800 mii barili pe zi, al doilea numai în Arabia Saudită. Pe de altă parte, potrivit previziunilor EIA, după ridicarea sancțiunilor la începutul anului 2016, aprovizionarea cu petrol a Iranului va crește cu 300.000 de barili pe zi în medie pe parcursul anului.

Principalul motiv pentru astfel de evaluări diferite este acela că acesta din urmă acordă o importanță mai mare influenței mai multor ani de restricții asupra deteriorării infrastructurii miniere a Republicii Islamice, care acum necesită timp pentru a crește producția. În cele din urmă, de la mijlocul anului 2012, din cauza opririlor neplanificate, uleiul iranian a început treptat să fie exploatat cu 600-800 mii barili pe zi.

Cât de relevante sunt aceste estimări ale producției pentru piața mondială modernă de aur negru? Creșterea cu 800 de mii de barili pe zi reprezintă aproximativ 1% din oferta globală de petrol de astăzi, ceea ce poate fi suficient pentru o schimbare accentuată a costurilor într-un mediu extrem de competitiv, dar nu pentru supraesaturarea pieței. Mai precis, pe termen mediu și lung, prețurile la hidrocarburi tind, în general, să egaleze la costul extragerii ultimului butoi care răspunde cererii. Costul scăzut al petrolului suprimă investițiile în dezvoltarea câmpurilor mai costisitoare - în cele din urmă, puțurile sunt închise și oferta este redusă. În cazul în care prețul se ridică deasupra marginalului, investițiile noi produc surse suplimentare de hidrocarburi, mai scumpe.

În acest context, în ceea ce privește schimbarea cotațiilor de petrol în 2014, piața de astăzi are o curbă de valoare mai puțin sensibilă (deoarece cele mai costisitoare evoluții sunt deja profitabile). Astfel, o mică sursă de bunuri mai ieftine va avea un impact mult mai mic asupra prețului decât în ​​condițiile dure din mijlocul anului 2014.

Ca urmare, modelul pieței petrolului sugerează că Iranul ar trebui să poată crește producția cu încă 800 mii barili pe zi în 2016. Cotațiile mărcii Brent în 2016, cel mai probabil, vor continua să se situeze în intervalul de 45-65 $ pe baril, ceea ce este în concordanță cu coridorul de prețuri, care a fost deja observat în 2015.

Ce se va întâmpla în 3-5 ani?

Cu toate acestea, pe termen lung, impactul întoarcerii Iranului poate fi mai semnificativ. În ultimii ani, am fost martorii unui val de descoperire a noilor depozite cu mult peste media din Orientul Mijlociu. Țara nu este capabilă să utilizeze pe deplin aceste rezerve din cauza accesului limitat la fluxul extern de tehnologie și experiență. Ca urmare, nu numai că a scăzut producția de țiței, dar nivelul dovedit al rezervelor este cel mai înalt din istoria țării. În același timp, nivelurile actuale de producție nu au atins încă nivelul de acoperire a cheltuielilor publice.

Acest lucru, coroborat cu faptul că Iranul (spre deosebire de Kuweit, Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite) nu dispune de un fond de investiții suficient pentru a compensa deficitul bugetar. Acest lucru înseamnă că petrolul iranian va fi exportat mai mult, care la rândul său va depinde de capacitatea statului de a folosi tehnologiile și experiența necesare.

Cadrul legal al Republicii Islamice este, de asemenea, o problemă serioasă pentru companiile străine care doresc să investească bani și know-how în sectorul energetic al țării. Constituția iraniană interzice proprietatea străină sau privată asupra resurselor naturale, iar acordurile de împărțire a producției sunt interzise prin lege. MNC și alți investitori străini pot participa numai la explorare și producție prin contracte reverse repo. Aceste contracte, de fapt, echivalent cu contracte de prestări de servicii, care permite investitorilor străini exploreze și să dezvolte domenii de hidrocarburi, cu condiția ca după începerea producției, controlul revine National Iranian Companiei Petrol sau una dintre companiile sale afiliate, care pot cumpăra drepturile pentru preț pre-convenit. În 2014, Ministerul petrolului iranian a anunțat planurile de a introduce așa-numitele contracte petroliere unificate (IPC), care acționează ca societăți mixte sau PSA cu o durată potențială de 20 până la 25 de ani (de două ori mai mare decât durata contractelor de răscumpărare). Dacă acest nou tip de contract este permis de lege, atractivitatea țării ca obiect de investiții pentru MNE și alți actori internaționali va crește semnificativ și va conduce la o accelerare a dezvoltării rezervelor de hidrocarburi.

Perspective pentru capitalul investițional

Conform unor estimări, noi investiții pot crește explorarea și producția de țiței din Iran cu 6% pe an, în următorii cinci ani (care este în concordanță cu rata de creștere în Irak de-a lungul ultimilor ani), comparativ cu o creștere estimată de 1,4% în producția de petrol în Orientul Mijlociu, în general. În acest scenariu, presupunând că cererea va rămâne același, prețul petrolului poate varia intre 60-80 $ pe baril în 2020, în timp ce în absența acestor evenimente, alte lucruri fiind egale, costul poate fi 10-15% de mai sus.

În acest interval de preț, investițiile în depozite cu costuri mai mari, cum ar fi de șist, gresie sau raft, sunt puțin probabil să se întoarcă la niveluri de până la 2014 Cu toate că producția ar trebui să continue atât timp cât costurile de producție de petrol sunt suficient de scăzut pentru a justifica costul , epuizarea rapidă a unor astfel de surse va reduce semnificația acestora (fântânile de șisturi, în special, produc în mod obișnuit 80% sau mai mult în primii 3-5 ani). În aceste condiții, randamentul de petrol iranian la piață volumele suplimentare vor lovi miniere de șist din Statele Unite, și un pic mai puțin pe domenii off-shore din America de Nord și de Sud, Asia, Africa și Orientul Îndepărtat al Rusiei. Iar epuizarea rapidă a depozitelor din Marea Nordului va duce la înlocuirea lor cu o creștere a producției în Iran și, potențial, în alte țări, cum ar fi Irakul și Libia.

Petrolul iranian și Rusia

Calitatea slabă a limbii ruse ulei de marcă Uralii, furnizați țărilor din Europa de Est, provoacă o preocupare din ce în ce mai mare a consumatorilor, deoarece duce la o scădere a rentabilității procesării și a pierderilor financiare. Astfel, conținutul de sulf din prin intermediul unei conducte „Drujba“, cât și prin terminalele din Primorsk și ulei Ust-Lug depășește 1,5%, iar densitatea sa este crescută la 31⁰ API. Aceasta nu respectă specificațiile Plattrsquo-uri, conform căreia conținutul de sulf nu ar trebui să fie mai mică de 1,3%, iar densitatea marca - cel puțin 32⁰.

Cu deteriorarea în continuare a calității materiilor prime rusești, consumatorii din Europa vor prefera alte soiuri - Kirkuk și Basrah Light sau Iran Light. Calitatea luminii iraniene Iran Light este comparabilă cu standardul Ural. Densitatea acestui brand este API 33,1 °, iar conținutul de sulf nu depășește 1,5%.

Eliminarea sancțiuni împotriva cerințelor Republicii Islamice din naționale și internaționale companiile petroliere din regiune revizuiască planurile strategice și ținând seama de provocările și oportunitățile următoarele scenarii.

Investiții străine

Petrolul iranian pe piața mondială deschide o gamă largă de oportunități potențiale pentru MNC și alți investitori străini, în special cu aprobarea noilor contracte IPC. După ani de acces limitat la tehnologie externă și experiența industriei extractive iraniene, va fi necesară asistență externă, iar starea finanțelor țării presupune că este în interesul său să elimine toate obstacolele din calea primirii rapide a acestei asistențe.

În plus, în timp ce producția va fi în primul rând, o situație similară se poate întâmpla cu transport (conducte pentru exportul creșterea volumului de producție), chimice (gaze și chimice de cracare pentru a produce olefine pentru export) și de prelucrare (pentru înlocuirea echipamentelor de rafinare a petrolului , care nu a fost modernizat în perioada sancțiunilor).

Înainte de impunerea restricțiilor, Iranul a fost un important importator de produse petroliere, astfel încât acum este posibilă extinderea capacității de procesare pentru a satisface cererea locală, în parte datorită ratei scăzute de schimb a rialului care facilitează substituția importurilor.

Producția în Iran și Irak este în creștere, iar odată cu stabilizarea situației politice, se preconizează o creștere a acesteia în Libia, care va consolida și extinde scenariul actual al petrolului ieftin. Există o serie de strategii care vor permite NOC-urilor să atenueze consecințele acestei situații.

Explorare și producție

Oportunități de reducere a costurilor și de îmbunătățire a eficienței, în special în ceea ce privește serviciile petroliere, contractori, precum și alte costuri externe, țara are. La un preț scăzut pentru hidrocarburi investiții la nivel mondial în explorarea și producția de depozite de mare cost cu încetini în companiile de servicii există un exces de capacitate de producție, iar acestea sunt mult mai deschise la revizuirea ratelor lor în jos. În plus, atunci când mărfurile-cheie, cum ar fi minereul de fier, sunt acum enumerate la minime istorice, reduceri semnificative ale costurilor pot fi obținute prin gestionarea materialelor. Pentru Orientul Mijlociu NOC care stocurile sunt încă suficient de ieftine pentru a justifica continuarea investițiilor, cu accent pe îmbunătățirea ofertei este o oportunitate reală de a reduce în mod semnificativ costurile fără a atrage investiții reale.

prelucrare

Materiile prime necostisitoare inseamna si ieftinitatea produselor de prelucrare. Întrucât materia primă de gaz, de regulă, este livrată mai local, costul produselor petroliere corelează cu prețurile petrolului brut.

Aceasta înseamnă că, în condițiile scăderii cererii, cotațiile pentru produsele rafinate scad mai repede decât gazele. În același timp, dacă Iranul intră pe piață cu biscuiți suplimentari de gaze, care sunt relativ ușor de pus în aplicare pentru a putea utiliza producția de gaze, aceasta va exercita o presiune mai mare asupra prețurilor. Într-adevăr, având în vedere că țara nu exportă instalațiile GNL (și poate dura ani pentru construcția acesteia), posibilitatea de a profita de surplusul de gaz sunt reduse sau construirea de noi conducte (de exemplu, astfel încât astăzi leagă Turcia, Armenia și Azerbaidjan) sau la prelucrarea gazului. Iranul este deja activ folosind ultima opțiune, în timp ce în același timp, de planificare pentru conducte suplimentare pentru a satisface nevoile din materii prime de noi fabrici petrochimice din vestul țării. De exemplu, construcția a 1500 km din conducta de etilenă vestică se află în stadiul final. Acest lucru, combinat cu costul redus al instalațiilor iraniene sunt susceptibile de a face Republica Islamică de către producător cu cele mai mici citatele de olefine ușoare.

Acest lucru înseamnă, de asemenea, că prețul combinat al produselor petroliere va extinde utilizarea de cracare catalitică. întoarcerea Iranului pe piață ar necesita revizuirea profitabilității relative a produselor pe baza de hidrocarburi și țările producătoare de gaze din Golful Persic poate ajunge la rentabilitatea comparativă a gazelor de export sub formă de GNL, comparativ cu prelucrarea unor astfel de olefine.

Așa cum fracțiunile ieftine sunt bune pentru crăpare, petrolul ieftin iranian de pe piață este bun pentru procesoare. Acest lucru va conduce la mai multe oportunități de investiții în Golful - au făcut mai multe proiecte pentru a crește capacitatea (excluzând expansiunea în aval, care ar putea avea loc în Iran). Într-o situație în care fiind în IOCs dificultate financiară și companii independente din alte părți ale lumii sunt dornici să scape de propriile active de producție, din Orientul Mijlociu NOC a avut o șansă de fuziune și achiziție atractivă.

Ridicarea sancțiunilor din partea Republicii Islamice și creșterea asociată a aprovizionării cu hidrocarburi au dus la concluzia că lumea, la fel ca în anii 1980, se află la începutul unei perioade potențial lungi de prețuri scăzute ale petrolului. Perspectiva iraniană promite noi provocări și oportunități și aparține celor care, rapid și eficient, pun această dinamică în schimbare în planurile lor strategice.